辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024）

辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部刘明球 经济实力：辽宁省是我国东北老工业基地的重要省份，工业产业结构以装备 制造、冶金、石化和农产品加工为主。辽宁省经济实力在全国各省排名中游，2023年排名较上年上升1位至第16位，当年全省地区生产总值突破3万亿元，同比 增长5.3%，高于全国水平0.1个百分点，自2014年以来首次年度增速高于全国，经济稳中向好，其中，第一、二、三产业增加值分别为2651.0亿元、11734.5亿元和15823.9亿元，同比分别增长4.7%、5.0%和5.5%。2023年，全省规模以上工业增加值同比增长5.0%，高于全国水平0.4个百分点。其中，高技术制造业增加值同比增长8.8%。装备制造、冶金和石化是辽宁省的支柱产业，在全国占有重要地位，2023年上述三个产业合计占省内规模以上工业增加值的75.5%；全省服务业平稳发展，服务业同比增长5.5%，增速较上年提升2.1个百分点。2024年前三季度，辽宁省实现地区生产总值2.3万亿元，按不变价格计算，同比增长 4.9%，高于全国水平0.1个百分点。分产业看，第一、二、三产业增加值分别为 1545.1亿元、8876.4亿元和12128.4亿元，同比分别增长4.8%、5.1%和4.7%。同期，全省规模以上工业增加值同比增长3.4%，比全国低2.4个百分点。2023年以来，辽宁省经济增长主要依赖投资及消费增长的推动，进出口负增长对经济有所拖累。 从下辖各市情况看，2023年，辽宁省各市地区生产总值均实现增长。其中，“双核”大连和沈阳经济实力绝对领先，地区生产总值均在8000亿元以上，排名分列前两位，同比分别增长6.0%和6.1%，均高于全国水平；排名第二梯队的鞍山、营口、盘锦、锦州和朝阳地区生产总值均在千亿元以上；其余各市地区生产总值均在千亿元以下。2024年上半年度，辽宁省各市经济总量除辽阳外均实现增长，大连和沈阳地区生产总值在全省仍占据绝对优势，同比分别增长5.0%和5.4%，分别等于全国水平和高于全国水平0.4个百分点。 财政实力：2023年，得益经济增长及上年基数相对较低，辽宁省实现一般公共预算收入2755.3亿元，同比增长9.1%，收入规模在全国排名第18位，排名与 上年持平。2024年前三季度，全省实现一般公共预算收入2293.7亿元，同比增长5.7%，增速较上年同期下降4.0个百分点。2023年，辽宁省税收占比67.9%，一般公共预算收入质量一般。主要受房地产行业下行延续影响，2023年全省国有土地使用权出让收入大幅下降，拖累政府性基金收入同比下降14.5%至448.6亿元。此外，辽宁省获得大规模上级补助，2023年为3642.8亿元，同比增长5.5%，其中一般公共预算补助收入为3625.2亿元，同比增长5.5%。同期，辽宁省一般 公共预算自给率和政府性基金预算自给率均较低，但得益于较大规模的上级补助收入，辽宁省财政收支实现平衡。 从下辖各市看，辽宁省各市一般公共预算收入差别显著，沈阳和大连显著大于其余各市。2023年，沈阳和大连一般公共预算收入均超过750亿元；鞍山、营口、盘锦和锦州规模次之，一般公共预算收入在100-200亿元；其余各市收入规模相对较小，均在100亿元以下。增速方面，2023年辽宁省各市除辽阳同比下降外，其余各市得益于经济增长及上年基数相对较低，一般公共预算收入均实现增长；收入规模前两位的沈阳和大连增速分别为12.2%和12.0%，辽阳增速为-8.7%，主要是受石化、黑色金属矿采选业企业等税收下降影响。从一般公共预算收入构成看，2023年辽宁省各市税收占比均超60%，收入结构稳定性一般。2024年上半年度，辽宁省各市一般公共预算收入除营口外均实现增长，其中沈阳和大连分别实现收入468.4亿元和420.1亿元，同比分别增长6.8%和4.4%。 2023年，辽宁省各市政府性基金预算收入除大连和沈阳超百亿元外，其余 各市相对较小，均未超过50亿元，其中5个市正增长，9个市负增长。“双核” 大连和沈阳政府性基金预算收入分别实现144.7亿元和104.0亿元，同比分别下降14.9%和24.1%。2024年上半年度，从可获得公开数据的市看，除大连和沈阳超60亿元外，辽宁省其余各市政府性基金预算收入均小于10亿元，规模较小， 且增速增减各半，大连和沈阳分别实现63.4亿元和62.5亿元，同比分别下降6.2% 和增长329.2%，沈阳市的较大增幅主要是上年同期基数较低所致。 债务状况：政府债务方面，近年来辽宁省债务规模持续增长，已形成了较大 规模的政府债务。2023年末，辽宁省（不含大连）政府债务余额为9972.7亿元，较上年末增加1542.4亿元，但在政府债务限额（不含大连）10217.6亿元以内，政府债务排名按降序排于全国第21位，较上年末上升1位。2023年末，辽宁省政府债务主要集中于市县政府，期限结构较为合理，未来三年债务集中偿付压力不大。 从下辖各市情况看，2023年末辽宁省各市政府债务均较上年末有所增加，规模偏大，政府债务偿付压力均较重。辽宁省各市2023年末政府债务与2023年一般公共预算收入的比率均超过280%，其中营口、盘锦和葫芦岛该比率均超过800%，政府债务负担重；政府债务规模排名前两位的大连和沈阳该比率分别为 386%和284%，得益于较强的财政实力，在省内各市中较低；其余9市该比率处于400%-800%，政府负担亦较重。2023年以来辽宁省城投债发行有所增加，但发行规模仍小，存量城投债余额少。2023年和2024年前三季度全省城投债分别发行69.6亿元和82.6亿元，分别同比增加13.9亿元和26.9亿元，2023年在全 国31个省市自治区发行规模降序排列中列第26位。辽宁省下辖各市城投企业包 括债券在内的带息债务规模分化明显，沈阳和大连规模较大。2023年末葫芦岛和锦州城投带息债务负担较重，其余各市带息债务负担不大。2024年9月末本溪、朝阳、丹东、抚顺、阜新和辽阳无存续城投债，各市城投债负担较轻。 一、辽宁省经济与财政实力分析 （一）辽宁省经济实力分析 辽宁省是东北老工业基地的重要省份，工业产业结构以装备制造、冶金、石化和农产品加工为主，经济实力在全国各省排名中游。2023年，辽宁省经济稳中向好，自2014年以来首次年度增速高于全国。当年全省规模以上工业增加值由上年的负增长转为正增长，增速高于全国水平；服务业平稳发展，增速提升。2024年前三季度，辽宁省经济延续上年增势，增速较2023年有所放缓，但仍高于全国水平。2024年以来，辽宁省经济增长主要依赖投资及消费增长的推动，进出口负增长对经济有所拖累。 辽宁省位于我国东北地区最南部，是东北地区唯一的既沿海又沿边的省份，陆地总面积14.8万平方公里，占中国陆地总面积的1.5%，近海水域面积6.8万平方公里。辽宁省区位较优越、交通便利。辽宁省地处东北亚经济圈核心地带，是连接华北与东北地区的重要通道，属全国交通、电力等基础设施较为发达的地区。交通方面，辽宁省已建成较为完善的水陆空立体交通体系。辽宁省有长达2292公里的海岸线，沿线拥有大连港、营口港、丹东港、锦州港等多个综合性外贸口岸。辽宁省陆路运输网以公路为主，铁路为辅。铁路密度高，拥有京哈铁路、哈大高速铁路、京沈高速铁路、丹大快速铁路等多条铁路干线，2023年末铁路营业里程（不含地方铁路）6302公里，其中，高速铁路2213公里，均与上年末持平。航空方面，辽宁省拥有沈阳、大连、鞍山、丹东、营口、锦州、朝阳、长海等8个民航机场。辽宁省矿产资源种类繁多、储量丰富，探明储量矿产110种， 保有储量列全国前10位的有24种，其中菱镁矿、铁矿、硼矿、金刚石的保有资源储量居全国首位。 近五年，辽宁省经济保持增长，但受国内外经济环境影响，辽宁省经济增速有所波动。2023年全省地区生产总值实现3.0万亿元，同比增长5.3%，高于全国水平（5.2%）0.1个百分点，自2014年以来首次年度增速高于全国，总量位居全国第16位，排名较上年上升1位；人均地区生产总值为7.2万元，同比增长5.9%，为全国水平的0.81倍。2023年，辽宁省第一、二、三产业增加值分别为 2651.0亿元、11734.5亿元和15823.9亿元，同比分别增长4.7%、5.0%和5.5%，三次产业结构由2022年的9.0:39.4:51.6调整为8.8:38.8:52.4，第三产业是辽宁省经济的主要构成，较上年提升0.8个百分点，产业结构有所优化。2024年前三季 度，辽宁省实现地区生产总值2.3万亿元，按不变价格计算，同比增长4.9%，较全国高0.1个百分点。分产业看，第一、二、三产业增加值分别为1545.1亿元、 8876.4亿元和12128.4亿元，同比分别增长4.8%、5.1%和4.7%。 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 地区生产总值[亿元] 地区生产总值同比增速[%]－右轴 图表1.2014-2023年辽宁省地区生产总值及增速 数据来源：2014-2023年辽宁省国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 10 8 6 4 2 0 广江山浙四河湖福湖上安河北陕江辽重云广山内贵新天黑吉甘海宁青西东苏东江川南北建南海徽北京西西宁庆南西西蒙州疆津龙林肃南夏海藏 古江 2023年地区生产总值[亿元]2023年地区生产总值增速[%]-右轴 图表2.2023年辽宁省与全国其他省市地区生产总值及增速对比 数据来源：Wind，新世纪评级整理 辽宁省具有矿产、农业等资源富集优势以及较好的工业基础，是我国东北老工业基地的重要省份。近年来辽宁省持续推进产业结构调整，以工业振兴引领全面振兴，推动全省工业智能化、绿色化、融合化发展，加快数字辽宁、智造强省建设。辽宁省拟打造先进装备制造、石化和精细化工、冶金新材料和优质特色消费品工业4个万亿级产业基地，做强做大数控机床、船舶与海工装备等12个有 影响力的优势产业集群，培育壮大新能源汽车、集成电路装备等10个战略性新兴产业集群。 图表3.辽宁省产业体系 4万亿级产业 12个优势产业集群 10个战略性新兴产业集群 数控机床航空装备 集成电路装备 船舶与海工装备 节能环保 轨道交通装备 新能源汽车 先进装备制造业 菱镁精深加工 生物医药 石化和精细化工 电力装备 人工智能 冶金新材料产业 压缩机和制冷装备 软件 优质特色消费品工业 精细化工 工业互联网 高品质钢铁材料 机器人及无人机 先进有色金属材料 先进医疗装备 粮油 氢能 畜禽 数据来源：公开资料，新世纪评级整理 辽宁省是我国工业大省，产业结构以装备制造、冶金、石化、农产品加工为主；装备制造、冶金和石化是辽宁的支柱产业，在全国占有重要地位。2023年，辽宁省规模以上工业增加值同比增长5.0%，较全国高0.4个百分点，由上年的负增长转为正增长。其中，规模以上装备制造业、石化工业和冶金工业增加值分别占规模以上工业增加值的比重为28.8%、32.4%和14.3%，合计占比75.5%，同比分别增长9.1%、4.9%和3.8%。2024年前三季度，全省规模以上工业增加值同比增长3.4%，比全国低2.4个百分点。 2023年，辽宁省服务业平稳发展，增速提升。全年全省第三产业实现15823.9亿元，同比增长5.5%，增速较上年提升2.1个百分点。交通运输方面，2023年，辽宁省公路、铁路、水运和民航四种运输方式完成货物运输量18.0亿吨，同比 增长8.1%；全年旅客运输量2.9亿人次，同比增长61.8%；邮政业务总量270.1亿元，同比增长19.6%；电信业务总量418.1亿