1、芬太尼替代品:芬太尼作为强效麻醉性镇痛药物,是历次中美谈判的核心议题。海昇药业的布比卡因具有延长镇痛时间、降低患者对阿片类药物依赖、简化镇痛治疗手段和降低副作用等优点(招股书P269)。
2、半导体核心材料:中美半导体之争背景下,海昇药业在BPDA(4-cpa)领域有重要布局,该公司几乎占据国内BPDA市场份额第一的位置。BPDA是电子级聚酰亚胺的核心单体,对屏幕基底、折叠屏外屏、半导体封装等应用至关重要,随着半导体行业发展,BPDA材料产能持续增长,市场需求旺盛。
3、投资建议:海昇药业兼具芬太尼替代品和半导体核心材料两大战略价值,是中美合作竞争背景下北交所的核心标的之一,且具有超低流通市值和严重滞涨的优势。