- 产品概述： 本备忘录描述了由美国银行金融有限责任公司（BofA Finance）发行的、由美国银行（BAC）全额担保的可自动赎回的战略加速赎回证券，与标准普尔中型 400 指数挂钩，到期日为 2027 年 12 月。
- 核心条款：
- 自动赎回机制： 若标准普尔中型 400 指数在任何观察日期（定价日后约一年、两年和三年）达到或超过起始值，债券将自动赎回。
- 赎回支付： 赎回支付金额根据赎回观察日期确定，分别为：
- 首次观察日期赎回：[$10.90 至 $11.00]（每单位本金 10.00 美元 + 赎回溢价 [$0.90 至 $1.00]）
- 第二次观察日期赎回：[$11.80 至 $12.00]（每单位本金 10.00 美元 + 赎回溢价 [$1.80 至 $2.00]）
- 最终观察日期赎回：[$12.70 至 $13.00]（每单位本金 10.00 美元 + 赎回溢价 [$2.70 至 $3.00]）
- 未赎回情况： 若债券未在任何观察日期被赎回，债券持有人将面临指数下跌带来的最大潜在损失，最高可达本金金额的 100.00%。
- 风险因素：
- 与结构相关的风险： 包括本金损失风险、回报限制风险、再投资风险、与传统债券收益率的比较风险、信用风险等。
- 与估值和市场相关的风险： 包括初始估计价值的局限性、二级市场流动性有限、市场价值波动风险等。
- 与冲突相关的风险： 包括巴克莱及其附属公司的对冲和交易活动可能产生的利益冲突。
- 与市场措施相关的风险： 包括指数赞助商调整指数可能带来的影响。
- 涉税风险： 美国联邦所得税后果尚不确定，可能对债券持有者不利。
- 其他风险因素： 包括与中型资本公司相关的风险。
- 指数信息：
- 指数描述： 标准普尔中型 400 指数追踪市值介于 67 亿美元至 180 亿美元之间的 400 家美国中型上市公司的股票价格变动。
- 指数计算： 采用流通调整后的市值加权公式计算，不考虑成分股股息。
- 指数维护： 包括成分股调整、股本变动调整等。
- 历史表现： 提供了指数的历史日度表现数据，但强调历史表现不代表未来表现。
- 许可协议： 标普和道琼斯商标已授权给标普道琼斯指数有限公司使用，但债券发行未得到 S&P 道琼斯指数有限公司的赞助或背书。
- 分销安排： BofAS 作为主要买家购买债券，MLPF&S 进行二次销售，LFT Securities, LLC 提供电子平台服务。
- 二级市场： 债券不会在任何证券交易所上市，二级市场流动性有限，BofAS、MLPF&S 和 BofAS 均无义务为这些债券做市或回购。
- 税收后果： 债券被定性为与指数相关的可赎回单一金融合同，美国持有者可能需要缴纳资本利得税或损失税。
