ETF周报：红利受资金关注，重视消费行业的配置机会

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年12月16日 红利受资金关注，重视消费行业的配置机会 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzq.com 市场数据统计区间为 2024年12月9日至12月13日。 相关阅读 《央企发力创投基金，壮大耐心资本—开放式基金与大类资产跟踪报告》2024.12.11 《规模型ETF净流出，红利策略受资金关注—ETF周报》2024.12.10 《勇立潮头，拥抱指数—指数基金2025 年度投资策略报告》2024.12.06 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20241209-1213，下同）核心指数领涨的依然以中小市值指数为主，其中中证2000（1.99%）、中证500 （0.15%）、中证1000(0.08%)涨幅居前，其余各指数上周均有不同程度的下跌。核心指数平均涨跌幅-0.58%，中值-0.98%。 各类ETF基金一周市场表现。从ETF大类来看，上周商品型＞债券型＞跨境型＞股票型，其中股票型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，策略型（-0.23%）＞规模型（-0.51%）＞行业型（-0.69%）＞风格型（-0.73%）＞主题型（-0.90%）。 股票型ETF基金一周资金流向。上周股票型基金整体净流入273.41亿元。分类型来看，除风格型（-0.54亿元）微幅净流出，其余各类型ETF净流入，其中规模型净流入200.53亿元，策略型净流入 51.98亿元，行业型净流入12.85亿元，主题型净流入8.59亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20241216-1220，下同）正在发行的ETF基金共17只。其中6只计划本周结募。等待发行的基金共5只，其中4只本周计划开始募集。 ETF周策略。上周ETF基金中，商品型ETF业绩表现靠前,主要集中于黄金ETF，其次为债券型ETF，主要集中于超长久期品种。股票型ETF中，涨幅较好的宽基指数为中证2000指数及相关增强型基金,表现较好的行业/主题ETF为传媒、机器人与消费等相关指数。从资金流向来看，资金较前期略有回暖，股票型整体呈净流入，其中规模型仍是资金关注的方向，其次为策略与行业等指数。本周，从周度资金偏好来看，除了中证A500指数外还有部分资金选择布局沪深300指数与中证500指数。从行业来看，红利、芯片、机器人、消费等主题仍然是资金关注的重点。配置上建议哑铃策略，除红利与科技外，应重视消费行业的配置机会。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现4 1.1A股一周市场表现4 1.2各类ETF基金一周市场表现4 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名5 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名5 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名6 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名6 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名7 1.2.6债券型ETF上周市场表现排名7 1.2.7商品型ETF上周市场表现排名8 1.2.8跨境ETF上周市场表现排名8 2股票型ETF一周资金流向9 2.1规模型ETF基金一周资金流向9 2.2行业型ETF基金一周资金流向10 2.3主题型ETF基金一周资金流向10 2.4策略型ETF基金一周资金流向11 3本周正在发行ETF基金一览12 3.1正在发行中的基金12 3.2等待发行中的基金12 4ETF周策略13 5风险提示14 5.1统计数据偏差风险14 5.2市场风险14 5.3政策风险14 5.4宏观经济变化风险14 5.5系统性风险14 5.6特别提示14 图目录 图1：A股核心指数上周收益率4 图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名（%）4 图3：各类ETF周度平均收益（%）5 图4：股票型ETF周度平均收益（%）5 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名5 表2：行业型ETF基金市场表现排名6 表3：主题型ETF基金市场表现排名6 表4：策略型ETF基金市场表现排名7 表5：风格型ETF基金市场表现排名7 表6：债券型ETF基金市场表现排名8 表7：商品型ETF基金市场表现排名8 表8：跨境ETF基金市场表现排名9 表9：规模型ETF基金资金流向排名10 表10：行业型ETF基金资金流向排名10 表11：主题型ETF基金资金流向排名11 表12：策略型ETF基金资金流向排名11 表13：本周正在发行ETF基金一览12 表14：等待发行的ETF基金一览13 表15：ETF周策略13 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20241209-1213，下同）核心指数领涨的依然以中小市值指数为主，其中中证2000（1.99%）、中证500（0.15%）、中证1000(0.08%)涨幅居前，其余各指数上周均有不同程度的下跌。核心指数平均涨跌幅-0.58%，中值-0.98%。从行业来看，上周31个申万一级行业中，共有14各行业周 度收益为正，正负比为0.82倍。按周度涨跌幅排名前五的行业分别是：商贸零售（6.17%）、纺织服饰（4.23%）、传媒（4.11%）、社会服务（4.09%）和轻工制造（3.61%）。周度表现相对落后的行业分别是非银金融（-2.29%）、电力设备（-2.15%）、房地产（-1.85%）、计算机（-1.25%）和环保（-1.22%）。 图1：A股核心指数上周收益率图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名 （%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2各类ETF基金一周市场表现 从ETF大类来看，上周商品型＞债券型＞跨境型＞股票型，其中股票型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，策略型（-0.23%）＞规模型（-0.51%）＞行业型（-0.69%）＞风格型（-0.73%）＞主题型（-0.90%）。 图3：各类ETF周度平均收益（%）图4：股票型ETF周度平均收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模型基金中挂钩中证2000指数、中证1000指数及相关增强策略业绩表现较好。周度涨跌幅排名前三的分别是博时中证2000ETF（2.06%）、南方中证2000ETF（1.99%）、易方达中证2000ETF（1.96%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证2000ETF，6.81亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以 来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159533.SZ 博时中证2000ETF 34.50 2.06 0.21 唐屹兵 2 159531.SZ 南方中证2000ETF 12.28 1.99 6.81 李佳亮 3 159532.SZ 易方达中证2000ETF 17.23 1.96 0.77 林伟斌,李栩 4 563200.SH 富国中证2000ETF 13.29 1.77 0.37 金泽宇 5 159553.SZ 海富通中证2000增强策略ETF 37.76 1.74 0.08 李自悟,朱斌全 6 562660.SH 华夏中证2000ETF 19.83 1.73 1.81 鲁亚运,陈国峰 7 159680.SZ 招商中证1000增强策略ETF 23.55 1.70 3.55 王平,蔡振 8 561590.SH 华泰柏瑞中证1000增强策略ETF 13.51 1.68 0.62 笪篁,柳军 9 159552.SZ 招商中证2000增强策略ETF 42.87 1.60 0.17 王岩 10 159685.SZ 天弘中证1000增强策略ETF 16.70 1.59 0.27 杨超,张戈 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计日2024年12月16日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，表现较好的集中于消费行业。周度收益排名靠前的行业ETF分别是华安中证申万食品饮料ETF（2.64%）、华夏上证主要消费ETF （2.46%）、广发中证主要消费ETF（1.99%）。周度业绩表现前十的ETF中规 模最大的是汇添富中证主要消费ETF，152.91亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 516900.SH 华安中证申万食品饮料ETF 2.10 2.64 0.41 刘璇子 2 510630.SH 华夏上证主要消费ETF 6.75 2.46 5.38 司帆 3 560680.SH 广发中证主要消费ETF 1.39 1.99 1.77 姚曦 4 512600.SH 嘉实中证主要消费ETF 1.65 1.84 5.24 刘珈吟 5 159672.SZ 博时中证主要消费ETF 1.23 1.77 1.07 唐屹兵 6 159689.SZ 南方中证主要消费ETF 1.72 1.64 1.03 李佳亮 7 159928.SZ 汇添富中证主要消费ETF 1.99 1.56 152.91 过蓓蓓 8 159936.SZ 广发中证全指可选消费ETF 29.12 1.27 2.83 姚曦 9 562580.SH 华夏中证全指可选消费ETF 19.46 0.96 0.29 鲁亚运 10 560880.SH 广发中证全指家用电器ETF 32.23 0.86 5.46 陆志明 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计日2024年12月16日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 上周主题型表现较好的主要集中于影视与旅游等主题，排名靠前的分别是：国泰中证影视主题ETF(5.72%)、华夏中证旅游主题ETF（5.09%）和富国中证旅游主题ETF（4.86%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是天弘中证食品饮料ETF,54.28亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回 报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 516620.SH 国泰中证影视主题ETF 11.67 5.72 0.59 王玉 2 562510.SH 华夏中证旅游主题ETF 11.47 5.09 6.65 严筱娴 3 159766.SZ 富国中证旅游主题ETF 11.29 4.86 24.47 曹璐迪 4 159855.SZ 银华中证影视主题ETF 12.59 4.34 0.80 张亦驰 5 516560.SH 华宝中证养老产业ETF 11.73 2.78 1.05 张放 6 516010.SH 国泰中证动漫游戏ETF 13.68 2.76 14.61 黄岳 7 159865.SZ 国泰中证畜牧养殖ETF -7.65 2.70 34.86 梁杏 8 159736.SZ 天弘中证食品饮料ETF 3.68 2.69 54.28 沙川 9 159725.SZ 工银中证线上消费ETF 24.47 2.67 0.70 史宝珖 10 159867.SZ 鹏华中证畜牧养殖ETF -7.27 2.67 6.53 陈龙 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计日2024年12月16日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 在策略型ETF中，质量成长策略表现占优。上周回报排名靠前的分别是： 浙商汇金中证凤凰50ETF（2.00%）、华夏中证智选1000成长创新策略ETF(1.49%）和易方达中证500质量成长ETF（1.13%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是嘉实沪深300红利低波动ETF，43.72亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金