电子行业专题研究AI眼镜专题报告：技术突破与AI端侧赋能，产业协同叠加品牌布局共筑广阔前景

AI眼镜专题报告总结

核心观点

• AI眼镜正进入高速增长期，从轻量化穿戴设备迭代升级为新一代智能终端。
• 国产厂商在技术平衡与应用拓展维度加速突破，推动行业发展。
• 未来行业将同步拓展B端与C端场景，通过多场景生态协同、技术迭代，依托大模型端侧融合、多模态交互及先进显示等技术创新，重构人机交互入口。

关键数据

• 全球眼镜市场整体扩容，2023年销量约15.6亿副、市场规模约1500亿美元，预计2035年销量将达20亿副、规模近2000亿美元。
• AI智能眼镜作为新兴赛道增长尤为突出，2023-2024年全球销量从24万副快速攀升至152万副，预计2026年销量突破1000万副、2029年市场规模突破1000亿元。
• 中国镜片产品零售市场规模预计2019-2026年将从305亿副增长至443亿副。

技术突破

• 光学显示系统由微显示方案与光学方案组合构成，AR主流透视方案为光学透视（OST）。
• 光学方案主要涵盖棱镜、自由曲面、BirdBath及光波导，其中BirdBath方案具备高性价比与强量产性，光波导方案综合性能最优。
• 显示方案主要有LCoS、Micro OLED及Micro LED三种，AI智能眼镜以Micro OLED和Micro LED为主要搭载方案。

市场前景

• AI智能交互眼镜在运动、户外、学习、工作等多场景深度渗透，赋能运动户外与产业效率提升。
• 需求端多因素共振，人口与穿戴替换推动市场潜力释放，居民购买力提升与产品性价比优化形成双重驱动。
• 供给端持续优化，细分品类迭代推动市场规模突破，AI+AR眼镜将逐步挤占AI音频眼镜与AI拍摄眼镜的市场份额。

主流产品

• Meta智能眼镜推出三款差异化新品，核心功能升级强化场景适配。
• 华为智能眼镜成鸿蒙生态关键载体，盘古AI与设计升级提升用户体验。
• Rokid Glasses 融合多模态AI大模型，构建全维度功能支撑多场景应用。
• 雷鸟创新联合博士眼镜，多维度整合打造AI眼镜新路径。
• 小米AI眼镜，超透光学镜头与双芯架构赋能体验。

投资建议

• 关注国产AI眼镜相关厂商在国产化替代趋势下的投资机会，主要包括AI眼镜和眼镜镜片等方向，建议关注歌尔股份、华勤技术、蓝思科技和蓝特光学等标的。

风险提示

• 技术迭代与市场渗透不及预期风险。
• 终端需求释放疲软风险。
• 行业竞争格局恶化风险。