交易驱动因素 ： 亚太地区 2023 年第三季度

交易驱动因素：亚太地区2023年第三季度 2023年并购趋势聚焦 Contents 前言：全球据点展示了其韧性 03 展望：亚太地区热度图 04 总结：亚太地区并购市场势头下滑，但仍处于漂浮状态 06 大中华区 09 韩国 13 Japan 17 印度 21 东南亚 25 澳大利亚和新西兰 29 关于本报告 33 前言：全球据点展示了其韧性 尽管存在许多差异，但很难在中国和印度之间进行比较。前者长期以来一直保持着亚太地区第一大经济体和地缘政治力量的地位，并将继续如此。 尽管如此，中国经济正在应对一系列挑战，包括房地产低迷、人口趋于稳定以及后经济复苏的平淡无奇。 大流行在2023年初重新开放。在经济方面，势头最近一直在回升。第三季度的年化GDP增长超出预期。中国人民银行在本季度将利率维持在3.65％不变 并采取了许多措施来支持增长，例如降低一些银行的存款准备金率。这种保守的刺激方法似乎正在产生一些早期结果。 相对强度 与此同时，印度最近一直在快速增长，并大幅收紧货币条件以控制通货膨胀，朝 着相反的方向发展。第三季度的增长现在将放缓，落后于预期，因为消费者支出屈服于价格上涨，出口受到全球需求下降的影响。但总体情况与中国形成鲜明对比。 尽管中国和日本，亚太地区正在应对与西方其他市场相同的通胀压力，但其不知疲倦且日益自我维持的增长势头正在刺激交易制定者在战略上 , 定位最自近己几，个以利月用世亚界太上最地有区活力的，交最易年量轻远，比最崛欧起洲的地、区中。东一如和既中往东，押注亚太地区的后起之秀是不明智的。 和非洲地区和美洲强劲得多。 3 韩国 印度 Outlook:APAC热图 基于潜在待售公司的热度图 大中华区 东南亚 Japan 澳大利亚和新西兰 TOTAL 工业与化学品 387 31 52 25 37 25 557 TMT 206 88 49 40 60 36 479 金融服务能源、采矿和 117 46 15 19 49 44 290 公用事业 130 39 7 8 27 66 277 消费制药、医 97 29 31 7 33 79 276 疗和生物技术 136 35 10 7 46 35 269 有很多关于中国今年跌跌撞撞的开局的讨论，因为通货紧缩在2023年中期再次短暂抬头，工厂库存仍然存在 最近，有一些有希望的初步迹象表明，该国的逐步重新开放和宽松政策可能最终会被过滤。 当然，根据我们的前瞻性热度图表，大中华区的交易并不缺乏，该图表追踪了Mergermarket情报工具上的“待售公司”故事。大中华区几乎所有行业的图表都在闪烁红色，该国看到1,456份关于即将进行的交易的报告，略多于一半 （51.2％） 在整个亚太地区的2844个故事中。 C目标的所有报告。 房地产建设 93 12 2 1 4 5 117 休闲交通 76 8 5 3 11 8 111 34 19 11 1 6 29 100 32 29 3 3 8 20 95 农业防御 24 5 1 8 38 TOTAL 2 2 1,456 365 194 122 312 395 2,844 该国庞大的工业和化学品（I＆C）行业已准备好在这笔交易中占最大份额。热点图表显示，发布了387个涉及该领域资产的故事，超过四分之一的有关中国公司被所有行业的收购者所收购的故事，以及超过三分之二的涉及亚太地区I＆ 商务服务 122249 731 40233 冷温暖热 注意：智能热度图是基于Mergermarket在2023年4月01日至2023年9月30日期间在各自地区跟踪的“待售公司”。机会是根据潜在目标公司的主要地理和部门来捕获的。 4 在第三季度，I&C部门在大中华区产生的交易比任何其他行业都多，尽管技术、媒体和电信(TMT)在整个地区处于领先地位。如果亚洲的 顶级经济复苏，这些报告的I＆C交易得以实现，我们可以看到TMT在近期内退居二线。一个潜在的线索是 ，中国的采购经理指数在9月份回到了50以上的扩张范围，这是五个月来的首次。 预计澳大利亚和新西兰将在未来几个月内忙碌。该市场有395份交易报告，仅次于东南亚的365份，而印度则不远 当然，TMT仍将提供其公平份额的交易量，并且在某些市场中，交易流量比I ＆C更具预期。仅次于大中华区的该行业即将进行的交易的第二大供应，有206 笔潜在的TMT交易是东南亚。 这个年轻，充满活力，高增长的次区域，比任何其他行业都要高。类似地，热度图显示印度和日本分别有60和40个相关的TMT交易，使该行业也在这些市场中处于领先地位。总而言之，该行业的名字有479个“待售”故事。 有312个这样的故事。尽管消费者部门在澳大利亚和新西兰看起来很好，但这个地理市场在其其余大多数行业中的活动分布相对均匀，在亚太地区也是如此。金融服务、能源、采矿和公用事业(EMU)、消费者、制药、医疗和生物技术(PMB)和商业服务按降序排列，有290到233份交易报告。全球最大和增长最快的区域经济提供了丰富的机会，但在其工业子行业中，它进一步宣称自己是世界上最大的出口国。 5 总结：亚太地区并购市场势头下滑，但仍处于漂浮状态 亚太地区的并购市场表现出相对的浮力，这是该地区经济发展速度不屈不挠的表现。到2022年和2023年初，交易量远高于历史平均水平。 即使第三季度出现了减速，亚太地区仍然保持着自己的地位，在2021年的大部分时间里，交易量保持在观察到的水平之上。这种坚定性使亚太地区在相对基础上成为全球表现最好的市场。 该地区在第三季度共注册了1,894笔交易。这意味着季度环比下降21%，同比下降28%。然而，这些缺点比美洲和EMEA都要小，这反映了亚太地区作为世界上最和平的区域经济体的地位。事实证明，并购总额更加强劲。第三季度共有1790亿美元易手，这是一个温和的数字。 赞助商失速 私募股权（PE）交易滞后于公司并购，其对债务的固有依赖为杠杆收购融资在 当前高利率环境中有点致命弱点。PE交易达到406笔，环比下降30％，同比下降42％。金融赞助商贡献的总交易价值反映了这一下降， 暴跌至250亿美元-环比下降近30%，同比下降44.7%。 在整个并购频谱中，TMT部门以486笔交易领先，价值38.2亿美元。但是 ，它也无法幸免于下降趋势，同比下降39％，按数量计算季度环比下降28 ％。虽然价值同比下降32％，但该行业在前几个月反弹，比第二季度增长了 69.2％。 这要归功于一些头条新闻，其中包括一家美国特殊用途收购公司（SPAC）与中国乘车应用程序万顺科技工业集团以43亿美元的价格合并，以及沃尔玛扩大其规模 亚太地区并购活动， 2020-2023年第三季度 3,000 2,500 2,000 交易量 1,500 1,000 450 400 350 交易价值美元（十亿） 300 250 200 150 100 较上一季度增长2%，尽管仍下降10.5%对印度电子商务成功故事的兴趣FlipkartInternet 500 0 50 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3 与去年Q3相比。35亿美元的价格，证明了科技仍然非常重要。 2020 交易量 2021 交易价值美元（十亿） 2022 2023 来源：Mergermarket 6 7 按价值计算的亚太地区顶级行业IQ32023年 US$（m 按价值计算的亚太地区最高投标人IQ32023年 中国印 度美国日本韩国 US$（m ） 58,668 30,551 20,558 16,248 13,091 APAC按数量排名最高的投标人IQ32023年 交易计数 日本578 中国553 澳大利亚135 韩国134 印度112 亚太地区排名靠前的行业IQ32023年 交易计数 TMT486 Industrials&化学品352 商务服务220 金融服务149 制药、医疗和生物技术147 工业可能 I＆C部门是亚太地区经济引擎的支柱，紧随TMT之后，达成了352笔交易， TMT 38,203 金融服务 32,496 Industrials&化学品 31,713 制药、医疗和生物技术能源、采矿和 24,488 公用事业 14,188 而其317亿美元的并购总额使其整体排名第三。I＆C的销量同比下降了12％ ，环比下降了14.8％，尽管与第二季度相比下降了51.9％，但价值或多或少与去年第三季度的表现相当，这恰好是该行业的一个偏僻时期。 雷诺和吉利强调了协同创新在快速发展的交通和出行领域中的重要性，合作了一家价值44亿美元的合资企业，以加强其高效动力总成的研发和生产，以更好地供应不断增长的电动汽车（EV）市场，该市场是该地区最大的I＆C交易。由于现金紧张的消费者关注他们的支出，今年电动汽车的销售可能已经停滞，但从长远来看，这些汽车将取代传统的内燃机汽车。 对印度的信贷 金融服务大放异彩，该行业的交易额总计325亿美元，环比飙升158%。 这项最高的交易不仅在金融服务领域，而且在所有领域都是RelianceIndustries的194亿美元分拆 这是继HDFC银行和住房发展金融公司在2022年破纪录的400亿美元合并之后，印度金融领域的第二笔重要交易，这是迄今为止该次大陆最大的并购交易 。 在金融科技创新和人口信誉提高的推动下，印度的消费信贷正处于显着上升的道路上。随着新兴的中产阶级和庞大的中产阶级的愿望的兴起以及该国的金融基础设施变得更具包容性，越来越多的印度人 利用信贷选择购买房屋和车辆，以及资助教育和旅行。 有一件事是非常清楚的-尽管交易中出现了温和的退潮，但亚太地区看似不可磨灭的经济韧性正在保持活动的持续发展。该地区继续吸引着收购和战略合作伙伴关系，有望在未来几个季度实现增长和创新。 在这个不断发展的市场中，亚太地区的涨潮确实使所有船只都振作起来。 亚太地区公布的前十大交易，2023年第三季度 宣布日期 投标人公司 目标公司 Sector 供应商公司 交易价值（百万美元） 1 23年8月21日 信实工业有限公司（股东） Jio金融服务有限公司（100%股权） 金融服务 信实工业有限公司 19,353 2 03-Aug-23 中国石油天然气管网公司 管道中国联合管道有限公司（22.96%股权） 能源、采矿和公用事业 宝山钢铁股份有限公司;全国社会保障基金理事会;泰康保险集团公司;北京国联能源产业投资基金 8,406 3 23年8月17日 CelltrionInc. CelltrionHealthcareCo.,Ltd.(100%股权) 制药、医疗和生物技术 7,820 4 11-Jul-23 雷诺S.A.;新H动力总成控股S.L. AurobayTechnologyCo.,Ltd.(100%股权);AurobayInternationalPte.Ltd.(100%股权) 工业与化学品 雷诺股份有限公司；浙江吉利控股集团有限公司；吉利汽车控股有限公司。 4,402 5 14-Aug-23 AlphaVest收购公司 万顺科技实业集团有限公司（100%股权） TMT 4,300 6 01-Aug-23 Vocus集团有限公司. 视觉网络有限公司(100%股权) TMT TPG电信有限公司. 4,189 7 04-Sep-23 Albemarle公司 狮城资源有限公司（95.7%股权） 能源、采矿和公用事业 4,094 8 31-Jul-23 沃尔玛公司. Flipkart互联网私人有限公司（8.67%股权） TMT 富兰克林资源公司；Accel；TigerGlobalManagement，LLC；卡塔尔投资局；BinnyBansal（私人投资者）；安塔拉资本；阿布扎比财富基金ADQ 3,500 9 02-Aug-23 伊藤忠商事株式会社 伊藤忠科技解决方案公司（38.76%股权） TMT 2,713 10 14-Aug-23 中国恒大集团；许家仁(私人);