金融行业：个人养老金制度进一步优化，期待“长钱长投”

2024-12-12 万丽交银国际乐

核心观点：个人养老金制度全面推向全国，产品范围扩大，投资选择更加丰富，有利于提升制度吸引力，促进“长钱长投”，为股票市场带来增量长期资金。
关键数据：
- 个人养老金开户人数：2022年末1954万，2023年6月突破4000万，目前突破7000万，与纳税人口规模基本相当。
- 北京和上海个人养老金账户平均缴存资金规模：2100-2200元左右，远低于12000元的缴存上限。
- 目前试点城市个人养老金账户缴存资金规模：500-1000亿元之间。
- 可供选择的个人养老金产品：超过800多只，以储蓄产品为主，占比超过一半。
主要内容：
- 扩大实施范围：从试点城市推广至全国。
- 扩大产品范围：新增国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录。
- 探索开展默认投资服务：为缺乏投资经验的参加人提供指引。
- 增加领取情形：提升制度灵活性。
研究结论：
- 制度优化有利于提升吸引力，推动个人养老金账户数量增长和缴存资金规模扩大。
- 个人养老金有望成为我国股票市场发展重要的增量长期资金，通过“长钱长投”，与股票市场的稳健发展形成良性循环。
- 未来政策空间：提升缴费额度上限，扩大税收优惠，采用更多样化激励方式以扩大覆盖范围。