特朗普关税20出海航线上的礁石20241201
特朗普关税2.0：出海航线上的礁石20241201_导读 2024年12月02日18:03 关键词 中美贸易关税经济基本面特朗普墨西哥加拿大投资布局东盟中东非洲直接投资上市公司贸易摩擦人口红利城镇化工业化电子元件金属汽车零部件科技板块 全文摘要 当前市场波动加大，特朗普宣布的对进口关税的调整可能对其产生重大影响，包括对源自墨西哥、加拿大以及中国的商品加征关税，旨在推动贸易政策并为美墨加协定谈判创造条件。中企对外投资出现新趋势，从以往的热门地区转向“一带一路”相关区域，特别是对墨西哥的投资显著增加。特朗普的关税政策还可能加速全球化进程，促使中企增加对非美地区的投资。 特朗普关税2.0：出海航线上的礁石20241201_导读 2024年12月02日18:03 关键词 中美贸易关税经济基本面特朗普墨西哥加拿大投资布局东盟中东非洲直接投资上市公司贸易摩擦人口红利城镇化工业化电子元件金属汽车零部件科技板块 全文摘要 当前市场波动加大，特朗普宣布的对进口关税的调整可能对其产生重大影响，包括对源自墨西哥、加拿大以及中国的商品加征关税，旨在推动贸易政策并为美墨加协定谈判创造条件。中企对外投资出现新趋势，从以往的热门地区转向“一带一路”相关区域，特别是对墨西哥的投资显著增加。特朗普的关税政策还可能加速全球化进程，促使中企增加对非美地区的投资。市场当前位置可能具备向上支撑，建议投资者积极布局跨年行情，关注中特估、科特估、AI算力基建等特定主题。 章节速览 ●00:00市场波动与特朗普政策变动对中企对外投资影响分析 本周市场继续宽幅波动，特朗普宣布的关税政策变动可能对市场产生较大影响，讨论了此变化的直接效应，并分析了对中企对外投资布局的现状。 ●01:37中美贸易关系对墨西哥和加拿大出口影响分析 从出口角度看，中美贸易战后，中国对墨西哥的出口尤其是电机设备、汽车零部件和家具等行业显著增加，而对加拿大的出口则集中在电机设备和铝家具等，但总体效应不明显。从直接投资（OFDI）角度分析，18年贸易战后，中国企业对外投资目的地转向一带一路相关国家，对加拿大的直接投资大幅下降，转向了软件IT服务等领域，对墨西哥的投资则大幅增加，主要集中在通讯、汽车零部件和金属领域。此次加关税政策主要影响了墨西哥在这些领域内的投资和出口。 ●03:26中美贸易摩擦下公司对非美地区投资动向分析 2018年后，多个中国上市公司对墨西哥投资，包括中国中车、长城汽车、江淮等，其业务可能受关税影响。特朗 普的关税威胁和全球两极化趋势下，建议加大对中东、非洲、东南亚等非美地区的投资。这些地区有明显人口红利和工业化需求，且在中美贸易摩擦中保持中立。东南亚投资焦点在电子元件、金属、汽车零部件，主要公司包括南山铝业、华友钴业、比亚迪等。非洲投资重点是能源、地产、电池和消费电子，涉及公司有华友钴业、股权高科、新兴铸管等。中东投资集中在汽车零部件、半导体、金属，公司如宝钢、中国电建等。 ●05:34市场分析与投资建议 市场当前具备向上支撑，向下空间有限，建议保持仓位，积极布局跨年行情。中特估与科特估两手并重，关注长期破净研磨体与并购重组机会，以及AI算力基建、信创半导体等科技板块。会议强调战术布局，强调中特估和科特估的双重策略，同时关注并购重组主题。 要点回顾 本周市场的主要变化是什么，有哪些影响市场的关键因素？ 本周市场波动较大，但经济基本面未出现拐点性数据。流传的小作文大多不可信。市场反弹可能在蓄势，等待本月中央经济工作会议的结果。特朗普在11月25日宣布对源自墨西哥和加拿大的产品加征关税，这是本周影响较大的外部变化，意在加快对华贸易打击并掌握美墨加协定谈判主动权。 特朗普加征关税后的投资布局建议是什么？ 建议关注非美地区加大投资的行业和公司，尤其是中东、非洲和东南亚地区，因其拥有明确的人口红利、城镇化和工业化需求潜力，并在中美贸易摩擦中保持中立状态。具体投资建议可关注东南亚的越南和菲律宾，非洲的摩洛哥和几内亚，以及中东的沙特、科威特、阿联酋等国家，关注电子元件、金属、汽车零部件等人力密集或资源密集型行业。 特朗普加征关税的具体影响有哪些行业或地区受冲击最大？ 直接投资方面，对墨西哥和美国的部分行业如电机设备、汽车零部件、家具等出口效应明显，直接投资和出口比重均在增加。从上市公司直接对外投资角度看，中企对外投资目的地从过去以印度、美国等为主转向东盟、中东、非洲等一带一路相关地区。对墨西哥投资大幅增加，对加拿大的投资则大幅下降，主要集中在通讯、汽车零部件和金属领域，这些行业受到美国明确制裁且近期在墨西哥有大量投资。 当前市场的整体看法及配置建议是什么？ 目前市场位置具备较强向上支撑，向下空间有限，建议保持好仓位积极布局跨年行情，启动时间需观察月中中央经济工作会议。从投资策略上，建议中特估和柯特估两手抓，布局长期破净的央国企公司及具备并购重组可能的公司，并关注AI算力基建、信创半导体设备等科技板块以及并购重组主题浪潮。
