一周简评--股指（20241115）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年11月15日星期五 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 板块及品种 一周简评 金融板块 【交易策略】中证1000指数在本周二创出本轮行情的新高，而后在获利盘的压力及国际不利因素的压力下回落。成交额表现为上涨放量和下跌缩量，仍然属于正常的调整。美国10月PPI超预期，美联储主席表示不急于降息，市场预期美联储12月降息的概率下降。美国共和党贸易团队正在讨论对所有国家统一加征20%关税。美国共和党的降税、驱逐非法移民、加征关税均会带为通胀上升。国际资本向中国流动仍属于大趋势，增配中国资产大潮仍在进行中。两市主要指数本周调整，对沪深300指数来说，属于对前期整理平台的回踩，下行空间已有限。中证1000指数上行趋势已被破坏，但调整更多是对前期过快上涨的技术修正。两市主要指数中长期上行越势不变。股指期货方向交易方面，四大股指均中长线看多，中证1000指数最具进攻性。股指期权策略方面，买入中证1000指数、中证500指数、沪深300指数2412期权合约的深虚值看涨期权。 股指 【行情复盘】沪深300指数已跌回前期整理平台，下行空间已有限。中证1000指数前半周创出了本轮行情的新高，但后半周回落幅度较大，上升趋势已被打破。美国PPI同比增速上升，美联储主席称美国经济良好，不急于激进降息，市场预期美国12月降息的概率有所下降。中国三部门发布降低房地产契税的安排，140平米以下的首套房和二套房购买均按1%契税征收。中国10月社零总额增长5%，消费对经济的拉动作用进一步增强。股市融资额已上升至1.8万亿元。第二批A500ETF密集募集，跟踪中证A500的指数基金规模已达千亿元以上，A500指数有望成为新的股市风向标。【重要资讯】央行行长表示，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。至11月11日，A股融资余额时隔九年，再次突破1.8万亿元，仅次于2015年融资余额高点；融资最集中的行业是电子、非银金融、计算机、电力设备、生物医药、机械设备等。10月，境外上市中国交易型开放式指数基金（ETF）录得人民币1115亿元的净流入，截至月末规模达到人民币8180亿元，单月增幅为9%。高盛研究部首席中国股票策略师维持了对A股和港股的“超配”评级，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。高盛预测2024年和2025年MSCI中国指数的每股收益增长率均为12%。Wind数据显示，10月以来至11月8日，通过港股通渠道南下净流入港股的资金总额达到1105亿元人民币，短短一个多月的资金净流入逼近今年整个三季度资金净流入的总额1211亿元。10月份，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点。“以旧换新”政策带动下，家用电器和音像器材类、文化办公用品类、家具类、汽车类商品零售额分别增长39.2%、18.0%、7.4%、3.7%，比上月分别加快18.7、8.0、7.0、3.3个百分点。10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，比上月回落0.1个百分点；环比增长0.41%。10月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善，一线二手房环比13个月首次转涨。中国汽车工业协会称，我国新能源汽车年产量首次突破了1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年度达产1000万辆的国家。美国10月生产者价格PPI有所回升，同比2.4%、环比0.2%，大多超预期，且均较9月数据反弹；10月服务业上涨 0.3%，占PPI涨幅的大部分。美联储主席称，劳动力市场指标回到与美联储充分就业目标一致的更正常水平；通胀将继续朝目标2%下降，尽管时而会出现颠簸；利率路径并非预设，取决于数据和经济前景；现在对共和党政府的政策下结论为时过早，联储在更确定政策以前会谨慎行事。据报道，共和党新关税计划将包括对所有进入美国的货物征收高达20%的“普遍”关税，这一计划可能在未来几周内发布。美国前财长萨默斯表示，如果特朗普坚持竞选期间的承诺，美国将遭受比2021年更严重的通胀冲击，这或意味着两位数的通胀。特朗普提出的多项政策和行动都会导致通胀回升，包括10年内可能达到10万亿美元的减税措施、干预美联储利率决策、对进口商品征收全面关税，以及大规模非法移民驱逐计划。【市场逻辑】央行行长表示，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。房地产交易税费下调，140平米以下首套房和二套房均按1%缴纳契税。10月一线城市二手房价格环比首次转涨，表明房地产市场开始回稳。10月社会消费品零售总额，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点，“以旧换新”政策带动下，家用电器和音像器材类增长39.2%。显示在宏观增量政策下，消费开始回升，成为拉动经济增长的重要力量。至11月11日，A股融资余额时隔九年，再次突破1.8万亿元。第二批A500ETF正在募集，跟踪中证A500的指数基金快速超过1000亿元，A500指数有望对标美国标普500指数，成为衡量中国股指成长的风向标。美国10月PPI超预期，美联席主席称美国经济强劲，不会急于降息，市场对12月美联储降息的预期概率下降。印度股市外资10月流出了104亿美元，大部分流向中国，新兴市场基金加速对中国资产的配置。中国股市具有低估值、高容量的优势，场外资金和国际资本仍将持续涌入。中证1000指数前半周创出本轮行情的新高，后半周的调整更多是对前期过快上涨的技术修复。【交易策略】中证1000指数在本周二创出本轮行情的新高，而后在获利盘的压力及国际不利因素的压力下回落。成交额表现为上涨放量和下跌缩量，仍然属于正常的调整。美国10月PPI超预期，美联储主席表示不急于降息，市场预期美联储12月降息的概率下降。美国共和党贸易团队正在讨论对所有国家统一加征20%关税。美国共和党的降税、驱逐非法移民、加征关税均会带为通胀上升。国际资本向中国流动仍属于大趋势，增配中国资产大潮仍在进行中。两市主要指数本周调整，对沪深300指数来说，属于对前期整理平台的回踩，下行空间已有限。中证1000指数上行趋势已被破坏，但调整更多是对前期过快上涨的技术修正。两市主要指数中长期上行越势不变。股指期货方向交易方面，四大股指均中长线看多，中证1000指数最具进攻性。股指期权策略方面，买入中证1000指数、中证500指数、沪深300指数2412期权合约的深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。