行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

每周主题、产业趋势交易复盘和展望：谷子经济景气出圈，政策支持跨境电商

2024-12-01 陈刚,陈李,孔思迈东吴证券乐

本周市场回顾
- 大盘走势：上证指数在本周（11月25日-29日）的走势数据来源为Wind，东吴证券研究所提供。
- 市场风格表现：
  - 微盘和科创50领涨。
  - 小盘强于大盘，成长强于价值。
  - 市值风格方面，小盘的“相对优势”处于高位震荡。
  - 成长板块小幅抬头。
- 市场情绪：
  - 两融余额在1.8万亿左右震荡。
  - 本周后3个交易日，跌停减少、涨停增加。
  - 连续10个交易日看，涨停家数企稳回升。
- 板块表现：具体板块表现未详细列出。
产业趋势交易回顾与展望
- 本周强势方向：围绕大消费，包括：
  - 多胎/免税等大消费题材分支：政策博弈。
  - 金融科技/数字货币：央行、金融监管总局等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。
  - 地方国资：地方推进并购，《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》印发。
  - 谷子经济：传媒板块中的情绪消费分支。
  - 跨境电商：《有效降低全社会物流成本行动方案》&《关于进一步促进跨境电商出口发展的公告》印发。
  - 供销社：中华全国供销合作总社成立70周年纪念会11月28日在京召开。
- 产业事件展望：
  - TMT类：
    - 12月3-5日，2024年数字科技生态大会，鸿蒙公司展示最新成果。
    - 12月5-6日，全球汽车芯片创新大会。
    - 12月5-6日，2024中国生成式AI大会。
    - 12月7日，全球机器人操作系统盛会。
  - 其他泛科技类：
    - 12月2-5日，2024装备制造业发展大会。
    - 12月3-4日，2024世界传统医药大会。
    - 12月4-6日，中国光伏行业协会将召开2024光伏行业年度大会。
    - 12月5-6日，合成生物制造业大会。
    - 12月6-7日，BCISociety&ChenInstitute Joint BCI，全球脑机接口领域的研究人员将出席。
- 本周并购动态：
  - 以上市公司作为竞买方的并购事件中：
    - 重大并购重组共计22例动态，其中2例“完成”，3例“停牌筹划”，1例“证监会核准”。
    - 2家公司并购失败，分别为英唐智控、佳禾智能。
风险提示
- 国内经济复苏节奏不及预期。
- 海外降息节奏及特朗普上台后对华政策不确定性风险。
- 地缘政治事件“黑天鹅”。
- 行业基本面不确定性风险。