加拿大丰业银行美股招股说明书(2024-12-11版)

核心观点： 本研报介绍了一系列与标准普尔500指数挂钩的上限增强参与债券，该债券由加拿大 nova scotia 银行发行。债券回报与参考资产（标准普尔500指数）的表现相关，但不含总回报或股息成分。投资者需承担参考资产表现不佳和银行信用风险可能导致本金投资损失的风险。

关键数据：

• 到期日：2026年8月14日
• 参考资产：标准普尔500指数
• 初始水平：6,052.85点（交易日期收盘水平）
• 参与率：200.00%
• 最高支付金额：每1,000美元本金金额支付118.420美元

投资特征：

• 票据不计息，回报完全取决于参考资产表现。
• 到期支付与参考资产在估值日期（2026年8月12日）的水平相关，与估值日期前后的水平无关。
• 投资者需承担参考资产表现不佳导致本金损失的风险。
• 投资者需承担银行信用风险，若银行违约可能无法收回投资。
• 票据缺乏流动性，二级市场交易可能不存在或交易量不足。

风险因素：

• 参考资产表现无法保证，可能低于初始水平导致本金损失。
• 最高支付金额限制回报，参考资产大幅升值时可能无法获得全部收益。
• 票据估值和流动性受多种因素影响，可能远低于原始购买金额。
• 银行和做市商的套期保值活动可能对投资者产生负面影响。
• 投资者需承担加拿大和美国联邦所得税风险，具体税务处理存在不确定性。

结论： 投资该债券需谨慎评估风险，投资者需充分了解相关条款和风险因素，并根据自身风险承受能力进行投资决策。