谷子经济景气出圈,政策支持跨境电商20241201_导读 2024年12月02日17:28 关键词 市场产业趋势A股盘面量能反弹etf美元指数政治局会议情绪跌停市值风格两融北证市场情绪指数大消费跨境电商指数层面机器人金融科技 全文摘要 当前股市市场快速变化,解读每周新增产业趋势和主题至关重要。市场在缩量企稳后出现反弹,周二成交量低至1.3万亿,后因ETF资金流入及外部条件变化积极反弹。市场风格偏向成长股与小盘股,聚焦大消费、跨境电商、金融科技、机器人、新能源等领域机遇。 谷子经济景气出圈,政策支持跨境电商20241201_导读 2024年12月02日17:28 关键词 市场产业趋势A股盘面量能反弹etf美元指数政治局会议情绪跌停市值风格两融北证市场情绪指数大消费跨境电商指数层面机器人金融科技 全文摘要 当前股市市场快速变化,解读每周新增产业趋势和主题至关重要。市场在缩量企稳后出现反弹,周二成交量低至1.3万亿,后因ETF资金流入及外部条件变化积极反弹。市场风格偏向成长股与小盘股,聚焦大消费、跨境电商、金融科技、机器人、新能源等领域机遇。政策面支持内需、科技自主可控,建议关注内需弹性分支、科技股、开放相关及新能源、自主可控的中长期投资。并购重组活动加强,展望未来市场策略。 章节速览 ●00:00本周A股市场盘面与产业趋势总结 本周A股市场出现缩量企稳反弹,平均量能约为1.5万亿,1.3万亿为本轮反弹以来量能下限。指数在下跌后调整, 但跌速放缓,被动资金流入及美元指数、汇率变化等因素影响市场。投资者对即将召开的重要会议和政策内容预期上修,推动市场反弹。但情绪调整明显,跌停股票数量增加,反映市场最活跃资金风险偏好下降。整体上,成长股和小盘股表现较强,市值风格明显,科创50和创业板指表现突出。 ●04:57市场情绪回暖及大消费成为本周交易热点 市场情绪在周二出现小级别冰点后回暖,涨跌停加速和连板股晋级表现均显现回暖迹象。两融余额本周稳定在110.8万亿水平,表明市场风险偏好处于良性状态。然而,市场情绪指数涨幅低于全A指数,且北证50指数继续调整,反映市场情绪并不高涨。新旧情绪周期交替,大消费领域,尤其是小容量细分市场,成为活跃资金的新焦点。尽管白酒和地产等机构偏好领域表现,涨幅相对温和,显示机构资金可能更倾向于政策右侧确认的交易策略。 ●08:15本周市场强势方向及政策边际变化分析 本周市场观察到跨境电商、冰雪旅游等大消费领域表现出色,政策层面的积极变化,包括扩大免签范围和促进外贸增长的措施,体现了支持和鼓励的态度。此外,注意到股市经济板块因情绪消费和新消费分支的特点而活跃。金融科技和供销社领域也因政策利好而受到关注。农业板块的异动可能与即将到来的中央一号文件和亚洲种子大会有关。这些分析为投资者提供了市场趋势和潜在机会的视角。 ●12:30大消费与科技成长:机器人与消费电子的新机遇 本周科技成长领域以机器人技术引人注目,特别是特斯拉展示的新型灵巧手以及华为可能进入机器人领域的报道。此外,人工智能(AI)的发展正推动人形机器人技术的迭代,预示着未来的进步和量产可能性。同时,消费电子领域也在经历变革,特别是以旧换新政策的优化和AI技术的应用,可能催生新的消费趋势和智能终端设备的创新。关注商业航天和卫星板块的进展,以及消费电子市场的动态变化,预示着多领域的投资机会。 ●16:51新能源板块分析及半导体行业前景展望 新能源板块因供需再平衡及基本面改善而被长期看好,尤其锂电在固态电池推动下有短期涨幅,但需注意回调整理。同时,特朗普加征关税的威胁虽构成短期扰动,但板块整体未见大幅调整。半导体行业面临美国可能的出口限制,但市场对国产替代和自主可控逻辑保持乐观,认为即使面临制裁也持续看好。低空经济作为主题投资方向,未来或成为关注重点。 ●20:52聚焦内循环、科技自立与开放扩大 针对中美博弈背景下的中国经济发展策略,提出重点关注内需、科技自立与对外开放三大方向。短期聚焦消费电子、医药和活跃的IP经济,中期看好商业航线、机器人、跨境电商和海南自贸等板块,长期则关注新能源与自主可控领域。同时,提及并购重组活动增强,特别是地方国企表现活跃,相关报告与交流信息将持续更新。 要点回顾 在快速变化的市场环境下,如何应对并进行有效的盘面和产业趋势分析? 在当前市场快速变化的背景下,我们更需要对每周新增的产业趋势或主题进行深入解读,并形成我们自己的观点和每周可能的新主题推荐。具体操作上,将交由团队中擅长盘面观察和产业趋势分析的成员进行跟踪和研究。 本周A股市场的盘面总结是什么样的? 本周A股市场呈现缩量企稳反弹态势,周度平均量能约为1.5万亿,其中量能低点出现在周二,为1.3万亿,接近本轮反弹以来的全A量能下限水平。指数方面,在上周五大幅下跌后,本周一和周二调整并跌速放缓,随后在ETF被动资金流入和外部条件变化(如美元指数及汇率)的影响下,大盘从周三开始出现积极向上的反弹。 市场情绪层面的情况如何? 市场情绪在本周经历了冰点到回暖的过程。虽然指数跌幅有所减缓,但跌停股数量增加,显示出市场上活跃资金的风险偏好有所下修,情绪降温明显。从整体表现看,市场呈现成长强于价值、小盘强于大盘的风格,尤其是科创50和创业板指在成长类ETF中表现出主动放量向上的动作。此外,涨跌停家数、连板股晋级水平以及两融余额等数据均显示出市场情绪有所回暖,但仍处于相对良性状态。然而,市场情绪指数涨幅低于全A指数,北证50指数逆着大盘调整,表明市场情绪并未达到极高点,且短线资金行为显示当前处于新情绪周期的交替窗口,老周期题材龙头出现负反馈,新题材方向尚在形成过程中。 在新周期中,大消费板块的个股表现如何?本周市场和板块的主要表现是什么样的? 在新周期中,大消费板块中的个股表现较为活跃,比如黑芝麻等个股出现了更加主动的涨停情况。整体而言,本周情绪呈现企稳和回暖态势,这建立在指数和流动性改善的基础上。其中,大消费是本周市场的主线交易方向。本周市场的主要表现集中在交易大消费领域,特别是跨境电商、冰雪旅游(旅游股)等细分领域表现出较强的上涨动力。此外,政策博弈行情中,多胎生育政策、谷子经济、供销社、跨境电商、冰雪旅游和零食等小容量题材板块也表现活跃。同时,白酒和地产等机构资金偏好、大容量方向虽跑赢大盘,但涨幅相对温和。 成长方向有哪些表现强劲的板块? 除了顺周期和大消费细分板块外,本周机器人和数字金融等成长方向也表现出较强势能,这些板块可能受到新技术进步和政策推动的影响。 本周有哪些强势方向及其边际变化? 本周强势方向包括跨境电商、冰雪旅游(旅游股)、股市经济等。其中,跨境电商和旅游股受到政策催化,如免签范围扩大、促进外贸增长政策出台以及海关支持跨境电商出口发展的措施等。而股市经济成为出圈新消费分支,受益于大消费贝塔效应和情绪消费属性,同时受到业绩增长和媒体报道强化其景气度。 政策层面有哪些边际变化会影响市场走向? 政策层面的边际变化主要包括扩大开放政策,如海南自贸港全球推介活动,以及支持跨境电商、海外仓建设等方面的政策发布。此外,还有推动数字金融高质量发展行动方案的发布、供销社高质量发展和改革推动等题材性较强的政策变化。 科技成长板块中哪个方向表现最强? 科技成长板块中,机器人是表现最强的方向之一。这主要是由于特斯拉新款灵巧手在黑色星期五活动中的展示,展示了其技术进步;同时,华为也传出了关于机器人业务的进展消息,预示着海外先进技术的跟进和国内产业的快速发展。 在年度策略中,对于人形机器人的看法是什么? 我们对人形机器人在AI领域的应用和发展持长期乐观态度,认为随着AIagent技术进步和模型能力的发展,将驱动人形机器人的技术加速迭代。尽管目前尚未进入量产阶段,但每当有技术突破或中国跟进相关进展时,这都将催化题材性的交易机会。 商业航天领域有哪些近期动态和展望? 商业航天板块方面,本周海南商业航天发射场首次发射任务成功,是一个重要的消息催化。同时,以天星座为代表的基轨卫星开始常态化组网,并且下游应用也有了积极进展,例如国内卫星企业与巴西的合作。未来可关注珠海产业趋势的发展。 消费电子领域的现状及发展趋势如何? 消费电子领域,首先传统意义上的消费电子产品是消费增量的一部分,其中以旧换新政策的实施对消费电子有正面影响。明年以旧换新政策力度预计将加大并有容量扩张。此外,AI智能体的技术突破将驱动消费电子终端形态改变,如AR眼镜等新产品可能成为新的交易平台,建议关注AI智能终端这一消费电子的成长性分支。 新能源板块为何长期看好? 长期看好新能源板块是因为供需再平衡逻辑,虽然行业基本面尚未出现确定性反转,但新能源板块容量大且受到机构资金关注。当前价格位置并不贵,边际变化可能会带来行情机会。尽管近期锂电等细分领域出现调整,但核心矛盾在于供给端,行业正通过自律行动和政策手段进行供给侧改革,预计未来会有更多去产能的动作。若因关税传闻导致板块大跌,反而是较好的配置和买入机会。 对于半导体及自主可控板块的看法? 在中美博弈背景下,科技关键环节实现国产替代的过程中,自主可控逻辑将持续享受生存权溢价。即使面临海外出口限制传闻,该板块整体表现稳健,未出现大幅调整。这是因为市场已认可科技自立自强的重要性,以及在实现国产替代过程中的战略目标不会因外部封锁强度变化而消失。同时,去技术突破类逻辑也是长期看好的方向之一。 下周重点建议关注哪些方向? 下周重点建议关注三个方向:一是内需弹性分支,如供销社、IP经济、商贸流通等行业;二是科技领域,如商业航天、机器人、低空经济等;三是扩大开放方向,如跨境电商、海南自贸及相关自贸方向。对于新能源和自主可控板块,若短期因政策传闻出现调整,可加大配置力度。此外,还提到了并购重组方面的一些动态和跟踪进展。