宁德时代与Stellantis合资西班牙建厂锂电设备需求修复再加强长江机械
宁德时代与Stelantis合资西班牙建厂，锂电设备需求修复再加强【长江机械&电新】 事件：宁德时代今天公告将与Stelantis在西班牙共同成立合资公司，双方各持50%股份，并建设一座动力电池工厂，总投资预计40.38亿欧元，建设周期预计4年，产能将达50GWh，目标客户为Stelantis。 1、电池龙头排产上升，催化25年扩产预期。宁德时代3季度以来产能利用 宁德时代与Stelantis合资西班牙建厂，锂电设备需求修复再加强【长江机械&电新】 事件：宁德时代今天公告将与Stelantis在西班牙共同成立合资公司，双方各持50%股份，并建设一座动力电池工厂，总投资预计40.38亿欧元，建设周期预计4年，产能将达50GWh，目标客户为Stelantis。 1、电池龙头排产上升，催化25年扩产预期。宁德时代3季度以来产能利用率维持高位。 根据需求和其产能规划测算，预计25年底产能将有望增加150-200GWh。 而此次新的海外合资厂规划，将再提升未来扩产的确定性，给锂电设备行业带来明显边际变化。按达产时间推算，招标将主要集中在24Q4~25H1。 2、锂电设备订单25年有望回升。 在22年订单见顶后，锂电设备公司订单已经连续两年下滑。 若龙头企业恢复大规模招标，再考虑海外电池厂扩产，预计25年行业订单将恢复增长。 3、锂电新技术持续催化。 固态电池和复合集流体两大新技术，持续推进。固态电池从半固态到全固态，持续推进。 复合铝箔电池有望于25年开始上规模量产，复合铜箔也正推进装车。 新技术持续催化。 4、推荐标的 C公司扩产，推荐龙头公司【先导智能】和在C公司弹性大的【联赢激光】，赢合科技、海目星、利元亨等也不同程度受益。 同时，锂电设备行业转暖，建议关注主业修复且有第二成长曲线的锂电设备公司。
