建信期货钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年11月01日 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：10月31日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2501 3442 3445 3451 3417 3427 -0.35% 2,057,799 1,726,251 -5,829 -0.32 HC2501 3588 3596 3607 3575 3587 -0.14% 461,760 1,008,014 1,158 0.02 SS2412 13645 13630 13645 13490 13510 -0.73% 96,324 95,957 1,243 0.01 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 10月31日，螺纹钢期货主力合约2501震荡走弱；热卷期货主力合约2501 维持区间震荡运行；不锈钢期货主力合约2412低开后，震荡下行。 表2：10月31日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2501 1,002,568 1,111,498 -18,796 17,827 -36,623 -3.46% HC2501 690,769 691,681 3,431 10,044 -6,613 -0.96% SS2412 65,345 71,037 -770 -845 75 0.11% J2501 15,774 16,302 -118 -482 364 2.27% JM2501 92,369 118,165 -254 -158 -96 -0.09% I2501 259,125 294,936 1,594 -996 2,590 0.93% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 表3：10月31日螺纹钢、热卷现货市场价格与变动汇总（单位：元/吨） 上海 杭州 北京 广州 南京 济南 天津 成都 西安 螺纹钢汇总价格：3540 3530 3570 3750 3710 3550 3590 3640 3620 螺纹钢价格涨跌-10 0 -10 0 -10 -40 -10 0 0 热轧板卷汇总价格：3540 3580 3630 3590 3560 3580 3510 3570 3730 热轧板卷价格涨跌0 0 0 0 10 10 10 0 0 HRB400E：20mm 4.75mm 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 螺纹钢2501合约日线KDJ指标走势分化，其中K值、D值继续向上，J值转头向下，小幅回落。螺纹钢2501合约日线KDJ指标继续上行。螺纹钢2501合约 日线MACD金叉后，呈粘合状态；热卷2501合约日线MACD接近金叉，并呈现粘合状态。 1.2后市展望： 基本面上，供给端，11月1日当周，全国钢材五大品种周度总产量减少13.3万吨，其中螺纹钢仍是五大材中降幅最多的成材品种，由增转降，环比减少3.16%；热卷则小幅回落，环比减少-0.36%。需求端，钢材表需继续下滑。其中螺纹表观消费量环比下跌-1.16%，热卷则环比小幅下跌0.43%。库存端，社库续降，但螺纹钢社库出现小幅累库的情况；厂库则开始去库。 宏观面上，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况。会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效。同时更加注重政策和市场的互动，充分调动各方面积极性，更好激发增长动能。 展望后市，钢材行业旺季已基本结束，钢厂复产节奏放缓，钢厂厂库库存也已经出现回落，整体表需下降。但螺纹钢社库出现累库的情况，钢材市场的供需矛盾在现，基本面压力增大。预计螺纹钢、热卷期货主力2501合约短期将维持震荡偏强运行。 二、行业要闻 国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提到，强化钢铁、有色、石化化工、建材、纺织、造纸等行业与可再生能源耦合发展。提高短流程炼钢占比。 据SMM统计，10月26日至11月1日高炉检修带来的铁水影响量为117.43万吨，环比上周检修影响量增加2.54万吨。 据钢谷网消息，全国建材社库432.32万吨，较上周减少2.28万吨，下降0.52%。 唐山10月31日0时起启动重污染天气橙色Ⅱ级预警，限产解除时间另行通知。据Mysteel调研了解，此次限产钢厂装车发货或将受到影响。 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年10月份为54.6%，环比上升5.6个百分点，连续2个月环比上升，时隔19个月后指数重回扩张区间，显示钢铁行业短期较快回升。分项指数变化显示，钢市需求继续回暖，钢厂生产加快上升，原料价格止跌回升，钢材价格冲高回落。预计11月份，市场需求稳定释放，钢铁生产短期内 持稳运行，原材料价格小幅回落，钢材价格稳中略升。 据中物联消息，11月，钢厂生产意愿可能有所放缓，对原材料的需求相应放缓，当前铁矿石港口库存较高，进一步减弱了铁矿石价格支撑，原材料价格或小幅回落。10月末钢材价格快速回落，但后市需求稳定运行，随着钢厂生产增速趋于放缓，供需矛盾或将有所缓解，钢材价格有望稳中略升。 据Mysteel，10月31日，首钢通钢公司热轧线检修已于当日完毕，目前开始复产出钢。检修期间影响产量约36000吨热轧板卷。 近日，渝遂高速公路复线北碚至铜梁段（简称“渝遂高速复线”）正式建成通车，重庆钢铁为渝遂高速复线提供建筑钢材占比24%，为其建成通车奠定了坚实基础。 600MPa及以上强度级别高强抗震钢筋主要用于大型、超高层建筑的主受力构件，具有节省钢材用量、方便施工、强度储备量大、提高建筑结构安全性等特点，是国家鼓励推广应用的高强绿色环保产品。 近日，首钢京唐顺利完成转炉单工序50%以上大废钢比汽车板IF钢7炉连浇生产，在长流程工艺低碳炼钢技术上再次取得新突破，达到行业领先水平。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与1月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com