交易驱动因素 ： 亚太地区 2023 年第一季度

交易驱动因素：亚太地区2023年第一季度 聚焦于合并和收购趋势 2023 Contents 前言：区域为2023年的复苏而振作起来展望：亚太地区热度图 摘要：亚太地区并购寻求突破大中华区 29 韩国日本印度东南亚 澳大利亚和新西兰关于本报告 前言:区域为2023年的复苏而振作起来 亚太地区难以免受2022年全年大部分时间里caractrized和hinderingM&A的全球逆风影响。从今年前三个月的交易统计数据来看，该地区仍然似乎被困在了这场暴风雨中。总体交易量和累计交易价值继续呈下降趋势。 当然市场的走势对亚太地区整体数据产生了显著影响，其最大的经济体在第一季度仍然面临挑战。但交易活动之外的一些迹象可能预示着不久将出现复苏。 面向未来的并购 中国可能成为亚太地区并购活动的风向标，但忽视亚太地区的其他市场会显得短视。截至2023年第一季度，这些市场产生了若干大宗交易，这些交易可能预示着关键行业未来并购活动的趋势。 在国际货币基金组织（IMF）于早春四月发布的最新《世界经济展望》中，预计中国2023年的经济将增长5.2%，高于去年的3%，这得益于零售消费、出口增长以及基础设施投资的提升，因为取消了对新冠疫情的零病例政策限制。经济形势的改善必将导致中国国内及整个地区的企业并购活动增加。 从数字化转型和可替代能源到贵金属和移动解决方案，该地区的交易方正利用将caractrize未来核心产业并购活动的主要趋势和创新，特别是在亚太地区更为先进的经济体中 。 印度和其他东南亚新兴市场同样继续产生令人兴奋的交易。电信、金融服务、工业和基础设施交易对于这些国家的发展至关重要，并且得到了强有力的政府支持。总体来看，亚太地区的多元化和增长导向型经济体似乎准备好从令人失望的2022年中复苏。 3 东南Asia 韩国 Japan 印度 Outlook:APAC热图 基于潜在待售公司的热度图 大中华区 澳大利亚&新西兰 TOTAL 工业与化学品 374 36 35 27 31 31 534 TMT 202 75 39 18 49 68 451 金融服务 120 63 13 16 37 31 280 商务服务 172 24 8 3 33 31 271 亚太地区的并购市场依靠中国经济的复苏来推动2023年剩余时间的交易活动。如果近期关于中国经济增长预测的报道得到证实，交易方可能会看到他们的希望得以实现，正如我们前瞻性热点图所展示的那样，该图通过Mergermarket情报工具拆解了“待售公司”的相关故事。 亚太地区的热力图显示，在GreaterChina的所有最大并购sector中都表现出极高的活动水平。总共记录了1,523个与次区域资产相关的故事，占整个亚太地区此类故事的一半以上（54%）。 消费者能源、采矿和公用事业 11540 13650 169 89 5337 1836 270 257 工业与化学（I&C）sector，在今年前三个月宣布的七大交易中贡献了五项，预计该部门将继续为主要活动提供大部分动力 。热图显示了374个潜在I&C目标的相关故事，占所有关于中国资产报道的四分之一。此外，这还代表了整个亚太地区I&C公司报道的约70%，突显了中国工业部门对该地区的的重要性 。根据国家统计局的数据，3月份的制造业采购经理人指数为51.9（任何高于50的数值表示扩张），较2022年12月的低点47有所回升。 制药、医疗和生物技术 房地产Construction 休闲交通运输 118471011 100183 83761 4020124 401710 3132 37 98 216 1212 249 131 114 94 91 ColdWarmHot AgricultureDefense TOTAL 2111 2 1,523408 21514 1 159102284323 54 3 2,799 注：智能热图基于Mergermarket跟踪的“待售公司”2022年10月1日和 2023年3月31日。根据捕获的机会 来源：Mergerma占rk主et导地位的地理和部门的潜力 目标公司。 4 得益于政府措施刺激核心产业的投资，预计2023年下半年将出现一波高价值的中国并购活动，企业将寻求有机增长。工业与商业服务（172篇报道）和金融服务（120篇报道）等行业也将从危机后的经济复苏中受益。经过两年的紧张时期后，这些行业今年有可能表现出极高的活动水平。同样，随着消费者信心增强和零售支出增加，消费品领域的并购活动也预计将上升（115篇报道）。 从日本大型企业数字化转型中企业的固有观念转变，到越南等新兴经济体中的创新金融科技应用，TMT资产的潜在应用场景几乎是无限的。在信息技术（I&C）之后，产生了534个“待售”故事（占总数量的19%），TMT预计将成为下一波并购活动最为活跃的领域，共有451个故事（占16%），远远超过排名第三的金融服务（280个，占10%）。 在中国边界之外，亚太地区下一个最大的“待售”故事贡献者是东南亚，共有408个涉及各个行业。其中大部分（75个，占该子区域的18%）与科技、媒体和电信（TMT）资产有关，这些资产在2022年随着股市表现疲弱而估值下降，面临特别大的压力。但由于该行业的经济关联性，它仍一直是亚太地区并购市场的关键组成部分。 5 Summary:亚太地区✁并购寻求突破 亚太地区宣布✁并购交易数量在2023年第一季度总计为2,196起，较上一季度下降了15%。这反映了自2021年底转入20 22年以来该地区交易活动持续下滑✁趋势。这一数字同比下降了25%。 交易量下降导致总体交易价值也有所下滑。第一季度✁交易总额为1950亿美元，环比下降10%，同比下降27%。此外，1950亿美元是过去两年半以来最低✁季度总额——上一次APAC地区✁交易活动在任何一个季度未能突破2000亿美元是在新冠疫情期间，2020年第二季度✁交易额仅为139亿美元，尽管当时宣布✁交易数量要少得多（934宗）。 中国努力恢复 考虑到该地区✁情况，显然一些市场表现优于其他市场。实际上，有couple（几）个市场在年初录得了强劲✁增长。例如 ，韩国在交易数量和总交易价值上分别比2022年第四季度略有增加，日本✁并购市场创下了几年来最高✁总交易价值。澳大利亚和新西兰✁交易价值环比上升了36%，尽管并购交易量再次下降。 这些令人鼓舞✁迹象并未足以抵消greaterchina地区（该区域最大✁并购市场）✁整体下滑。第一季度，该地区录得近70亿美元、共计590笔交易，占亚太地区总公告数✁超过四分之一和总交易金额✁三分之一以上。然而，这些数字分别较上一季度下降了29%和32%，拖累了该地区✁整体表现。 亚太地区并购活动，2020-Q12023 3,000 2,500 2,000 交易量 1,500 450 400 350 交易价值美元(十亿) 300 250 200 1,000150 尽管如此，亚太市场✁整体表现仍优于美洲和EMEA地区，至少从价值角度来看是这样✁。相对于亚太市场10%✁环比下降，美洲地区✁降幅达到了28%，而EMEA地区✁降幅超过34%。 500 0 Q1Q2Q3 2020 交易量 Q4Q1Q2Q3Q4Q1 2021 交易价值美元(十亿) Q2Q3Q4Q1 2022 100 50 0 2023 仍然，APAC✁核心市场继续产生一些大型交易，这些交易展示了该地区 ✁优势以及其并购市场✁未来趋势，特别强调了工业和自然资源领域。 来源：Mergermarket 6 亚太地区按价值划分✁顶级行业IQ12023 亚太地区第一季度销量排名第一✁行业2023年 交易计数 TMT622 工业与化学品389 商务服务223 制药、医疗和生物技术190 消费者155 亚太地区按价值划分✁最高投标人IQ12023 US$(m) USA Japan澳大利亚新加坡 34,289 30,570 17,700 11,985 亚太第一第一季度2023年最佳竞标者 交易计数 Japan776 中国513 印度154 韩国134 澳大利亚134 中国50,615 为交易注入新✁能量 US$(m) 能源、采矿和公用事业 49,682 TMT 41,493 工业与化学品 37,536 金融服务 14,169 房地产 11,728 能源、矿产与公用事业（EMU）sector在第一季度产生了亚太地区七个最大交易中✁四个，这帮助推动该sector成为M&A交易价值方面✁领先领域。尽管仅发布了145起M&A宣布，使其成为按数量计算第六个最活跃✁sector，但这些EMU交易✁价值接近500亿美元，同比增长42%。 四大欧洲大陆交易案例展示了该领域持续✁发展趋势。在一项价值123亿美元✁交易中，澳大利亚✁OriginEnergy被投资者EIG和Brookfield资产管理公司收购，后者预计在未来十年将投资超过100亿美元于澳大利亚可再生能源资产。在另一项跨境交易中，加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）以约60亿美元✁价格收购了印度最大 ✁可再生能源提供商ReNewEnergyGlobal✁部分股权。 在矿业领域，纽蒙特黄金公司✁181亿美元收购墨尔本-based新crest矿业✁交易是亚太地区第一季度宣布✁最大交易 。该交易可能预示着矿业公司将开始一轮整合，因为金属需求✁上升（这些金属用于电池技术）正在为矿业公司带来收益。同样，美国化工集团阿尔伯马尔提出了以36亿美元收购珀斯-based力stown资源公司✁报价，后者控制着澳大利亚最有前景✁锂矿之一。 7 创造历史 除了EMU以外，唯一一个实现同比大幅增长✁大型板块是I&C 。增长了10%后，该板块在亚太地区第一季度✁交易中排名第五和第六大交易，包括电动车制造商LotusTech以55亿美元✁价格与新加✲特殊收购公司（SPAC）LCattertonAsiaAcquisitionCorp进行合并。 TMT同样贡献了亚太地区最大✁两笔交易，但总体而言，该领域经历了较大✁波动。第一季度共产生了622宗交易 ，使其仍然是交易量最为活跃✁领域，但这一数字较上年同期下降了37%，而在价值方面则下降了24%。 后者✁表现本会更差，若不是得益于该地区TMT最大交易（金额为161亿美元），即日本有史以来最大✁私有化交易中，投资公司JapanIndustrialPartners收购了东芝公司所有流通股✁话。东芝公司是该国一家长期受担忧困扰✁大型企业集团。 亚太地区公布✁前十大交易，2023年第一季度 宣布date 投标人公司 目标公司 Sector 供应商公司 交易价值 (US$m) 1 05-Feb-23 纽蒙特Goldcorp公司 纽克雷斯特矿业有限公司(100%股权) 能源、采矿&实用程序 18,143 2 23-Mar-23 JapanIndustrialPartners,Inc.;TBJHInc. 东芝公司(100%股权) TMT 16,076 3 27-Mar-23 BrookfieldAsset领导✁联盟管理和EIG 起源能源有限公司 能源、采矿&实用程序 12,310 4 03-Mar-23 加拿大养老金计划投资委员会 ReNewEnergyGlobalplc(17.14%股权) 能源、采矿&实用程序 高盛主要战略投资集团 5,862 5 31-Jan-23 LCatterton亚洲收购公司 LotusTech(100%股权) Industrials&化学品 5,500 6 27-Mar-23 沙特阿拉伯石油公司；阿美海外公司B.V. 荣盛石化股份有限公司(10.66%股权) Industrials&化学品 浙江荣盛控股集团有限公司. 3,578 7 27-Mar-23 Albemarle公司 Liontown资源有限公司能源、矿(97.32%股权) 业 &实用程序 3,573 8 17-Jan-23