一周简评--股指（20241206）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年12月6日星期五 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 板块及品种 一周简评 金融板块 【交易策略】本周走势涨-跌-涨，市场持续修复技术指标，新一轮慢牛上升有展开的迹象。新华社发文2025年国内市场主导经济循环的特征将更加明显，经济增长内需潜力会不断释放，显示2025年中国将启动更大规模的内需，以对冲潜在的外部关税冲击。市场期待中央经济工作会议的政策利好。股市回购规模已达1615亿元，同比增50%，贷款发放比例由70%上调至90%，助力回购和增持规模持续扩大。证券时报发文，金融机构扎堆“抢券”潜藏风险，经济基本面并不支撑长期国债等券种收益率持续走低，监管机构将平衡债市。政策面的再次喊话有望推动长债市场的资金向股市流动。上海、深圳11月的二手房销量分别创下四十多个月的新高，显示一线城市房地产市场回暖。美国对人工智能领域的大规模投资仍在继续，中国同步跟进。韩国局势动荡，部分国际资本从韩国股市撤退，有望向中国资本市场转移。中国股市低估值、高容量、较高成长增速的优势依然存在。市场酝酿新一轮慢牛，沪深300指数为中军主力，以中证1000指数为代表的成长类指数更具进攻性。股指期货方向交易方面，四大股指期货均保持中长线看多。股指期权策略方面，看多中证1000指数、沪深300指数期权2501合约的深虚值看涨期权。 股指 【行情复盘】两市主要指数本周走涨-跌-涨的行情，周一上行，周二、周三回落，周四周五再上升。新华社周四发文称，未来一个时期，国内市场主导经济循环的特征更加明显，经济增长内需潜力会不断释放。回购和增持贷款发放比例由70%上调至90%，改善风险偏好。至12月4日，2024年A股市场已有2096家上市公司完成回购，回购金额合计达1615亿元，同比增长近50%。至11月末，今年以来成立的ETF基金（不含联接基金）数量高达146只，规模较去年末大增1.6万亿元。市场资金持续向权益市场流动。【重要资讯】新华社周四发文称，未来一个时期，国内市场主导经济循环的特征更加明显，经济增长内需潜力会不断释放。至12月4日，2024年A股市场已有2096家上市公司完成回购，回购金额合计达1615亿元，同比增长近50%；参与回购的上市公司数量也比去年同期增加了825家。与此同时，上市公司注销式回购不断升温。至11月末，今年以来成立的ETF基金（不含联接基金）数量高达146只，规模较去年末大增1.6万亿元。1-10月，中国半导体出口达9311.7亿元，增长21.4%，平均每个月的出口是930亿元左右。按照这一趋势，到今年11月，中国芯片出口额将突破万亿。两办发文，深入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。推动智能网联汽车多场景应用，满足智能交通需求。证券日报表示，金融机构持续扎堆“抢券”潜藏风险，并不可取。首先，经济基本面并不支撑长期国债等券种收益率持续走低。监管部门已多次提示风险，并表态将“平衡债市供求”。再次，扎堆“抢券”不利于金融机构稳健经营。中国光伏行业协会于2024年12月5日举行关于促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会。强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”。马斯克的AI初创公司xAI计划将其超级计算机整合超过100万个GPU，但马斯克在X平台上回复道：“不对，最终至少会有10亿个GPU！”。欧洲央行行长拉加德认为抗通胀斗争接近尾声但未完全胜利，预计通胀将在明年内降至目标水 平，随着货币政策效应的逐渐显现，欧元区经济复苏将在未来逐步加速。美国10月JOLTS职位空缺774.4万人，预期751.9万人，较9月低谷显著反弹。10月自主离职人数增加至333万人，升至5月以来的最高水平。自主离职的人数越高，表明劳动力市场越紧张，工人们有信心离开目前的工作以寻求更好的机会。10月裁员人数降至6月以来的最低水平。美联储理事沃勒表示，倾向于在12月的会议上支持降息，预计在未来一年里，利率将继续下降，直至政策利率接近更中性的水平。美银警告，美股或已到达崩溃的临界点，明年可能会同时遭遇AI泡沫、特朗普政策带来的冲击。AI与90年代末的互联网有着异曲同工之处，泡沫破裂只在早晚。如果特朗普兑现竞选承诺，可能会给美股带来短暂的繁荣，但同时给泡沫火上浇油，随之而来的将是一场大萧条。【市场逻辑】市场本周走出涨-跌-再涨的行情走势，两次走出各板块普涨行情，显示市场期待更大规模的增量财政政策和增量货币政策。新华社周四发文称，未来一个时期，国内市场主导经济循环的特征更加明显，经济增长内需潜力会不断释放。显示2025年中国将启动更大规模的内需，以对冲潜在的外部关税冲击。至12月4日，2024年A股市场已有2096家上市公司完成回购，回购金额合计达1615亿元，同比增长近50%。回购和增持贷款发放比例由70%上调至90%，改善市场的风险偏好。美国10月JOLTS职位空缺774.4万人，较9月低谷显著回升；10月自主离职人数增加至333万人，升至5月以来的最高水平。自主离职的人数越高，表明劳动力市场越紧张，工人们有信心离开目前的工作以寻求更好的机会；10月裁员人数降至6月以来的最低水平。韩国局势动荡，在韩国股市的外资大量卖出，流出韩国股市的资金有望向中国股市流动。随着美元指数走强，离岸人民币汇率已在7.25元一线稳定。中国股市具有低估值、高容量的优势，场外资金和国际资本持续流入的大方向没有改变。【交易策略】本周走势涨-跌-涨，市场持续修复技术指标，新一轮慢牛上升有展开的迹象。新华社发文2025年国内市场主导经济循环的特征将更加明显，经济增长内需潜力会不断释放，显示2025年中国将启动更大规模的内需，以对冲潜在的外部关税冲击。市场期待中央经济工作会议的政策利好。股市回购规模已达1615亿元，同比增50%，贷款发放比例由70%上调至90%，助力回购和增持规模持续扩大。证券时报发文，金融机构扎堆“抢券”潜藏风险，经济基本面并不支撑长期国债等券种收益率持续走低，监管机构将平衡债市。政策面的再次喊话有望推动长债市场的资金向股市流动。上海、深圳11月的二手房销量分别创下四十多个月的新高，显示一线城市房地产市场回暖。美国对人工智能领域有大规模投资仍在继续，中国同步跟进。韩国局势动荡，部分国际资本从韩国股市撤退，有望向中国资本市场转移。中国股市低估值、高容量、较高成长增速的优势依然存在。市场酝酿新一轮慢牛，沪深300指数为中军主力，以中证1000指数为代表的成长类指数更具进攻性。股指期货方向交易方面，四大股指期货均保持中长线看多。股指期权策略方面，看多中证1000指数、沪深300指数期权2501合约的深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。