GX12月金股20241129

GX-12月金股20241129_导读 2024年11月30日22:50 关键词 广西能源广汽能源广西国资委贺州水电资产发电公司电网盈利模式商业模式上市公司海丰平台广西海丰经济环境顺周期海底捞消费券常熟银行小微领域经济复苏银行板块 全文摘要 针对A股市场的策略讨论集中在震荡格局下寻找机会，预期12月政策将为市场带来指引与刺激，投资策略倾向于行业产品多元化，结合成长性和深度价值。在具体行业分析中，环保领域的广汽能源因广西国资委的重组计划而受关注，旨在优化资产配置；家电行业聚焦于美的集团的稳健增长，银行领域常熟银行凭借小微金融优势脱颖而出；互联网行业推荐美团的本地生活业务潜力，汽车领域则看好新能源转型与全球化战略的汽车股份，以及车灯技术领先的公司。整体投资视角强调各行业龙头的成长性、政策支持与市场趋势，为投资者提供多维度策略分析与建议。 GX-12月金股20241129_导读 2024年11月30日22:50 关键词 广西能源广汽能源广西国资委贺州水电资产发电公司电网盈利模式商业模式上市公司海丰平台广西海丰经济环境顺周期海底捞消费券常熟银行小微领域经济复苏银行板块 全文摘要 针对A股市场的策略讨论集中在震荡格局下寻找机会，预期12月政策将为市场带来指引与刺激，投资策略倾向于行业产品多元化，结合成长性和深度价值。在具体行业分析中，环保领域的广汽能源因广西国资委的重组计划而受关注，旨在优化资产配置；家电行业聚焦于美的集团的稳健增长，银行领域常熟银行凭借小微金融优势脱颖而出；互联网行业推荐美团的本地生活业务潜力，汽车领域则看好新能源转型与全球化战略的汽车股份，以及车灯技术领先的公司。整体投资视角强调各行业龙头的成长性、政策支持与市场趋势，为投资者提供多维度策略分析与建议。 章节速览 ●00:0012月A股配置与环保行业金股讨论 本次讨论集中于12月的A股市场配置策略，观点倾向于市场将维持震荡行情，受重要会议及政策指引影响，可能 刺激市场。行业金股选择分散，涵盖成长与价值投资标的，特别关注环保行业。环保行业首席苏杰总介绍了该行业的金股选择，为会议提供了专业见解。 ●00:48广西国资委重组广汽能源：资产注入与业务拓展 广汽能源，一家由广西国资委控制的上市公司，其业务覆盖贺州三县区的电网资产及水电资产。重组后，广西国资委整合了集团内部资产，向广西能源注入优质资产，旨在提升其市场竞争力和盈利能力。通过这种方式，广汽能源计划进一步扩展其电力生产和电网运营的业务范围。此外，已有多项新项目启动，预计将进一步增加其发电能力和市场份额。 ●03:46公司优质产出及资产优化策略分析 公司持续展现出优质产出的能力，尤其是其在铁路和电力领域的表现。通过对财务数据的分析，可以看出公司盈利稳健增长，ROE维持在高水平。集团正在优化资产结构，剥离非核心业务，专注于发电和电网领域，此举有望进一步提升公司业绩。此外，广西能源集团的高层变动被预期将加速资产的资本运作，增强公司的竞争力。 ●08:2112月金股分析与推荐 在12月的金股推荐中，首先分析了海底捞作为金股的选择原因，包括在经济弱势环境下展现出的强劲业绩、顺周 期策略下的消费刺激效应，以及公司内部管理调整带来的新机遇。接着，推荐了常熟银行作为银行板块的金股，暗示其在当前市场环境中的优势和潜力。 ●12:57常熟银行顺周期逻辑下投资价值分析 分析基于顺周期逻辑，指出财富银行在小微领域的龙头地位，以及银行板块在稳增长政策下预期好转，当前估值安全边际高。常熟银行因基本面优势，胜率提升，赔率较高，预示着经济复苏时将有较高收益。信贷模式敏感，反应快，加之资产端和存款端的优势，预期2025年基本面持续领先，资产质量有望改善，估值提升。 ●17:26国信证券分析师罗丹汇报12月新股中国国航推荐理由 国信证券交易分析师罗丹汇报12月新股中国国航推荐，基于两大原因：短期基本面见底改善，以及对明年市场乐观展望。短期基本面分析显示民航客运经营出现改善迹象，客座率超过2019年同期，票价同比降幅收窄，预计利润亏损好于预期。展望明年，宏观经济有望复苏，带动航空出行需求释放，预计航空客运量同比增速达8%，供给增速略低于需求增速，航空票价有望上行，支撑盈利增速。中长期看，中国国航利润预测及估值处于合理区间，给予新股推荐。 ●21:19美团第三季度业绩及未来增长潜力分析 汇报指出，美团第三季度的主要收入来源包括外卖闪购等及时配送服务，以及本地商业服务，后者在寡头竞争格局中表现良好。尽管面临宏观经济压力，美团通过推出新产品和优化服务，有效抵消了负面影响，实现了核心业务的稳健增长。随着经济环境的可能反转，美团的利润空间有望进一步扩大，特别是考虑到消费者行为和消费水平的潜在回升，美团被视为互联网板块中黏性和成长性最高的个股。 ●24:46国信电器分析师王晓生汇报电信商业进步 分析师王晓生汇报了国信电器12月推荐的新股’新的电工’，重点分析了公司在电线电缆和电器线两大业务板块的 市场表现和未来展望。电线电缆业务在基建、地产、电网等多个领域应用广泛，尽管面临地产需求压力，通过电网市场开拓，有效缓解了收入和利润下滑。此外，电磁线业务作为公司具有成长性的板块，凭借在特斯拉等领域的份额和市场地位，预计未来将持续稳健增长。同时，公司正积极拓展新能源车和海外市场，预计新能源车用电器线出货量将实现高增长。电网建设的全球需求增长也为公司提供了广阔的发展空间。估值方面，公司25年估值相对较低，具有较高的安全边际。 ●28:38家电行业分析及12月份投资推荐 本报告详细分析了家电行业的当前状态及未来发展预期，强调了美的集团作为白电龙头的持续推荐价值。报告指出，美的集团业绩稳健增长，内外销互补，尤其在出口市场表现强劲。尽管存在明年需求的担忧，但基于内销政策的持续加码，对于2025年的内销需求保持乐观。同时，报告强调了美的集团在12月份的相对收益明显，股息率超过4%，是投资的较好选择。 ●31:47美的集团应对美国关税影响与海外扩张策略 美的集团尽管在美国市场的收入占比接近20%，但由于大部分产品从泰国等东南亚国家生产，因此关税影响相对 较小。公司正加大海外产能建设，扩大品牌出海力度，通过赞助足球比赛等方式提升品牌影响力，特别是在拉美和中东非等新兴市场。美的的海外战略和品牌推广活动预计将推动其外销，尤其是空调等品类的持续高增长。此外，公司B端业务的发力，如汽车零部件和电梯等领域的投入，也为中长期成长提供了支撑。美的还保持着稳健的现金流和分红政策，目前的股息率高达4.2%，为投资者带来可观的回报。面对家电政策和关税的担忧，美的的应对措施和未来发展潜力使其成为值得积极配置的投资对象。 ●35:10医药组12月金股报告 汇报了医药行业12月的金股，重点介绍了爱国医疗。公司作为国产眼科器械龙头，产品涵盖眼外科和眼视光，创始人和核心管理层具有丰富的专业背景和产业经验。19至23年，公司收入和利润分别增长49%和46%，今年前三季营收增长60%，显示出高成长性。在眼外科领域，爱国医疗是集采受益者，人工晶体产品性能优异，市场份额提升显著，预期高端产品上市后将进一步提升竞争力。在眼视光领域，公司通过并购扩展隐形眼镜产能，受益于美瞳产品需求增长，今年上半年贡献收入近1.8亿，占总收入27%。 ●38:48公司美瞳业务有望利润释放，未来业务多线发展 公司过去两年因产能爬坡及折旧摊销影响，美国业务未贡献利润。但随着美瞳业务产销量增长，预计明年开始进入利润释放阶段。公司拥有强大的产品线，包括可用于治疗近视的新型人工晶体，预计年底获批，有望打破进口垄断。此外，硅水凝胶美瞳和玻尿酸等新兴产品也在研发中。老龄化趋势和白内障手术渗透率提升将推动人工晶体业务增长，近视防控产品受益于政策利好。预计公司24-25年净利润分别增长至4.1亿和5.2亿，估值33倍，考虑公司业务和行业高景气度，具备估值溢价潜力。 ●40:59瑞普生物收购施工人公司股份，拓展宠物医疗市场 瑞普生物近期收购了部分施工人公司的股份，进军宠物医疗市场。公司主营动保产品，包括疫苗等，正不断扩展产品线，市场份额持续提升。尽管近期下游市场需求一般，但市占率仍有明显增长。预计明年随着宠物医疗业务的拓展，业绩增速将达到4到5亿，且大股东旗下的宠物医院资产将进一步增强公司竞争力。行业分析显示，宠物医疗服务市场有10%到20%的年增长率，瑞普生物的这一新业务有望显著提升其估值和业绩增长预期。 ●44:23汽车行业分析师杨佳汇报12月进展 国际汽车分析师杨佳汇报了汽车行业的月度金股基金股份业绩。今年前三周收入约92亿，同比增长近30%，净利润接近10亿，同比增加25%。业绩增长主要来源于存量客户点持续增长及新车型如极客等的贡献。公司新实施的员工持股计划旨在提升员工积极性和公司凝聚力，同时推动年轻人才的培养和全球化战略的实施。公司预计今年全年营收超过130亿，利润14至14.5亿，增速维持在25%以上。核心客户包括华为、吉利、理想及北京美的。杨佳强调了公司在全球化布局和新能源汽车领域的新周期机遇。 问答回顾 发言人问：环保方面的首席苏杰总能否分享一下环保板块12月的金股情况？ 发言人答：我们环保方面推荐的12月金股是广汽能源，这是一家广西国资背景的上市公司，其资产主要集中在贺州地区，包括电网资产和水电资产等。它的盈利模式主要是通过自发电上网，销售给下游居民和工业用户，形成了发电与电网一体的发展模式。目前面临的变化是广西国资委接手并逐步注入集团优质资产，推动公司进一步发展。 发言人问：广汽能源具体有哪些业务和变化情况？广西能源未来的盈利预期如何？ 发言人答：广汽能源在20年发生了重要变化，由贺州国资委变为广西国资委管理，广西国资委将桂东电力更名为广西能源，并计划将集团内的优质资产注入该公司。今年至今，广西能源已通过竞标获得大量电力项目，并且已有部分项目投产，预计年底前还将投产70万项，同时一些高盈利项目如荆州火车站和北海电缆等也将持续贡献利润。从经济性角度看，广西能源前三季度利润较高，但控制利润较低，剩余利润主要来自渤海证券等金融资产的变动。公司正致力于剥离非主业资产，聚焦发电和电网业务。考虑到未来资产整合和优化，以及海丰平台的潜力，我们预计公司未来几年盈利水平有望保持稳定增长。 发言人问：售后团队对于12月金股的选择及其逻辑是什么？ 发言人答：售后团队12月选择海底捞作为金股，核心逻辑在于即使在政策效果显现需要一段时间的弱势经济环境下，海底捞仍然展现出强劲的经营能力和业绩韧性。尽管顺周期行业在当前环境下可能不会立即见效，但海底捞在收入和利润端均实现了良好增长，特别是在成本管控方面的精细化管理，使其在同行业中脱颖而出。 发言人问：在顺周期环境下，为什么推荐海底捞作为投资标的？ 发言人答：我们推荐海底捞的主要理由有两点。首先，即使在弱势经济环境中，海底捞等餐饮企业的表现仍能保持强势。其次，从顺周期方向看，11月份各地推出的大额消费券对于海底捞这类中高端餐饮业态提供了明显的助力作用，有助于其在社会经济恢复和商务活动回暖时取得更好的经营表现。 发言人问：海底捞内部人事变动对其未来发展有何影响？ 发言人答：海底捞内部换帅后，杨丽娟杨总调任上海出任CEO，而新任CEO拥有新品牌孵化和IT建设方面的专长。这表明海底捞将在稳步发展火锅类主品牌的同时，会在新品牌孵化上加大投入，例如其烤肉新品牌在未来三年内将有较大规模的店铺开设，这将为公司在业绩贡献和估值提升上带来新的增长点。 发言人问：为什么常熟银行被选作12月份的金股？ 发言人答：我们选择常熟银行的原因主要是其在小微领域的领先地位以及与经济周期高度相关的基本面。在稳增长政策推动下，经济预期逐步好转，且常熟银行目前估值安全边际较高，前三季度净利润表现优秀，在整个银行业排名前列。此外，作为小微龙头的常熟银行，其信贷业务对经济复苏反应迅速，随着经济回暖，个体经营户信贷需求增加，有望带动信贷规模增长，并且资产定价周期短、存款成本