【商品期权日报】商品期权成交量360万张，碳酸锂期权IV下降3.47%

【商品期权日报1127】商品期权成交量360万张，碳酸锂期权IV下降 3.47% 商品期权成交量360万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到40万张，白糖期权和工业硅期权成交量分别为31万张和19万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过97万张，豆粕期权持仓量超过87万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到2.91，而锰硅期权，PCR仅为0.25，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 碳酸锂期权IV下降3.47%：农产品中，苹果期权IV下降3.44%，鸡蛋期权IV上涨1.36%；能化类品种中，LPG期权IV下降2.01%，对二甲苯期权IV上升0.41%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪锌期权IV上涨1.83%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2505 2,804 -0.11% 164,195 866,414 0.38 0.50 C 玉米 C2501 2,187 -0.27% 116,484 558,329 0.67 0.46 P 棕榈油 P2501 9,874 1.38% 152,637 346,458 1.57 1.84 A 豆一 A2501 3,906 0.18% 18,590 113,185 0.32 0.39 B 豆二 B2501 3,573 0.03% 10,640 44,235 0.48 0.60 Y 豆油 Y2505 7,952 1.40% 32,957 154,409 0.62 0.75 SR 白糖 SR2501 5,958 -0.08% 310,451 368,077 0.50 0.62 CF 棉花 CF2501 13,950 0.25% 143,194 740,901 0.62 0.52 RM 菜籽粕 RM2501 2,262 0.22% 91,092 309,428 0.86 0.54 OI 菜籽油 OI2501 8,869 1.07% 81,218 128,830 0.73 0.78 PK 花生 PK2501 7,846 0.18% 21,572 69,698 0.34 0.43 AP 苹果 AP2501 7,775 0.92% 151,301 124,534 1.42 1.42 LH 生猪 LH2501 15,335 0.56% 2,953 31,226 0.57 0.43 JD 鸡蛋 JD2501 3,594 0.11% 16,149 60,593 0.52 0.68 CS 玉米淀粉 CS2501 2,575 -0.12% 12,085 60,952 0.98 0.93 SI 工业硅 SI2501 12,205 2.82% 216,169 174,925 0.84 0.55 PG LPG PG2501 4,418 0.09% 10,234 27,105 0.56 0.59 PP 聚丙烯 PP2501 7,525 -0.09% 11,689 50,008 0.80 0.54 L 聚乙烯 L2501 8,401 -0.23% 22,974 91,869 0.35 0.55 V PVC V2501 5,237 -0.17% 68,351 251,630 0.37 0.18 TA PTA TA2501 4814 0.29% 191,113 458,998 1.30 0.58 MA 甲醇 MA2501 2,573 -1.11% 123,836 232,165 0.92 0.95 RU 橡胶 RU2501 17,695 1.29% 46,537 91,371 0.62 0.72 SC 原油 SC2501 530 0.21% 46,619 30,305 1.25 1.36 EB 苯乙烯 EB2501 8,299 -0.11% 72,927 77,773 2.91 0.98 EG 乙二醇 EG2501 4,615 0.46% 22,889 94,966 0.49 0.55 BR 合成橡胶 BR2501 12,950 1.41% 14,928 23,324 0.40 0.45 SH 烧碱 SH2501 2,653 0.45% 16,134 35,797 0.41 0.80 PX 对二甲苯 PX2501 6,794 0.53% 182,046 80,620 1.06 0.54 SA 纯碱 SA2501 1,505 0.20% 400,577 969,835 0.55 0.29 PF 短纤 PF2502 6,896 0.20% 16,524 30,100 1.17 0.80 SM 锰硅 SM2501 6,394 0.38% 35,369 156,229 0.25 0.28 SF 硅铁 SF2501 6,366 0.19% 7,447 32,406 0.81 0.76 UR 尿素 UR2501 1831 1.27% 13,982 53,834 0.66 0.60 LC 碳酸锂 LC2501 78,500 -0.19% 101,973 239,254 0.47 0.32 CU 铜 CU2501 74,130 0.53% 41,626 54,240 1.26 0.98 AU 金 AU2502 616.46 0.92% 49,738 61,944 1.50 1.55 AL 铝 AL2501 20,575 0.07% 36,001 60,075 0.73 1.55 ZN 锌 ZN2501 25,830 2.60% 100,533 42,818 0.52 0.85 I 铁矿石 I2501 792 1.15% 170,891 431,470 1.18 0.81 AG 银 AG2502 7,674 0.95% 123,494 167,347 1.10 0.90 RB 螺纹 RB2501 3,309 0.18% 133,668 554,557 0.83 0.61 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 3.00% 聚丙烯 2.00%鸡蛋 玉米淀粉 白糖1.00% 锰硅 对二甲苯 短纤 乙二醇 锌 铁矿石 金 IV涨跌幅(绝对值) 豆二豆粕 玉米0.00% 棉花铜 花生银 尿素 工业硅 -2.00%-1.00%PVC 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00% 豆油 甲醇 聚乙烯 苯乙烯 铝 短纤 菜籽粕 -1.00% 纯碱 -2.00%螺纹 烧碱 豆一 橡胶棕榈油 碳酸锂 -3.00% -4.00% PTA 原油 LPG 生猪菜籽油 苹果 标的涨跌幅 合成橡胶 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2505 0.17 -0.19% 17.18% 17.36% 16.06% -0.38% C 玉米 C2501 0.09 -0.93% 10.97% 12.09% 11.35% -1.95% P 棕榈油 P2501 0.24 -0.62% 24.13% 21.49% 20.97% -0.45% A 豆一 A2501 0.12 0.06% 13.36% 15.90% 13.88% -1.68% B 豆二 B2501 0.16 -0.37% 20.34% 19.76% 18.56% -4.74% Y 豆油 Y2505 0.17 -0.36% 20.16% 17.78% 16.90% -3.05% SR 白糖 SR2501 0.12 0.19% 11.82% 12.25% 11.49% 0.64% CF 棉花 CF2501 0.09 -0.83% 10.46% 13.45% 13.45% -1.02% RM 菜籽粕 RM2501 0.23 -1.05% 31.00% 32.68% 29.48% -8.43% OI 菜籽油 OI2501 0.23 -1.16% 26.95% 25.56% 24.18% -4.33% PK 花生 PK2501 0.13 -0.47% 14.46% 12.94% 12.29% -1.06% AP 苹果 AP2501 0.21 -3.44% 25.77% 23.00% 21.57% -4.62% LH 生猪 LH2501 0.19 -1.25% 13.79% 16.49% 15.27% 5.36% JD 鸡蛋 JD2501 0.19 1.36% 15.29% 16.25% 14.93% 3.24% CS 玉米淀粉 CS2501 0.09 -0.85% 11.16% 11.25% 10.71% -1.76% SI 工业硅 SI2501 0.20 -0.19% 20.83% 20.01% 19.78% -0.91% PG LPG PG2501 0.19 -2.01% 16.68% 20.66% 19.25% 1.84% PP 聚丙烯 PP2501 0.09 -0.29% 7.33% 11.07% 10.29% 1.73% L 聚乙烯 L2501 0.11 -0.87% 9.43% 11.54% 10.51% 1.83% V PVC V2501 0.14 -0.34% 14.09% 20.43% 19.05% -0.02% TA PTA TA2501 0.16 -1.73% 17.01% 24.39% 21.87% -1.36% MA 甲醇 MA2501 0.17 -0.80% 16.23% 19.06% 17.63% 0.59% RU 橡胶 RU2501 0.19 -1.58% 19.58% 28.49% 24.23% -0.32% SC 原油 SC2501 0.26 -1.47% 21.04% 28.70% 28.66% 4.55% EB 苯乙烯 EB2501 0.15 -0.79% 14.40% 20.54% 19.62% 0.42% EG 乙二醇 EG2501 0.12 -0.36% 14.39% 17.75% 16.08% -2.32% BR 合成橡胶 BR2501 0.23 -1.98% 19.63% 26.93% 23.92