福建省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024）

福建省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部张烨 经济实力：福建省地处长三角和珠三角中间区域，同时是改革开放的前沿重 地，在承接发达地区产业辐射、对外贸易方面具有独特的区位及政策优势，近年经济保持较快发展。2023年福建省经济总量继续超五万亿，规模接近湖北省，当年实现地区生产总值5.44万亿元，位列全国第八位，同比增长4.5%；人均地区生产总值为12.99万元，位列全国第四位，排名靠前。福建省工业基础完善，制造业发达，机械装备、电子信息和石油化工三大传统主导产业对经济支撑作用明显，同时着力培育经济新能力，新能源汽车、软件和信息技术服务业等新兴产业增势良好；同时以物流业和金融业等为代表的服务业不断发展，产业结构逐步优化。2023年福建省三次产业结构比为5.9:44.1:50.0。福建省经济外向程度较高，受国际环境及外部经济体影响，外贸面临的不确定性因素较多。2024年前三季度，福建省实现地区生产总值4.02万亿元，同比增长5.5%，增速较上年同期有所回升，高于同期全国增速0.7个百分点。 从下辖各地级市情况看，福建省区域发展呈现不均衡的特征，沿海地区经济实力和产业结构明显优于内陆地区。福州市作为省会，为福建省政治、经济和文化中心，且工业结构较优，金融、文旅和会展等服务业优势相对显著，2023年实现地区生产总值1.29万亿元，同比增长5.2%，经济规模保持全省首位。泉州市轻工业发达，民营经济活跃，当年经济总量为1.22万亿元，同比增长4.8%，前述二者是省内唯二经济总量超万亿的城市。厦门市作为计划单列市，对外贸易起步较早，港口优势明显，外贸依存度高，旅游业等服务业发达，整体经济发展水平较高，2023年经济总量居全省第三位。漳州市制造业基础较好，第二产业对经济总量贡献较高，经济实力相对较强。其他地级市经济体量相对有限，经济发展水平一般。2024年前三季度，福建省各市经济保持增长，增速较上年同期有所回升。 财政实力：福建省具有较强的财政实力，总体位于全国中上游水平，2023年实现一般公共预算收入3592.04亿元，同比增长7.6%，规模位居全国第12位； 其中税收收入为2341.94亿元，同比增长11.9%。受国有土地出让收入等土地类基金下降影响，2023年全省政府性基金收入延续2022年的下滑趋势，当年实现政府性基金预算收入2070.68亿元，同比下降21.3%，全省地方综合财力仍承压。2024年1-8月，福建省实现一般公共预算收入2716.87亿元，同比增长1.4%，其中税收收入1659.21亿元，同比下降1.8%。 从下辖各地级市情况看，福建省各市一般公共预算收入延续其经济分化的特征。由于计划单列体制因素，厦门市一般公共预算收入规模居全省首位，福州市和泉州市规模次之，其它各市一般公共预算收入规模差距相对较小。2023年厦门、福州、泉州分别实现一般公共预算收入932.14亿元、754.08亿元和580.79亿元，分别同比增长5.5%、8.0%和10.3%。2023年各市税收比率及一般公共预算自给率大多有所提高，厦门市税收比率较上年略降0.09个百分点但仍保持在70%以上的较好水平，宁德市税收比率较上年提高9.45个百分点至70.32%，其余各市该比率在50-68%之间。厦门市自给能力表现突出，泉州市和福州市自给率也较高，前述三市财政自给能力仍明显强于其它地级市，三明市和南平市收支平衡则主要依赖上级补助。2024年1-8月，福建省各市一般公共预算收入均保持增长，但增速分化，规模排序与2023年基本相同。 2023年由于房地产市场持续低位运行，福州市下辖各市国有土地出让收入普遍承压。除泉州市政府性基金收入小幅增长外，其余各市政府性基金收入均较上年下滑，相应地政府性基金收入对地区财力的贡献度减弱。2023年，厦门市实现政府性基金收入675.59亿元，占全省的32.63%，保持在较高规模，对财力的贡献度仍超过当年一般公共预算收入。福州市土地市场继续降温，2023年实现政府性基金收入504.11亿元，同比下降18.3%；泉州市为370.71亿元，同比增长5.0%，规模仍位列全省第三位。 债务状况：2023年福建省地方政府债务规模继续增长，整体债务规模处于全国中等水平。截至2023年末，福建省（不含厦门市）政府债务余额为11690.12 亿元，较上年末增长15.34%，规模位于全国各省市降序排位第15位。2023年末全省政府债务余额（不含厦门市）是当年一般公共预算收入（不含厦门市）的4.39 倍，该指标位列全国各省市第15位，较上年上升1位。考虑到福建省经济基础良好，财政实力较强，福建省政府债务风险整体可控。 从下辖各地级市情况看，2023年福建省各市政府债务规模保持较快增长，大多政府债务增速在10%以上，但控制在限额以内。2023年末泉州市政府债务余额为2342.54亿元，继续位居各市首位；福州市和厦门市分别为2196.99亿元 和2120.76亿元，其余市债务余额在800-1500亿元之间。从债务压力看，福州市和厦门市虽然政府债务规模较大，但是地方政府财力较雄厚，债务压力相对可控，2023年末政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率分别为291%和228%；三明市、龙岩市、南平市和莆田市一般公共预算收入对政府债务的覆盖程度较低，债务压力相对较大，上述四市该比率均在620%以上。 福建省城投债规模位于全国中上游水平，截至2024年9月末城投债余额为 2583.14亿元，位列全国各省市降序排位第12位。福建省存续城投债主要集中在 泉州市、福州市和厦门市，占比分别为36.31%、23.10%和11.68%；其余各市城投债规模相对较小。截至2023年末，福建省全口径城投平台带息债务合计 7108.36亿元，在全国各省市居第15位，带息债务余额是2023年全省一般公共预算收入的1.98倍。南平市城投企业带息债务偿付压力较重，2023年末城投平台带息债务是当年一般公共预算收入的5.21倍，居全省首位；此外考虑到自身 财力基础等，莆田市、三明市城投带息债务负担也相对偏重，该比率分别为3.41 倍和2.00倍。 一、福建省经济与财政实力分析 （一）福建省经济实力分析 福建省位于我国东南沿海，地处经济发达的长三角和珠三角中间区域，同时是改革开放的前沿重地，在承接发达地区产业辐射、外贸贸易方面具有独特的区位及政策优势，近年经济保持较快发展。福建省制造业发达，工业基础完善，机械装备、电子信息和石油化工三大传统主导产业对经济支撑作用明显，同时着力培育经济新能力，新能源汽车、软件和信息技术服务业等新兴产业增势良好；同时以物流业和金融业等为代表的服务业不断发展，产业结构逐步优化。福建省经济外向程度较高，受国际环境及外部经济体影响，外贸面临的不确定性因素较多。 福建省位于我国东南沿海，背靠中西部广阔腹地，北承长江三角洲，南接珠江三角洲，东隔台湾海峡与台湾岛相望，是太平洋西岸航线南北通衢的必经之地，也是海外侨胞和台港澳同胞的主要祖籍地之一。福建省依山傍海，九成陆地面积为山丘地带，森林覆盖率达65.12%，居全国第一；陆地海岸线居全国第二位，可建万吨级以上泊位自然岸线约258公里，全国领先。福建省作为我国对外开放和文化交流的重要窗口，是“海上丝绸之路”的起点，交通基础设施较为健全，目前已形成铁路、公路、海运和航空相结合的综合性交通运输体系。陆运方面，截至2023年末，福建省铁路运营里程超过4700公里，路网密度超全国平均水平的 2倍；高速公路里程超过6100公里，综合路网密度居全国各省第三位，所有县 市15分钟内上高速、82%陆域乡镇30分钟内上高速。海运方面，福建省拥有厦 门港、福州港、湄洲湾3个亿吨大港。航空运输方面，福建省拥有福州长乐、厦门高崎和泉州晋江三大干线机场，以及武夷山、三明沙县和龙岩冠豸山三个军民合用机场，机场密度较高，同时在建厦门翔安国际机场、长乐机场二期扩建工程项目。 政策环境方面，福建省是我国改革开放的前沿阵地，国家层面对于福建省的政策定位以发展海洋经济和对外经济为主基调。2015年3月，国家发改委、外 交部、商务部发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与 行动》，明确提出支持福建省建设21世纪海上丝绸之路核心区。福建省以泉州市 为21世纪海上丝绸之路先行区，发挥海外华侨华人、民营经济和伊斯兰文化积淀等优势，提升与东南亚、南亚、西亚、北非等国家和地区的开放合作水平；以福州市、厦门市和平潭等港口城市为海上合作战略支点，发挥产业基础、港口资源和开放政策综合优势，建设一批有国际影响力的经贸合作和人文交流平台；以三明市、南平市和龙岩市等地为腹地拓展重要支撑，发挥生态、旅游资源优势和朱子文化、客家文化等纽带作用，建设国际知名的旅游、绿色发展和文化交流基地。近年来福建省积极落实国家政策，推进海上丝绸之路核心区域建设，目前省内已经形成海峡西岸经济区、21世纪海上丝绸之路核心区、中国（福建）自由贸易实验区（福州、平潭和厦门三大片区）、海峡蓝色经济试验区等经济功能区，同时还是泛珠三角区域合作重要成员。 得益于优越的地理位置、发达的交通网络以及对外开放等政策优势，福建省经济发展较快，2010-2019年十年间全省保持在7.5%以上高速发展；2020年以来受外部不利因素冲击，福建省经济增长出现一定波动。在落实国家稳经济政策、一批重点项目投资等支撑下，2022年以来福建省经济总量迈上五万亿台阶，2023年实现地区生产总值5.44万亿元，规模接近湖北省，位于全国31个省、直辖市、自治区（以下简称“各省市”）第8位。2024年前三季度，福建省实现地区生产总值40191.92亿元，同比增长5.5%，增速较上年同期有所回升，高于同期全国增速0.7个百分点。 图表1.2012-2023年福建省地区生产总值及增速变动情况 资料来源：福建省统计年鉴、统计公报，新世纪评级整理 图表2.2023年福建省与全国其他省市地区生产总值及增速对比 资料来源：Wind，新世纪评级整理 福建省人口规模处于全国各省市中游水平，2013-2022年福建省人口保持增长趋势，十年间全省常住人口年均增长率0.8%。2023年，在全国人口自然增长率下降1.48‰的大环境下，福建省常住人口首次呈现负增长，2023年末，福建省常住人口为4183万人，较上年末减少5万人；常住人口城镇化率为71.0%，较 上年末提升0.9个百分点，高于全国平均水平4.9个百分点。2023年福建省人均 地区生产总值为12.99万元，为全国人均生产总值的1.45倍，位列全国各省市第 4位，与经济总量相比，排名相对靠前。 图表3.近十年福建省常住人口规模及变动情况 资料来源：福建省统计年鉴，新世纪评级整理 从产业结构看，福建省是国内著名的制造业大省，近年来产业结构逐步转型升级，产业转型升级效果明显，在巩固第二产业优势的基础上，大力发展第三产业，形成二三产业并举发展格局，目前已形成以机械装备、电子信息和石油化工为主导的工业产业，以及以物流、旅游和金融等为代表的服务业。随着进一步深化供给侧结构性改革持续推进，促进新旧动能相结合，福建省产业结构逐步向中高端迈进。2023年，福建省第一、二、三产业增加值分别为3217.66亿元、23966.43亿元和27171.01亿元，分别同比增长4.2%、3.7%和5.2%，三次产业结构比为5.9:44.1:50.0。2024年前三季度，福建省分别实现第一、二、三产业增加值2019.92 亿元、17904.32亿元和20267.68亿元，分别同比增长3.6%、6.5%和4.7%。 图表4.近年福建省三次产业结构及发展情况 资料来源：福建省统计年鉴，新世纪评级整理 工业方面，2023年福建省工业生产稳定发展，但工业增加值增速与工业企业利润增速均有所下滑，低门槛的传统产业以及高耗能产业占比仍然较高，经济发展依旧存在一定转型升级压力。2023年，福建省工业增加值同比增长3.4%，增速较上年下滑1.5个百分点；规