核心观点与关键数据
SEALSQ 公司是一家专注于将数字信任融入物理世界的半导体公司，致力于将网络安全、半导体和后量子物联网创新性地整合在一起。公司核心产品为安全微控制器，嵌入能够抵御先进篡改攻击（包括来自量子计算机的预期攻击）的防护措施，是少数获得最高安全防护等级（CC EAL5+）的半导体企业之一。
SEALSQ 公司计划在 2024 年第四季度推出一个结合了传统 PKI 和后量子加密标准的根认证机构，并拥有涵盖超过 110 项基本独立专利的 40 个专利家族。公司技术旨在为连接设备（IoT）提供独特的身份标识，并通过加密手段进行身份验证和与它们所连接平台的安全通信。
公司信息
SEALSQ 公司是一家根据英国维尔京群岛法律注册成立并存续的公司，主要行政办公室位于瑞士。公司已发行并流通的普通股数量为 55,451,762 股，本次发行将配售 7,692,308 股普通股，配售价格为每股 US$1.30。
本次发行详情
本次发行将向特定投资者私募 7,692,308 股普通股，由 Maxim Group LLC 作为独家配售代理。发行预计将在 2024 年 12 月 16 日完成。扣除承销商费用和预计的发行费用后，本次发售普通股所得净收益约为 9,025,000 美元，计划用于流动资金和一般公司用途，包括在美国部署下一代后量子半导体技术和 ASIC 能力，支持营运资本，并用于一般公司用途。
风险因素
投资 SEALSQ 公司的普通股涉及高度的风险和不确定性，包括：
- 高度风险和不确定性：投资涉及高度的风险和不确定性，公司业务、财务状况和经营结果可能受到重大不利影响。
- 发行价格与净资产价值：本次发行的每股发行价格可能超过本次发行前普通股摊薄后净资产账面价值，导致现有股东摊薄净资产账面价值，而本次发行的购买者将面临每股净有形资产价值立即且显著地下降。
- 管理团队使用资金的广泛权限：管理团队将拥有广泛的权限使用本次发行所得款项，并可能无法有效利用这些资金。
- 公开市场转售可能导致交易价格下跌：大量普通股的二次出售可能会抑制普通股的交易价格。
- 股价波动：公司股价一直并可能继续波动，影响投资者买入或卖出普通股的价格。
- 未来发行可能导致现有股东持股比例摊薄：公司将来可能会发行额外的普通股，这将减少投资者的持股比例并可能稀释股价。
- 活跃交易市场可能无法持续：公司普通股市场显示出不同程度的交易活动，当前的交易水平在未来可能无法持续。
- 收益的使用：公司计划将此次发行的净收益用于流动资金和一般公司用途，但具体支出金额、时间及性质将取决于多种因素。
其他重要信息
- 认股权证调整：公司同意对公司先前向投资者发行的认股权证的条款进行修改，包括降低行使价格和增加认股权证数量。
- SEALCOIN 项目：去中心化技术项目“SEALCOIN”的发展责任已转移至母公司 WISeKey，SEALSQ 将专注于相关半导体技术硬件和固件的开发。
- 锁定期：公司、母公司 WISeKey International Holding AG 以及一些高级管理人员在完成本次发行后的 90 天内，除非得到配售代理的事先书面同意，否则不得出售、发行、转让、预订或以其他方式处置普通股或其他可转换为或可行使并可交换为普通股的证券。
- 税务考虑：投资者应仔细阅读关于英国维尔京群岛和美国联邦所得税考虑的讨论。
结论
SEALSQ 公司是一家处于快速发展的半导体行业，拥有创新的技术和产品，但同时也面临较高的风险和不确定性。本次发行将为公司提供资金支持其业务发展，但投资者应仔细考虑相关风险因素。
