汽车和汽车零部件行业周报20241215：会议定调提振消费，看好汽车内需向好

核心观点与关键数据

• 乘用车销量：12月第二周乘用车销量56.2万辆，同比+29.4%，环比-11.2%；新能源乘用车销量28.3万辆，同比+66.1%，环比-8.6%；新能源渗透率50.4%，环比+1.4pct。
• 汽车板块表现：汽车板块本周上涨1.05%，表现强于沪深300（-0.64%）；细分板块中商用载客车、商用载货车、摩托车及其他、汽车服务、汽车零部件分别上涨6.21%、4.30%、4.39%、1.39%、1.03%，乘用车下降0.41%。
• 政策支持：中央经济工作会议强调大力提振消费和科技创新，预计2025年以旧换新政策将延续，对2024Q4-2025Q1销量平滑过渡有积极影响。
• 智能驾驶：城市NOA加速落地，低成本智驾、无图城市NOA、车位到车位成为产业化重点，看好华为、小鹏等已形成闭环的智能驾驶方案。

研究结论与投资建议

• 乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【比亚迪、吉利汽车、上汽集团、赛力斯、小鹏汽车】。
• 零部件：推荐T链（拓普集团、新泉股份、双环传动）、华为链（沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份）、智能驾驶（伯特利、德赛西威、经纬恒润）、智能座舱（上声电子、继峰股份）。
• 机器人：关注T链（拓普集团、贝斯特、北特科技、斯菱股份、双林股份）、H/S链（赛力斯、豪能股份、兆威机电、蓝黛科技）、N链（德赛西威、阿尔特、九号公司）。
• 重卡：推荐【中国重汽】，天然气重卡上量+需求向上。
• 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】。
• 轮胎：推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。

风险提示

• 汽车行业竞争加剧
• 需求不及预期
• 智驾进度不及预期