中金半导体端侧AI应用百花齐放SoC公司有望长期受益太

核心观点与行业更新

• SoC股价表现亮眼：今日中科蓝讯（+20%）、炬芯科技（+16.7%）、星宸科技（+13.49%）、博通集成（+10%）、瑞芯微（+9.99%）、恒玄（+9.95%）、全志科技（+6.26%）等SoC公司股价显著上涨。
• AI眼镜成为行业焦点：继三星、OlaFriend发布AI耳机后，AI眼镜成为新热点。百度（小度AI眼镜）和Rokid（Rokid Glasses AR眼镜）近期发布新品，整合文心大模型和通义千问多模态大模型，支持AI问答、拍照翻译等功能。
• 国产眼镜轻量化：产品重量约49g，与Ray-Ban Meta眼镜相近，解决佩戴舒适度问题。

研究观察与结论

1. AI眼镜长期市场潜力：看好AI眼镜作为重要人机接口的长期发展，预计年出货量有望达千万级，国内品牌密集布局，预计2025年Q2将迎来新品密集上市。
2. 端侧AI芯片需求升级：SoC芯片需满足云端大模型、多模态融合等需求，处理能力与功耗要求提升，相关SoC公司将整体受益。
3. AI机器人与陪伴产品：AI机器人、AI陪伴等家居产品值得关注，未来端侧嵌入小型化模型的机器人产品潜力巨大。

建议关注

• 恒玄科技、瑞芯微。