一周简评--股指（20241018)

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 2024年10月18日星期五 投资咨询证书：Z0000112 和中央政府杠杆率存在提升的紧迫性和必要性。中央财政有望在明年两会上调赤字率至5%左右，若今年GDP实现5%增速目标，估计这将增加狭义财政扩张约2.6万亿元。美国9月零售销售环比增加0.4%，高于预期值0.3%，前值为0.1%。剔除汽车和汽油后零售额增长0.7%，超过预期0.3%，较8月的0.2%大幅增长，表明消费者支出强劲，继续为经济提供动力。美国10月12日当周首次申请失业救济人数24.1万人，相比上周减少19000人，低于预期25.8万人，低于前值25.8万人。欧洲央行行长表示，经济增长风险仍然偏向下行，不过根据目前的数据，经济不会陷入衰退；通胀面临双面风险，高于预期的薪资和地缘政治紧张局势带来上行风险，而经济需求减弱则带来下行风险，但下行风险大于上行风险。印度国家证券交易所数据，10月14日外资净卖出373.16亿印度卢比（约合人民币31.5亿元）股票，连续第11天净卖出，今年10月1日至14日期间，外资已累计抛售印度股票达6212.6亿印度卢比（约合人民币520亿元）。 【市场逻辑】央行证券、基金、保险公司互换便利工具正式开展，已获准参与的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起21家全国性金融机构即可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，向人民银行申请再贷款，按照贷款本金的100%提供再贷款支持，首期额度3000亿元，利率1.75%。互换便利工具和股票回购贷款的实施将为市场带来持续的新增资金。首批A首批A500ETF已上市，第二批A500ETF开始申报，在为股市带来增量资金的同时，A500指数有望成为新的股市风向标。国内新增安置100万套货币化城中村、危旧房改造，白名单贷款已达2.3万亿元，年底前将达到4万亿元。美国9月零售环比劲增0.4%，这个增速是在7月环比大增1.1%、8月环比增长0.1%的基础上实现的，显示美国消费旺盛。美国首申失业人数下降至24.1万人，美国劳动力市场依然健康。科创50指数周五大涨，显示科技创新是本轮股市上行的关键核心。中国股市具有低估值、高容量的优势，国际资本仍将持续涌入，人民币资产面临整体性重估。 【交易策略】国庆后股市冲高回落，下行至上证指数3200点一线波动整理，属于正常的技术性走势。国际资本从美国流出，向中国流动属于大趋势，人民币资产面临整体性重估，增配中国资产大潮已开启。随着互换便利工具开展、股票回购贷款发放，为股市带动源源不断的活水。房地产白名单贷款在年底有望增至4万亿元，财政支出速度也将在10月提速，中国经济有望在四季度开启新一轮扩张。美国9月零售环比劲增0.4%，显示美国经济有加速迹象。全球开始交易再通胀，大宗工业品和股市将受益于再通胀交易。科创50指数周五大涨，显示科技创新是本轮股市上行的关键核心。尽管周五两市大幅上涨，但市场整体的整理格局仍将延续一段时间，需要等待月底增量财政金额公布，以及11月5日美国大选的明朗。整理结束后，A股将进入震荡上行新阶段。股指期货方向交易方面，四大股指均中长线看多，最看好周期元素浓厚的沪深300指数。股指期权策略方面，因深虚值看涨期权已消失，暂停建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。