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电子行业周报：端侧AI眼镜持续催化，英伟达B300设计调整将重新流片

电子设备 2024-12-30 方霁东海证券文梦维

电子板块观点：端侧AI持续落地，AI眼镜近期掀起热潮，建议关注AI眼镜催化下的相关产业链；英伟达计划明年推出的B300 Tensor Core GPU可较B200 GPU提升50%算力；当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线。
端侧AI与AI眼镜：AI技术发展推动AI眼镜潜力显现，催生硬件设备、软件和应用场景，带动大数据、云计算、5G等技术需求增长。近期多家厂商发布智能眼镜产品，包括Ray-Ban Meta、Rokid、Snap、百度等，三星、华为等也在积极布局。预计2030年全球AI眼镜渗透率达20%，建议关注相关产业链。
英伟达B300 Tensor Core GPU：英伟达计划明年推出B300 Tensor Core GPU，在台积电4NP定制节点上重新流片，算力较B200提升50%，功耗提升200W。B300配备更高堆叠的12Hi HBM3E显存，容量提升至288GB。GB300 Superchip平台采用模块化设计，更多企业可参与主板制造。
行业表现：本周沪深300指数上涨1.36%，申万电子指数下跌0.66%，跑输大盘2.02个百分点。申万电子二级子板块涨跌：半导体(-0.39%)、电子元器件(+1.32%)、光学光电子(-2.16%)、消费电子(-0.86%)、电子化学品(-3.69%)、其他电子(+0.88%)。
投资建议：行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期成长机遇较大。建议关注：（1）AIOT板块：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份；（2）AI创新驱动板块：算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯等；（3）上游供应链国产替代：中船特气、华特气体、安集科技等；（4）消费电子周期筑底反弹：CIS关注韦尔股份、思特威、格科微，射频关注卓胜微、唯捷创芯，存储关注兆易创新、东芯股份等。
风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）研发进展不及预期风险。