交易驱动因素：亚太地区 2023 年第 1 季度

司机:亚太地区2023年第一季度 聚焦2023年并购趋势 内容 前言:地区唤醒本身在2023年复苏 03 前景:亚太地区热表 04 摘要:亚太地区并购寻找休息的云 06 大中华区 09 韩国 13 日本 17 印度 21 东南亚 25 澳大利亚和新西兰 29 关于这个报告 33 前言:地区唤醒本身在2023年复苏 亚太地区几乎无法幸免于全球逆风的影响，这些逆风在大部分地区都是并购的特征和阻碍。 2022.考虑到今年前三个月的交易统计数据，该地区似乎仍然停滞不前在那场飑中。整体交易量和总交易价值继续朝着错误的方向发展。 当然，中国并购市场的轨迹对亚太地区的数据产生了巨大的影响，其最大的经济体在第一季度继续挣扎。但交易领域之外有迹象表明，在不久的将来会出现复苏。 国际货币基金组织（IMF）在4月初发布的最新《世界经济展望》中预测，由于中国取消零疫情限制后零售消费、出口增长和基础设施投资增加，2023年中国经济将增长5.2%，高于去年的3%。更乐观的经济将不可避免地促使中国和整个地区的并购活动增加。 并购能否经得住时间的考验 中国可能是亚太地区并购的领头羊，但忽视亚太地区的其他市场将是短视的，到2023 年第一季度，这些市场产生了一些大宗交易，这可能预示着关键行业并购的未来。 从数字化转型和替代能源到贵金属和移动解决方案，该地区的交易撮合者正在利用主要趋势和创新，这些趋势和创新将成为未来核心行业并购的特征，特别是在亚太地区较发达的经济体。 印度和东南亚其他新兴市场同样继续产生令人兴奋的交易。电信、金融服务、工业和基础设施交易对这些国家的成熟仍然至关重要，并受益于政府的大力支持。综上所述，亚太地区多元化和注重增长的经济体似乎已准备好从令人失望的2022年中恢复过来。 3 热表基于潜在公司出售 大中华区 东南亚 韩国 日本 印度 澳大利亚和新西兰 总 工业和化学物质 374 36 35 27 31 31 534 台湾海陆运输公司 202 75 39 18 49 68 451 金融服务 120 63 13 16 37 31 280 业务服务 172 24 8 3 33 31 271 消费者 115 40 16 9 53 37 270 能源、矿产和公用事业 136 50 8 9 18 36 257 制药、医疗和生物技术 118 47 10 11 31 32 249 房地产 100 18 3 3 7 131 建设 83 7 6 1 9 8 114 休闲 40 20 12 4 2 16 94 运输 40 17 10 12 12 91 农业 21 11 2 1 5 14 54 国防 2 1 3 前景: 亚太地区热表 亚太地区的并购领域寄希望于中国经济的复苏，以推动2023年剩余时间的交易。如果最近关于该国增长预测的报道成立，交易撮合者可能会看到这一希望实现，正如我们的前瞻性热图所说明的那样，该图表在Mergermarket情报工具上分解了“待售公司”的故事。 亚太地区的热点图显示，大中华区所有最大的并购行业都处于炙手可热的活动。该次区域情报工具共记录了1，523个与资产有关的故事，占亚太地区所有此类故事的一半以上（54%）。 工业和化学品（I&C）行业在今年前三个月宣布的大中华区七大交易中贡献了五笔，预计将再次提供大部分活动。热图显示了374个与潜在I&C目标相关的故事，占所有关于中国资产的故事的四分之一。此外，这仅占亚太地区I&C公司所有故事的70%以上。 整体，突显了中国工业部门对该地区的重要性。根据国家局统计，全国制造业采购经理 3月份的指数为51.9（高于50表示扩张），高于2022年12月的低点47。 冷温暖的热注意：情报热点图基于Mergermarket在2022年10月1日至 来源:《 2023年3月31日期间在各个地区跟踪的“待售公司”。根据潜在目标公司的主要地理位置和部门来捕捉机会。 总 1,523 408 159 102 284 323 2,799 4 在政府刺激核心行业投资的措施的支持下，预计2023年下半年将出现一波高价值的中国交易浪潮，因为企业 追求无机增长。I&C几乎不是唯一受益于危机后经济复苏的行业。经过几年的紧张之后，中国的商业服务（172个故事）和金融服务（120个）行业今年也显示出炙手可热的潜力。在消费者信心增强和零售支出上升的背景下，预计消费行业的并购也将攀升（115层）。 从长期以来一直被视为固步自封的日本大型企业的数字化转型，到越南等新兴经济体的创新金融科技，TMT资产的潜在应用几乎是无限的。 在I&C产生了534个“待售”故事（占总数的19%）之后，TMT预计将成为下一个最多产的并购行业，有451个故事（16%），远远领先于第三位的金融服务（280个，10%）。 在中国境外，亚太地区“待售”故事的第二大贡献者是东南亚，所有行业都有408个。其中大部分（75，次区域为18%）与科技、媒体和电信（TMT）资产有关，这些资产一直面临特别压力，因为估值在2022年期间下降，与 股市走弱。但该行业与经济其他部分的相互联系意味着它仍然是亚太地区并购领域的重要组成部分。 5 摘要:亚太地区并购寻找休息的云 2023年第一季度，亚太地区宣布的并购交易总数为2，196笔，比上一季度下降了 15%。它反映了该地区交易的持续下降趋势，这种趋势始于日历从2021年翻转到 2022年。2，196份交易公告同比下降25%。 随着交易量的下降，总交易价值也随之下降。第一季度的交易总额为1，950亿美元 ，环比下降10%，同比下降27%。此外，1950亿美元的总额是两年半来最低的季度总额——亚太地区上一次在任何季度的交易未能超过2000亿美元大关是在Covid-19大流行的早期高峰期，当时2020年第二季度的交易额仅为1390亿美元，尽管交易公告要少得多（934）。 尽管如此，亚太地区市场的整体表现确实优于美洲或欧洲、中东和非洲地区，至少在价值方面是这样。与亚太地区10%的季度环比下降相比，美洲下降了28%，欧洲、中东和非洲地区下降了34%以上。 中国努力恢复 更仔细地考虑该地区，一些市场的表现当然比其他市场好。事实上，一对夫妇设法记 录了今年开局的活跃表现。例如，与2022年第四季度相比，韩国的交易量和总交易价值均略有增长，日本的并购空间产生了多年来最高的总交易价值。澳大利亚和新西兰的交易价值也环比飙升36%，尽管并购量再次呈下降趋势。 然而，这些令人鼓舞的迹象并不足以抵消该地区最大的并购市场大中华区的广泛下滑 。它记录了590笔交易，总价值近700亿美元，占第一季度公告总数的四分之一以上 ，占亚太地区总交易价值的三分之一以上。然而，这些数字分别表示季度环比下降 29%和32%，拖累了该地区的整体表现。 亚太区并购活动,2020-2023年一季度 3,000 2,500 2,000 交易量 1,500 1,000 500 450 400 350 交易金额(bn)美元 300 250 200 150 100 50 尽管如此，亚太地区的核心市场继续产生一些大型交易，这些交易说明了该地区的优势及其并购空间的未来，特别强调工业和自然资源。 0 Q1Q2第三季度第四季度Q1Q2 第三季第四季第一季度 第二季第三季 0 第四季度第一季度 2020 交易量 2021 交易金额(bn)美元 2022 2023 来源:《 6 亚太地区顶级行业价值我2023年一季度 能源、矿产和公用事业公司 台湾 工业&化学物质房地产金融服务 美元(m) 49,682 41,493 37,536 14,169 11,728 澳大利亚 17,700 7 交易数 日本776 中国513 印度154 韩国134 澳大利亚134 亚太地区最高投标人我2023年一季度 30,570 日本 34,289 美国 90 50,615 中国 美元(m) 89 亚太地区顶级行业我2023年一季度 交易数 tmt622 新加坡11,985 新的能源交易 能源、采矿和公用事业（EMU）行业在第一季度产生了亚太地区七大交易中的 四笔。这有助于将该行业推到并购堆的顶端，至少在价值方面是这样。在 尽管只有145个并购公告，使其成为第六繁忙的行业，但这些EMU交易价值近500亿美元，同比增长42%。 四笔大型EMU交易说明了该行业的持续发展。在一项123亿美元的交易中，澳大利亚的OriginEnergy被投资者EIG和BrookfieldAssetManagement收购，后者预计将在未来投资超过100亿美元 澳大利亚可再生能源资产的十年。在另一项跨境交易中，加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）以约60亿美元的价格收购了印度最大的可再生能源供应商ReNewEnergyGlobal的股份。 工业&化学物质 业务服务223 3 制药、医疗和生物技术 1 消费者155 亚太地区最高投标人的价 值我2023年一季度 在采矿领域，纽蒙特黄金公司以181亿美元收购总部位于墨尔本的NewcrestMining，这是第一季度亚太地区宣布的最大交易。这笔交易可能标志着矿业公司之间一轮整合的开始，这些公司正受益于对电池技术中使用的金属的需求不断增长。同样，美国化工集团Albemarle以36亿美元收购了总部位于珀斯的LiontownResources，该公司控制着澳大利亚最有前途的锂矿之一。 创造历史 除EMU外，唯一出现同比增长的大型行业是I&C。它以10%的增长贡献了第一季度亚 太地区第五和第六大交易，包括电动汽车（EV）制造商莲花科技与新加坡特别收购公司（SPAC）LCattertonAsiaAcquisitionCorp的55亿美元合并。 TMT同样贡献了亚太地区最大的两笔交易，但总体而言，该行业一直处于领先地位。它在第一季度产生了622笔交易，使其成为交易量最繁忙的行业，但这一数字同比下降了37%，而按价值计算，它收缩了24%。 如果不是因为TMT在该地区最大的交易规模（价值161亿美元），后一个数字会更糟 。在日本有史以来最大的私有化投资公司日本工业合伙公司收购了东芝的所有流通股 ，东芝是该国痛苦的企业集团，过去几年一直受到担忧的困扰。 亚太地区十大交易宣布,2023年第一季度 公布日期 投标人公司 目标公司 部门 供应商公司 交易金额(美元) 1 05-Feb-23 Goldcorp纽曼公司 Newcrest矿业有限公司(100%的股份) 能源、矿产和公用事业 18,143 2 23-Mar-23 日本工业合作伙伴公司。TBJHInc.) 东芝公司(100%的股份) 台湾海陆运输公司 16,076 3 27-Mar-23 由BrookfieldAssetManagement和EIG牵头的财团 OriginEnergy有限 能源、矿产和公用事业 12,310 4 03-Mar-23 加拿大退休金计划投资委员会 更新能源全球plc(17.14%的股份) 能源、矿产和公用事业 高盛主要战略投资集团 5,862 5 31-Jan-23 LCatterton亚洲收购公司。 Lotus科技(100%的股份) 工业和化学物质 5,500 6 27-Mar-23 沙特阿拉伯石油公司;阿美海外公司有限公司 熔盛石油化工有限公司(10.66%的股份)。 工业和化学物质 浙江荣盛控股集团有限公司。 3,578 7 27-Mar-23 Albemarle公司 Liontown资源有限公司(97.32%的股份) 能源、矿产和公用事业 3,573 8 17-Jan-23 中远海运控股有限公司;中国诚通控股集团有限公司;全国社会保障基金理事会;中国国有企业结构基金二期有限公司;中企合作投资基金有限公司 财富中粮集团有限公司(22.2%的股份)。 消费者 3,102 9 30-Mar-23 新加坡政府投资公司私人有限公司 作品人类智力有限公司(50%的股份)。 台湾海陆运