2024年中央经济工作会议学习体会：更加积极有为，全方位扩大内需

——2024年中央经济工作会议学习体会 宏观点评 摘要：2024年12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议全面总结2024年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2025年经济工作，为2025年经济工作指明了方向。我们就此次会议内容，梳理了九大要点，逐一学习解读如下： 邢曙光（分析师）xingshuguang@cctgsc.com.cn登记编号：S0280520050003 1）回顾与形势研判：成绩突出，坚定信心； 2）深化规律认识：把握好五大统筹，是做好经济工作的关键； 3）明年工作总基调：稳中求进、以进促稳、守正创新、先立后破、系统集成、协同配合； 钟山（研究助理）zhongshan01@cctgsc.com.cn登记编号：S0280123070001 4）宏观政策：更加积极有为，打好“组合拳”；5）国内需求：全方位扩大国内需求；6）产业政策：科技创新引领，治理“内卷式”竞争；7）改革：推动重点领域改革措施取得成效；8）开放：以高水平对外开放应对外部冲击；9）防风险：重点化解房地产市场风险。 段雅超（研究助理）duanyachao@cctgsc.com.cn登记编号：S0280123070002 风险提示：政策规模及落地情况不及预期，外部冲击不确定性上升。 目录 1、回顾与形势研判：成绩突出，坚定信心.......................................................................................................................32、深化规律认识：把握好五大统筹，是做好经济工作的关键.......................................................................................33、明年工作基调：守正创新、系统集成、协同配合.......................................................................................................44、宏观政策：更加积极有为，打好“组合拳”...............................................................................................................55、国内需求：全方位扩大国内需求...................................................................................................................................76、产业政策：科技创新引领，治理“内卷式”竞争.......................................................................................................87、改革：推动重点领域改革措施取得成效.......................................................................................................................98、开放：以高水平对外开放应对外部冲击.....................................................................................................................109、防风险：重点化解房地产市场风险.............................................................................................................................10 图表目录 图1：2024年前三季度，净出口对GDP同比拉动率为1.1个百分点............................................................................5图2：四季度GDP平减指数正增长难度较大....................................................................................................................5图3：中央经济工作会议对2025年宏观政策定调更为积极............................................................................................6图4：2008年为应对金融危机，货币政策极致宽松，并延续至2010年.......................................................................7图5：居民收入增速及预期均维持低位..............................................................................................................................8图6：家电以及汽车销售增速年内持续回升......................................................................................................................8图7：9月底以来，新房销售逐步企稳.............................................................................................................................11图8：9月底以来，重点城市二手销售回暖.....................................................................................................................11图9：一线城市和新一线城市二手房挂牌价仍未止跌....................................................................................................11 2024年12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议全面总结2024年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2025年经济工作，为2025年经济工作指明了方向。 1、回顾与形势研判：成绩突出，坚定信心 虽然2024年面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，但是党中央沉着应变、综合施策，经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，经济社会发展主要目标任务即将顺利完成。特别是9月26日中央政治局会议果断部署一揽子增量政策，使社会信心有效提振，经济明显回升。 10月份，供给端，工业生产同比增长5.3%，维持较高增速；服务业生产加速，生产指数同比增速由5.1%升至6.3%。需求端，以旧换新拉动下，社会消费品零售增长超预期，同比增速从3.6%上升至4.8%；投资累计同比增速较上月持平3.4%。如果11月、12月工业生产增速维持在5%附近，服务业生产增速维持在6%附近，四季度GDP增速可能在5.5%左右，全年增速可以达到5%，实现经济发展目标。 对于当前的经济形势，会议指出“当前外部环境变化带来的不利影响加深”。比如，一些国家逆全球化倾向抬头，特朗普上台后中美政经冲突可能加剧，全球地缘政治依旧不稳。会议还指出“我国经济运行仍面临不少困难和挑战”，具体包括“国内需求不足，部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力，风险隐患仍然较多”。但是同时必须看到，“我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变”。比如，我国具有超大规模市场的需求优势、产业体系配套完整的供给优势、大量高素质劳动者和企业家的人才优势以及财政货币等政策空间优势。 一个国家经济发展遭遇偶然事件的冲击，可能出现短期的波动，但决定长期发展的是经济基本面，在于经济的韧性。因此，我们既要“正视困难”，但也要“坚定信心”“努力把各方面积极因素转化为发展实绩”。 2、深化规律认识：把握好五大统筹，是做好经济工作的关键 会议特别提出“五大统筹”，这是新提法，即必须统筹好有效市场和有为政府的关系，必须统筹好总供给和总需求的关系，必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系，必须统筹好做优增量和盘活存量的关系，必须统筹好提升质量和做大总量的关系。 我们认为“五大统筹”是经济工作的原则、思路和要求，主要是针对当前社会存在的一些争论、疑虑而特别提出的。 必须统筹好有效市场和有为政府的关系，形成既“放得活”又“管得住”的经济秩序。这延续了党的二十届三中全会的论述。一方面，必须更好发挥市场机制作用，创造更加公平、更有活力的市场环境，实现资源配置效率最优化和效益最大化。另一方面，要更好维护市场秩序、弥补市场失灵。比如，整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。 必须统筹好总供给和总需求的关系，畅通国民经济循环。我们认为，长期的经济增长动能取决于总供给，但总需求也会通过企业利润、投资等渠道影响总供 给，进而影响长期经济动能，因此要高度重视总需求不足问题。总需求偏弱时，需要通过逆周期调节刺激需求，提升名义经济增速，提高居民收入和企业利润。同时，要进行供给侧结构性改革，消除落后产能、过剩产能，增强经济新动能，增加优质供给，满足居民优质需求。最终，实现改善投资和消费的相互关系，畅通国民经济循环。 必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系，因地制宜发展新质生产力。我们认为，这涉及发展新质生产力的两种方式，培育新动能和更新旧动能不是互斥的，要因地制宜发展新质生产力，避免“一哄而上”，防止产能过剩和低水平重复建设。创新能力强的地区和企业要积极培育新兴产业和未来产业。而传统产业可以优化升级，要支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。还要先立后破，在新动能尚未培育好时，要谨慎破除旧动能，避免经济增速快速下滑。 必须统筹好做优增量和盘活存量的关系，全面提高资源配置效率。我们认为，随着我国经济规模越来越大，资源约束增强，在土地、能源、资金、人口等方面都存在着要做优增量和盘活存量的需要。比如，产业方面，在培育新动能的同时，实现传统产业升级；房地产方面，推动构建房地产发展新模式，合理控制新增房地产用地供应，盘活存量用地和商办用房，推进处置存量商品房工作；财政货币政策方面，在适度提高赤字、货币投放的同时，要盘活存量资金，提高整体资金的效用效率。 必须统筹好提升质量和做大总量的关系，夯实中国式现代化的物质基础。在坚持经济高质量发展的同时，强调了做大总量的重要性，经济发展的“质”和“量”都是中国式现代化的物质基础。2024年二、三季度，经济复苏有转弱迹象，9月26日中央政治局会议果断部署一揽子增量政策，此后经济明显回升。做大总量的重要性相对提高，新增政策依旧值得期待。 从整体上看，这“五个统筹”是相互联系的，通过利用有效市场“看不见的手”和有为政府“看得见的手”，从总供给和总需求两端入手，在培育新动能、做优增量的同时，也要更新旧动能、盘活存量，从而实现经济“质”