核心观点与关键数据
- 证券类型：与特斯拉公司挂钩的可赎回或有息票股票挂钩证券，2026年6月23日到期。
- 发行方：Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行，Citigroup Inc.提供担保。
- 收益特点：按年度化利率定期获得有条件利息支付，若所有利息支付都得到支付，最终收益率通常会高于同等期限的传统债务证券的收益率。
- 风险提示：实际收益率可能低于同等期限的传统债务证券，到期时收到的价值可能显著低于面值甚至为零。
- 估值：定价日期时证券的估计价值每份将不低于912.50美元，但低于发行价格。
关键条款与风险因素
- 或有息票支付：取决于估值日期时基础资产（特斯拉公司股票）的收盘价值，若低于票息障碍值则不支付。
- 到期支付：取决于最终基础价值与最终障碍值的关系，若低于最终障碍值则按比例损失本金。
- 赎回权：发行方有权在潜在赎回日期赎回证券，限制投资者收到或有优惠券付款的能力。
- 下行风险敞口：对标的（特斯拉公司）提供下行风险敞口，无上行风险敞口，不参与价值增值。
- 估值敏感性：证券表现依赖于有限几个日期的基础资产收盘价值，对波动敏感。
- 信用风险：受花旗集团全球市场控股公司和花旗集团的信用风险影响，可能无法收到应属款项。
- 流动性风险：不会在任何证券交易所上市，可能几乎没有二级市场，投资者需准备持有至到期。
- 估值模型：基于CGMI自有定价模型和内部资金利率估算，估值日期的证券价值将低于发行价格。
- 二级市场利率：基于内部资金利率计算，若基于二级市场利率计算，证券的估计价值会更低。
- 税务考虑：美国联邦税务处理存在重大不确定性，可能产生资本利得或损失。
其他重要信息
- 承销费用：CGMI将就本次发行中售出的每项证券收取最高23.75美元的承销费用。
- 证券描述：包含关于基础资产收盘价值确定方式的重要信息，以及在发生市场中断事件和其他特定事件时可能对证券条款进行的调整。
- 特斯拉公司信息：设计、制造和销售电动汽车以及能源生成和存储系统，提供相关服务。
- 历史收盘价：2014年1月2日至2024年12月10日，特斯拉公司每日收盘价值图表。
- 分配补充计划：CGMI作为主承销商参与此次证券销售，并将获得每销售一份证券最高23.75美元的承销费用。
