建信期货钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年12月17日 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：12月16日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2505 3360 3360 3379 3340 3362 -0.44% 1,337,573 1,427,400 -18,984 -0.43 HC2505 3491 3491 3508 3470 3493 -0.34% 402,054 846,573 37,869 0.94 SS2502 13065 13065 13080 12940 13000 -0.76% 125,193 121,561 13,934 0.61 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 12月16日，螺纹钢、热卷期货主力合约继续震荡下行；不锈钢期货主力合 约2502今日继续下行。 表2：12月16日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2505 819,413 880,523 -4,195 -17,913 13,718 1.61% HC2505 605,563 542,273 29,771 8,181 21,590 3.76% SS2502 79,810 97,182 9,192 9,119 73 0.08% J2501 - - - - - - JM2501 78,899 93,981 -4,651 -5,122 471 0.54% I2505 231,502 231,364 10,849 2,889 7,960 3.44% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 表3：12月16日螺纹钢、热卷现货市场价格与变动汇总（单位：元/吨） 上海 杭州 北京 广州 南京 济南 天津 成都 西安 螺纹钢汇总价格：3420 3440 3360 3670 3560 3510 3370 3520 3460 螺纹钢价格涨跌-10 0 -10 0 -20 0 -10 0 0 热轧板卷汇总价格：3480 3520 3550 3570 3510 3560 3440 3550 3590 热轧板卷价格涨跌0 0 -30 -10 -30 0 -20 0 -10 HRB400E：20mm 4.75mm 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 螺纹钢2505合约日线KDJ指标死叉，热卷2505合约日线KDJ指标呈发散状下行。螺纹钢2505合约日线MACD指标红柱收窄，热卷2505合约日线MACD指标 绿柱扩大。 1.2后市展望： 基本面上，钢材供给较前期持平，表需掉头回升，社库、厂库双降。产量方面，12月13日当周，全国钢材五大品种周度总产量继续回落，较前期减少0.54 万吨，其中螺纹钢周产量回落幅度在五大材中降幅最大，环比减少4.41万吨，热 卷产量则继续增长，环比增长3.13万吨。表观消费量方面，同期钢材表观消费回升至881.67万吨。其中螺纹钢消费量回升幅度较大，环比增长4.44%；热卷的消费量持稳，环比下降0.03%。库存方面，社库、厂库双降，整体维持健康走势。螺纹钢双库持续去化，热卷双库则继续小幅上升。 综合来看，本周供需基本面数据走势向好，其中表需数据回升超于预期，未有走弱迹象，叠加淡季来临，铁水产量回落，钢厂季节性减产。前期供大于需的矛盾局面也得以缓解。长、短流程钢厂现货吨钢毛利均有所回升。中央工作经济会议政策相对积极，政策的提振，使得盘面价格有所抬升。但上游原料端焦煤供应偏过剩的情况仍存，以及成材冬储预期较弱。多空交织的情况来看，预计螺纹钢、热卷期货主力2501合约短期将维持震荡偏弱运行。 二、行业要闻 2024年11月，中国粗钢产量7840万吨，同比增长2.5%；生铁产量6748万吨，同比增长3.9%；钢材产量11881万吨，同比增长5.1%。1-11月，中国粗钢产量92919万吨，同比下降2.7%；生铁产量78277万吨，同比下降3.5%；钢材产量128304万吨，同比增长0.9%。 据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年12月上旬重点钢企生铁日均产量184.2万吨，旬环比下降1.5%，同比上升4.8%；12月上旬重点钢企粗钢日均产量202.4万吨，旬环比下降3.2%，同比上升1.5%；12月上旬重点钢企钢材日均产量192.8万吨，旬环比下降10.9%，同比上升0.8%。2024年12月上旬重点钢铁企业钢材库存量为1418万吨，旬环比增加103万吨，上升7.8%；比上月同旬增加52万吨，上升3.8%；比去年同旬增加8万吨，上升0.6%。 近日，鞍钢股份鲅鱼圈分公司热轧部成功轧制出厚度为1.6毫米的极限规格新能源汽车驱动电机用钢，拓展了新能源硅钢品种规格，为提高产品核心竞争力和市场占有率创造了有利条件。 SMM全国港口钢材发运总量为867.58万吨，环比上升112.95万吨，增幅15%。其中北方六大港口（京唐港、曹妃甸、鲅鱼圈、天津新港、黄 骅港、锦州港）发运总量为349万吨，环比上升52.01万吨，占发运总 量的40%。华东三大港口（上海港、张家港、岚北港）发运总量为58.8万吨，环比下降20.37万吨，占发运总量的7%。华南两大港口（湛江港、防城港）发运总量为40.71万吨，环比下降0.21万吨，占发运总量的5%。 据Mysteel，2024年12月09日-12月15日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2577.9万吨，环比增加431.0万吨。澳洲发运量1834.0万吨，环比增加218.3万吨，其中澳洲发往中国的量1542.4万吨，环比增加130.4万吨。巴西发运量743.9万吨，环比增加212.7万吨。 据Mysteel，2024年12月09日-12月15日中国47港铁矿石到港总量2409.2万吨，环比减少223.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2268.4万吨，环比减少248.8万吨；北方六港到港总量为1240.7万吨，环比减少80.2万吨。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与5月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与5月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com