资管机构产品配置观察（第68期）（20241202-20241208）：理财子规模回升，收益率继续上行

核心观点

截至2024年12月8日，理财子公司产品存量规模环比增加1277亿元，理财产品近七日平均年化收益率为6.50%，较上周上升332BP。中长期、短期纯债基金久期均拉长，中长期纯债基金周久期均值为3.18年，短期纯债基金均值为1.51年。

基础数据

• 中债综合指数：250.7
• 中债长/中短期指数：245.4/209.1
• 银行间国债收益(10Y)：1.94%
• 企业/公司/转债规模(千亿)：69.4/24.4/7.5

理财子公司产品规模

• 总规模：26.20万亿元，周规模环比上升0.49%，环比增加1277亿元。
• 不同类型理财子规模环比变化：国有银行理财子+0.81%（+806亿元），股份行理财子+0.28%（+359亿元），城商行理财子+0.28%（+84亿元），农商行理财子+0.29%（+4亿元），合资理财子+3.01%（+25亿元）。

固定收益类理财产品规模

• 环比增加1309亿元。
• 现金管理型产品、权益类产品和混合类理财产品规模环比变化分别为-43亿元、-1亿元、+20亿元。

理财产品收益率

• 近七日平均年化收益率：6.50%，较上周上升332BP。
• 累计净值：1.037元，相较于上周基本保持不变。
• 累计净值破净率：1.25%。

1个月以内理财产品规模

• 环比增加596亿元。
• 不同期限类型规模环比变化：1个月-3个月+167亿元，3个月-6个月+167亿元，6个月-1年+94亿元，1年-3年+35亿元，3年以上-119亿元。

开放式与封闭式净值型产品规模

• 开放式净值型产品：21.47万亿元，环比增加1193亿元。
• 封闭式净值型产品：4.73万亿元，环比增加84亿元。

开放式理财产品年化收益率

• 近1月、近3月、近6月、近1年、成立以来年化收益率分别为3.09%、2.97%、2.34%、2.62%、2.86%。

公募基金

• 债券型基金资产净值：10.34万亿元，其中中长期纯债型基金资产净值为6.30万亿元。
• 债券型基金数量占比：30.45%，资产净值占比：32.00%。
• 中长期、短期纯债基金久期均拉长：中长期纯债基金周久期均值为3.18年，较上周上升0.11年；短期纯债基金均值为1.51年，较上周上升0.08年。

保险资管

• 固收产品净值：1.096元，较上周有所上升。
• 固收产品周回报率：0.20%，最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+0.27%、+1.37%、+1.70%、+4.13%、+6.54%、+8.05%、+23.39%。