情绪价值消费驱动谷子经济崛起20241202

情绪价值消费驱动，谷子经济崛起20241202_导读 2024年12月02日18:03 关键词 二次元IP消费文化产业规模投资主线国泰之源轻功新消费日本动画国内动漫产品开发IP孵化晨光IP授权玩具文具授权费用渠道优势华为科技国泰君安证券投资决策 全文摘要 该对话讨论了国泰之源轻功仿佛的业务重点，特别是对新消费和细分市场，尤其是二次元IP为核心的消费趋势的投资机会。指出二次元产业迅速发展，市场规模从2017年的250亿增长至2024年 的871亿9000万，年复合增长率达19%。强调了与优质IP合作的重要性，并以《黑神话悟空》为例说明成功案例。 情绪价值消费驱动，谷子经济崛起20241202_导读 2024年12月02日18:03 关键词 二次元IP消费文化产业规模投资主线国泰之源轻功新消费日本动画国内动漫产品开发IP孵化晨光IP授权玩具文具授权费用渠道优势华为科技国泰君安证券投资决策 全文摘要 该对话讨论了国泰之源轻功仿佛的业务重点，特别是对新消费和细分市场，尤其是二次元IP为核心的消费趋势的投资机会。指出二次元产业迅速发展，市场规模从2017年的250亿增长至2024年 的871亿9000万，年复合增长率达19%。强调了与优质IP合作的重要性，并以《黑神话悟空》为例说明成功案例。此外，提到头部公司通过强强联合获得成本优势，降低IP授权费用，增强市场竞争力。最后，分享了多个相关公 司案例，展示了对二次元和新消费市场的投资兴趣，并鼓励投资者与团队进一步交流。 章节速览 ●00:00国泰之源轻功仿佛的刘佳坤汇报新消费细分投资主线 刘佳坤与各位投资者分享了关于新消费细分领域的投资主线，强调了消费行业今年关注度的提升以及未来广阔的发展空间。讨论涵盖了行业情况、产业链分析以及与新能源服务相关的个股，指出了成长性与潜力。 ●02:24二次元IP为核心的消费市场调研报告 报告指出，以二次元IP为核心的周边商品市场热度高涨，搜索热度同比增加近40%，国庆期间相关话题度搜索增长数倍。产品形态包括毛绒公仔、徽章、压税台等。IP分类按来源分为国股、任务，按类型分游戏类与非游戏类，按价格分为普通股、红牛股和海景股。整体市场呈现出多样化与高收藏属性的特征。 ●04:49黑神话悟空IP价值与市场发展分析 黑神话悟空通过游戏设计赋予的经典形象与消费者情感共鸣，迅速火爆出圈，打破国产游戏预售记录，随后通过跨界联名深入挖掘IP价值，启动周边产品销售，标志着从游戏到周边的全周期商业拓展。伴随二次元产业的高速发展，中国二次元市场规模从2017年250亿增长至2024年871.90亿，复合增长率达19%，显示该领域巨大的市场潜力与商业机会。 ●07:03预测未来两年行业持续增长与细分赛道发展 基金公司预测未来两年行业维持双位数增长，景气度高涨，关注卡牌和娱乐文具等细分赛道。卡牌市场从2017年7亿元增长至92年超百亿，复合增长率达80%，显示出新兴快速成长的态势。娱乐文具虽然起步较早，但目前仍处于快速成长中期。日本二次元产业的发展趋势提供了借鉴，中国二次元产业快速发展，得益于消费者对情绪价值消费的需求提升以及国产IP品质的快速提高。日本经典动画作品及其IP的成功落地，为中国的二次元产业发展提供了参考。 ●09:46中国二次元产业发展潜力巨大 二次元产业在中国展现出巨大增长潜力，尤其是随着本土动漫和游戏IP的崛起，以及相关周边商品市场的发展， 吸引了大量年轻消费者。受众范围广泛，核心用户群体快速成长，消费年轻化趋势明显，对情感消费关注度高。女性用户和年轻至22岁以下群体占比较高，推动了市场的快速渗透和交易趋势的提升。 ●11:13二次元文化与收藏品市场分析 讨论集中在二次元文化与收藏玩法的书籍，特别是知名IP在潮玩市场和二次元领域的合作增加，以及消费者对收 藏品的高支付意愿。提及闲鱼等二手平台上的二次元商品交易增长显著，成交价翻倍，表明行业处于成长期，渗 透率提升，但行业集中度低。 ●12:41蓝海市场中IP产业链的发展与布局 随着市场的快速扩容和新进入者的加入，IP产业链正在形成一个蓝海市场，行业集中供给相对较低。产业链主要分为四个环节：IT生产、IP运营、产品开发与销售，以及上游的IP原点。IP运营包括渠道建设与IP孵化，产品销售涵盖了各种衍生品的研发与销售。从经营角度看，投资企业在这个领域的优势明显，未来市场份额的提升空间值 得期待。 ●15:43行业蓝海中IP授权与成本优势的重要性 在当前行业蓝海市场中，头部公司凭借成本优势和公有优势，能以较低的授权费用获取IP合作，这对提升产品竞争力至关重要。以文具行业为例，晨光等品牌通过与IP合作，展示了品牌力和产品渠道的重要性。此外，热门IP与冷门IP的价格差异，以及头部公司产品设计和渠道优势，共同影响IP授权费用和产品竞争力。 ●17:55中国文具行业龙头晨光的多元化布局 晨光作为文具行业的龙头，不仅在文具领域深耕，还通过投资九牧杂物社等项目，拓展至礼品回收和潮玩文创领域，显示了其前瞻性的战略布局。此外，晨光还成立独立子公司专注于潮玩文创的孵化，与多个IP合作，通过抖音、小红书等平台拓宽销售渠道，展现了其在文创和IP合作上的丰富经验和对市场的敏锐洞察。同时，其他文具和玩具公司也在积极与热门IP合作，通过玩具和文具的结合，推动业务增长，展现了中国文教板块与IT合作的深度和广度。 ●21:51行业布局与公司标的总结会议纪要 会议讨论了多个科技和玩具产业公司，包括华为科技在游戏设备领域的龙头地位，华谊商城销售中谷子产品的情况，以及项目帮高科和瑶姬科技的IP落地案例。特别强调了晨光广博、晨光、七星、姚记、高乐等公司在文具、玩具及游戏卡牌领域的布局。会议邀请投资者对行业或具体公司进行进一步交流。 要点回顾 在本次汇报中，你们主要关注和研究的是哪个行业？ 我们主要关注的是与股市定义和IT合作紧密的相关行业，尤其是文具赛道上的细分市场，以及与新消费、新能化服务相关的个股。 从行业层面来看，今年整个股消费有何显著变化？ 今年整个股消费的关注度有非常明显的快速提升，整个行业属于偏成长型，并在国内迁移至蓝海市场，未来发展空间广阔。特别是二次元产业链方面，许多龙头公司具有较强的成长动力和未来潜力。 二次元IP为核心的产业现状如何？ 以二次元IP为核心的产业中，其产品基本围绕二次元IP构建，如毛绒公仔、徽章、压税台等。今年股市相关关键词搜索热度同比增长接近40%，国庆假期期间搜索同比增长更是达到几倍增速。 二次元IP衍生商品有哪些分类？ 二次元IP衍生商品按来源可分为国股（如原神、孙悟空）和任务股（如宝可梦等游戏及非游戏类IP）。按类型分，主要有游戏类IP和非游戏类IP（如动漫、小说、电视剧）。按价格分，大致分为普通股（性价比最高，价格较低）、红牛股（价格较高，约50-200元）和海景股（限量发行，价格极高，可达几百甚至上千元）。 优质IP如黑神话悟空是如何逐步展现其价值的？ 黑神话悟空的价值通过四个阶段展现出来：首先是在游戏设计中赋予经典形象并在游戏中实现；其次，当游戏火爆出圈后，消费者产生情感共鸣；接着，通过全周期全方位宣传进入IP跨界联名阶段；最后，随着IP影响力的增强，周边产品的开发和销售也开始启动。 目前二次元产业市场状况如何？ 目前二次元产业是一个高速增长的蓝海市场，从2017年的约250亿增长到2024年的871.90亿，复合增长率达19%。在25到26年，行业增长趋势如何？卡牌赛道的增长情况如何？ 预测显示，行业将会进一步维持双位数的增长趋势，呈现较高的景气度。卡牌赛道从2017年的7亿元市场规模大幅增长到92年的超过百亿，复合增长率高达快80%，是一个新兴且快速增长的赛道。 娱乐文具赛道的发展状况怎样？ 娱乐文具赛道相比卡牌赛道更早进入市场，虽然文具属于传统品类，但因其与IP合作较多，目前处于快速成长期的早期阶段，市场上关注度较高。 国内二次元产业快速崛起的原因是什么？ 国内二次元产业的快速崛起主要得益于消费者对情绪价值消费和体验需求的持续提升，以及国内IP品质的快速提升。 日本二次元产业的发展情况如何？ 日本二次元产业规模保持成长性增速，在成熟赛道上仍能体现出较好的成长趋势，并且有大量知名IP形成，为产业落地奠定了基础。 国内二次元产业增长潜力如何？国内二次元产业的主要驱动因素有哪些？ 国内二次元产业增长潜力巨大，随着地下二次元社区兴起、本土动漫IP周边商品吸引力增强，物质经济得到推动，未来行业增长趋势强劲。驱动因素包括受众范围广泛、核心用户群体快速增加（年轻化）以及二次元文化与收藏玩法结合带来的增量驱动，如潮玩市场与知名IP的合作日益增多，同时存在消费者愿意为收藏价值支付溢价的现象。 国内二次元交易市场现状及行业集中度情况？ 当前二次元交易市场同比增长翻倍，交易份额逐渐增大，闲鱼等二手平台上出现高价交易案例，行业整体处于成长期且渗透率持续提升，但行业集中度较低，仍属于蓝海市场。 二次元产业可细分为哪些环节？ 二次元产业可细分为四个环节：IT生产（传媒游戏公司）、IP运营（B站、广播等渠道及IP孵化培育公司）、产品开发与销售，以及IP原点。 IP落地和授权的主要方法有哪些？IP授权中媒体内容授权和商品授权的关系是什么？ IP落地和授权主要有三种方法：游戏和B5系列，价格策略，以及日本IP和中国IP的区分。其中，运营模式较为典型的是代理商模式，例如日本的运营商会与海外及国内知名影视制作公司合作，获取热门动画或影视作品的发行权，并通过旗下的自由动漫品牌在不同渠道推广。媒体内容授权主要是指将IP内容授权给下游制作方用于影视剧集、动画等媒体产品中；商品授权则是将IP嫁接到实体产品如卡牌、徽章等衍生品上，实现从IP到产品的转化，涉及研发生产及销售环节，偏重零售商贸领域。 头部公司在IP授权方面的优势体现在哪些方面？ 头部公司在IP授权上的优势包括成本优势，由于其较大的价格体量，授权费用相对较低；同时，它们在品牌力、产品渠道等方面强大，与IP合作时能够进行强强联合，对IP的宣传作用显著，从而降低了IP授权费用。 头部公司在IP授权方面还有哪些具体优势？晨光是如何在IP合作方面进行布局的？ 除了IP合作和产品结合的优势外，头部公司还具有产品设计优势和渠道优势。它们拥有完善的销售网络，触达消费者能力强，能够有效提升IP传播效果，同时由于其市场影响力较大，对IP使用费用具有一定的议价能力。晨光作为文具行业龙头，不仅与动漫IP进行合作，还成立了独立的潮玩子公司“晨光好玩”，专注于IP孵化和潮玩文创产品的开发，销售渠道包括抖音、小红书、微博等平台，并且通过子公司九龙杂货社拓展礼品类IP合作业务。 对于加强与IP合作以促进销售的公司有哪些例子？ 齐心集团、晨光、高乐股份等多家公司都在积极加强与IP的合作，通过自主研发设计和代理引进等方式，将IP应用于文具、玩具等多个品类，实现产品的差异化和品牌增值。