一周简评--股指（20241006）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年10月6日星期日 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 板块及品种 一周简评 金融板块 交易策略：长假期间，港股大涨，A50指数连涨四天，显示节后A股指数仍将有一次上冲。但市场成交金额在2万亿上方持续的时间不会太长，因此后市冲高后有望从暴涨阶段向分化整理后的震荡上扬转化。市场如火热情之下仍需一丝冷静，市场的剧烈波动随时可能出现。已有的中长线持仓可继续持有，场外资金可待市场分化整理后再择机入场。股指期货方向交易方面，中长期看多周期元素最浓厚的沪深300指数。股指期权策略方面，由于近月深虚值看涨期权已消失，暂停建议。 股指 【行情复盘】节前最后一个交易日，沪深两市主要指数继续普涨，上证指数上冲至3300点上方，科创50指数大涨17.8%，多只科创类ETF达到20%的涨停板。两市成交额达到2.59万亿元，创下新的历史记录。10月1日后，恒指和A50指数继续上涨，海外资金继续大规查增配中国资产，多只港股券商股和地产股暴涨。【重要资讯】桥水基金创始人最新发声称，如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措，本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑到中国资产目前依然非常便宜，多方因素共同点燃了市场的“动物精神”，大批投资者入市抄底。摩根大通认为，中国的散户投资者正在推动股市回升，A股的低杠杆率和高家庭储蓄表明，家庭资产配置向股市转移的潜力巨大，超出趋势增长的家庭存款盈余为人民币8万亿元，任何从存款向股市的边际资产配置转移都将是剧烈的。贝莱德近期发布的周报显示，将中国股票的评级从中性上调至超配。贝莱德投资研究所表示，鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内仍有适度增持中国股票的空间。美国银行称，至10月3日当周，全球新兴市场股票型基金录得155亿美元资金流入，创出历史第二高，中国股市当周有139亿美元资金流入，创纪录第二高。过去18周，新兴市场股票基金不间断地获得资金流入。今年迄今流入中国股市的资金达到1140亿美元，印度流入213亿美元。从近期外资动向看，不少外资正快速加入这场“狂欢盛宴”，最近一周内，投资于在美国上市的新兴市场ETF的资金规模显著增加，总金额达到了38.7亿美元，创下自去年12月以来的单周历史新高。在这股资金流入中，主要流向中国的港股和A股市场，总计有20亿美元资金流入。特别是在针对中国市场的四只主要ETF中，该周吸引了约14.4亿美元的新增资金，创下了2022年以来的新高。从海通证券的数据分析，和行情启动前相比，公司新增开户数增长超过3倍，投资者的业务咨询数量也急速提升，其中账户类咨询增长5倍以上，密码找回类咨询增长6倍以上，开户类咨询增长4倍以上，两融类咨询增长2倍以上。SEB首席大宗商品分析师告诉CNBC，如果中东紧张局势升级导致伊朗原油产量大幅减少，油价可能会飙升至每桶200美元以上。伊朗每天出口超过200万桶原油。如果该地区不断加剧的冲突摧毁了伊朗的石油基础设施，这将大大减少欧佩克+的备用石油产能。美国8月职位空缺攀升至三个月高位，尽管美国整体的就业增长放缓，但仍然基本稳定。美国9月非农就业增加25.4万人，预期15万人，8月和7月就业合计上修7.2万人。9月失业率4.1%，低于预期的4.2%，8月为4.2%。9月平均每小时工资同比增长4%、环比增长0.4%，均高于预期。“新美联储通讯社”称，这是一份非常强劲的就业报告。美国9月ISM服务业指数54.9，预期51.7，8月前值51.5。新 订单指标跃升6.4个点，为2023年初以来的最大单月涨幅。需求增长的回升也推动了材料和服务价格的加速上涨，成本支付指数从8月的57.3升至9月的59.4，为今年1月以来的最高水平。国际码头工人协会（ILA）和美国海事联盟有限公司(USMX)就工资问题达成了初步协议，在未来六年内加薪62%，并同意将主合同延长至2025年1月15日，以便重返谈判桌，就所有其他未决问题进行谈判。【市场逻辑】节前最后一个交易日两市继续大涨，上证指数上涨至3300点上方，多只科创类ETF出现20%的涨停板，两市成交额达到2.59万亿元的天量。节前收市后，广州全面取消限购，北京优化限购条件。10月2日港股复盘，恒指和A50指数连续上涨，券商板块和地产板块暴涨，多只券商股和地产股涨幅惊人。伊朗对以色列实施大规模导弹攻击，中东局势升续升级，地缘动荡下，国际资金持续涌入中国市场，增配中国资产。美国职位空缺人数上升，9月新增非农就业人数上升，失业下下降至4.1%，显示美国就业市场稳定。美联储11月降息50个基点的概率大幅下降，11月和12月有望连续降息25个基点。以色列可能对伊朗石油基础设施发动报复，国际油价暴涨，伊朗石油90%从伊朗“石油岛”出口，一旦出口设施被毁，修复设施重新出口是一个漫长的时间，国际油价尚未充份计价伊朗原油出口中断，也没有计价霍尔木兹海峡被伊朗封锁后国际油价可能出现的暴涨。港股的大涨和A50指数的连涨四天显示A股节后开盘后仍将大涨，但市场在2万亿成交额以上的高位难以持久，预计节后大涨后股市将出现震荡分化，由连续暴涨向分化整理后的震荡上扬转化。外资持续进场将成为国内股市震荡上扬的重要推动力。【交易策略】长假期间，港股大涨，A50指数连涨四天，显示节后A股指数仍将有一次上冲。但市场成交金额在2万亿上方持续的时间不会太长，因此后市冲高后有望从暴涨阶段向分化整理后的震荡上扬转化。市场如火热情之下仍需一丝冷静，市场的剧烈波动随时可能出现。已有的中长线持仓可继续持有，场外资金可待市场分化整理后再择机入场。股指期货方向交易方面，中长期看多周期元素最浓厚的沪深300指数。股指期权策略方面，由于近月深虚值看涨期权已消失，暂停建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。