微盘股指数周报：缩量整固，后续仍然有望重回升势

核心观点与关键数据

万得微盘股指数本周表现： 本周万得微盘股指数下跌3.98%，在38个宽基指数中排名靠后。科创50、深创100等指数上涨，北证50、中证2000等指数下跌。

万得微盘股指数阶段表现：

• 本月上涨3.15%，排名第二。
• 本季度上涨26.48%，排名第二。
• 本年上涨23.1%，排名第二。

微盘股周度因子表现： 未复权股价因子、PE_TTM倒数因子、单季度净资产收益率因子等排名靠前，杠杆因子、成交额因子等排名靠后。

小市值低波50策略表现： 年收益率为19.02%，超额收益率为-3.31%。

扩散指数模型： 未来微盘股扩散指数有回调风险，若持续调整幅度超过5%，则可能遇到合适的买点。

微盘股相关基金本周表现： 中信保诚多策略A收益率最高，诺安多策略收益率最低。

微盘股日历效应：

• 日度效应：2024年星期二、四平均收益率为正，星期一、三平均收益率为负。
• 月度效应：2024年2月、11月胜率较高，1月、4月胜率较低。

万得微盘股指数成分股变动： 本周调入73支股票，调出73支股票，周单边换手率为18.25%。

其他风险指标观察：

• 总市值中位数处于历史58.14%分位数。
• PE中位数处于历史16.44%分位数。
• 换手率本月为3.46%，处于历史94.81%分位数。
• 12月大盘股成交占比39.65%，中盘股成交占比34.45%，小盘股成交占比26.00%。
• 沪深300整体法PE/万得微盘股指数整体法PE比值为0.67，处于历史70%分位数。

风险提示： 政策风险、舆情风险、流动性风险。