银河12月金股20241201

银河12月金股20241201_导读 2024年12月01日21:50 关键词 银河证券金股会议A股行情政策投资策略新义顺通信行业AI估值成长性业绩信创鸿蒙彩讯股份大模型AIagent盈利预测动态PE华电国际 全文摘要 本次银河证券的金股会议深入探讨了跨年行情可能性、政策导向对市场的影响、以及11月市场概况与投资者心态。会议聚焦于通信、计算机、能源供应、风电、医药、家电、轻工、交通运等行业，推荐了新义顺、彩讯股份、华电国际、三一重能、迈瑞医疗、美的集团、上海艾路、招商南油等公司，强调了这些企业在各自领域内的业绩、估值、技术创新与成长潜力。同时，会议提醒了潜在风险，提供了盈利预测，并展望了公司未来发展，旨在为投资者提供全面的行业分析与投资策略指导。 银河12月金股20241201_导读 2024年12月01日21:50 关键词 银河证券金股会议A股行情政策投资策略新义顺通信行业AI估值成长性业绩信创鸿蒙彩讯股份大模型AIagent盈利预测动态PE华电国际 全文摘要 本次银河证券的金股会议深入探讨了跨年行情可能性、政策导向对市场的影响、以及11月市场概况与投资者心态。会议聚焦于通信、计算机、能源供应、风电、医药、家电、轻工、交通运等行业，推荐了新义顺、彩讯股份、华电国际、三一重能、迈瑞医疗、美的集团、上海艾路、招商南油等公司，强调了这些企业在各自领域内的业绩、估值、技术创新与成长潜力。同时，会议提醒了潜在风险，提供了盈利预测，并展望了公司未来发展，旨在为投资者提供全面的行业分析与投资策略指导。 章节速览 ●00:00银河证券12月金股会议关注跨年行情与核心政策 本次会议聚焦银河证券12月金股策略，强调跨年行情及政策端为关注重点。11月A股震荡上涨，板块表现活跃，成交量持续破万亿。尽管政策空窗期导致市场现象背离，但12月的两大会议预计将对经济和市场给出新指引，跨年行情值得期待。 ●03:4012月投资策略：攻守兼备，聚焦科技、军工、消费 12月投资策略聚焦成长型价值股，建议布局科技、军工、消费等板块。具体分析了新义顺作为通信板块金股的选 择理由，强调业绩增长、成长性以及阿尔法属性的重要性。新义顺在营收和利润方面呈现强劲的同比增长和环比增长，显示出明显的高成长性和阿尔法属性，因此成为推荐标的。 ●07:43行业分析与估值水平讨论 讨论了在行业业绩良好的情况下，对特定行业进行估值的重要因素，包括次年增长预期及其来源的确定性，以及技术变化的评估。强调了光模块作为AI技术性强的板块，其产品升级速率对估值的影响。指出特定公司因绑定电信业务紧密，以及新技术如5.5G和卫星通信的推进，预期有更高的估值潜力。特别提到了从400G到800G，再到1.6T的产品升级对行业的影响，认为这将导致更高的估值和业绩增长。最后，推荐了新一生，认为其在电信和数通双业务增长方面的表现，以及阿尔法属性，将支撑其较高的估值和业绩回升。 ●11:10推荐彩讯股份：信创、鸿蒙合作及AI布局的三重看点 分析师介绍彩讯股份作为信创领域的主要参与者，受益于国家十四五规划对国产化替代的推动，以及中国信创市场规模的持续高增长。公司邮箱产品完成了全栈信创认证，实现了对国际品牌的替代，同时与华为在鸿蒙生态中深度合作，构建了鸿蒙APP开发集成框架。此外，长期布局AI应用，支持多个大模型接入，为邮箱产品增加智能功能。预计未来公司收入和净利润将保持稳定增长，当前估值在计算机行业处于偏低水平，建议投资者关注。 ●18:51银河证券分析师陶一公对华电国际投资前景分析 能源供应行业分析师陶一公指出，本月新股推荐华电国际，基于公司良好业绩及资产注入预期。他认为，Q4及明年Q1存在投资机会，火电行业可能因煤价下降而业绩释放。尽管担忧现货价格对长协价的影响，但预计煤价和长协价不会大幅下降。同时，考虑到煤价下跌及减值操作影响，预计业绩可能超预期。 ●23:10华电国际：盈利能力提升与高股息率吸引投资者 华电国际以其在火电领域的龙头地位和资产的纯度获得看好。公司未增加资本开支，专注于盈利能力的提升，尤其是入炉标煤单价的降低带来了盈利的持续增长。此外，高股息率（4.36%）提升了公司对投资者的吸引力。在线及核准装机量超过6G瓦，未来成长性良好，尤其是低期权资产的注入预期将增厚公司业绩。预计2024年至2026年净利润分别为61.4亿、71.08亿、79.07亿，PE分别降 至8.8倍、7.6倍、6.8倍，显示出公司的长期投资价值。 ●26:28三一重能：风电行业领头羊，领海战略持续突破 风电行业近期表现强劲，重点关注量和价的提升。三一重能在风电行业中的表现受到关注，特别是在领海战略的推进上取得了显著进展。行业数据显示，风电整机及中标量在前三个季度同比增长46%，招标量的回升和价格的稳定趋势表明，风电行业正逐步走出低价竞争的泥潭。特别是在风能展上，行业维护市场公平竞争的环境自律公约的签订，以及在方案领导人座谈会中对低价竞争问题的再度聚焦，都反映出行业在追求质量提升和价格稳定方面的努力。三一重能凭借其在风电领域的领先技术和市场策略，被推荐为投资者关注的焦点。 ●31:01三一重能业绩增长与战略发展 三一重能自2008年推出首台风机以来，至2022年在科创板上市，历经十年发展，现专注风机产品与新能源电站两 大业务领域。风机产品为其主要收入来源，而新能源电站业务则成为其高毛利的增长点。公司第三季度业绩显示，营收和净利润虽有波动，但整体保持稳定增长。特别地，三一重能在大型化和海上风机技术上的持续优化，以及在海外市场取得的显著突破，包括在印度及东南亚、中东等地的销售合同签订，为公司的全球化战略提供了有力支撑。未来，三一重能预计将继续扩大其在海上和海外产品的市场份额，同时面临行业需求和竞争加剧的风险。 ●36:16银河证券医药行业分析师推荐迈瑞医疗为12月金股 梦西，银河证券医药行业分析师，推荐迈瑞医疗为12月份金股，看好其成为全球医疗器械巨头的机会。 迈瑞医疗通过构建生命信息与支持、医学影像、体外诊断三大产业，完善品类并收并购切入新技术领域，有望实现全球化布局下的直道超车，目标是2025年进入全球前20。尽管面临国内需求释放不及预期，但高端化、多元化、全球化战略使公司成长确定性较强，海外业务将是增长重要动力。预计未来净利润将持续增长。 ●44:45推荐美的集团为12月金股 杨策，银河证券家电行业分析师，推荐美的集团作为12月金股。原因在于家电行业内外销表现显著改善，受国家 以旧换新政策推动及海外出口需求增长。美的集团作为行业龙头，拥有强劲的领先优势。近期股价震荡回落，市盈率和股息率吸引力提升，业绩稳定增长，展望未来业绩确定性高。 ●53:06家电行业分析及公司增长预期分享 轻工行业首席分析师陈柏儒分享家电行业及公司业务情况。公司主要业务为纸包装行业，光伏相关业务亦在增长。预计明年收入和利润翻番，因现有生产线满负荷运转，新生产线投产将提供额外产能。设备引进具有行业壁垒，新进入者难以迅速竞争。海外业务拓展有望提升收入占比，对利润贡献虽不明显，但总体利润增加预期明显。 ●01:00:28妙可蓝多业务分析与未来展望 2021年初，妙可蓝多的业绩达到了历史高峰，但随后因多方面因素如产品配方争议、宏观经济影响及疫情后经济 复苏缓慢，出现了下滑趋势，影响了收入和利润。尽管如此，公司正通过推出针对不同人群的产品以扩大销售范围，增强适配度，预期销售将恢复增长。同时，公司在新材料领域的研发，尤其是光伏边框材料，有望通过降低成本打开更广阔的市场应用，成为新的增长点。预计未来几年，随着成本下降和市场需求增长，妙可蓝多的EPS将实现显著增长，投资者可关注公司发展。 ●01:08:09银河证券分析师刘光宇推荐12月金股海天味业 银河证券分析师刘光宇提出，看好12月海天味业作为金股，基于行业收入和利润双重修复的预期，及海天作为行 业龙头有望率先受益行业修复。此外，海天今年内部变革成效持续释放，提升了业绩，预计未来收入和利润将持续增长。宏观政策刺激和原材料成本下降也将为海天提供进一步支持。同时，提示了宏观经济复苏节奏和行业竞争格局变化可能带来的风险。 ●01:16:14银河证券金股交流会推荐紫光国威 本次交流会推荐了紫光国威作为军工领域的金股，强调了其在集成电路设计领域的深厚基础和市场领先地位。尽管面临业绩下降压力，但公司正通过多元化业务和股权激励等策略应对。展望未来，公司有望在十四五规划最后一年受益于军工订单的增加，并在汽车电子领域实现业绩增长，预期未来三年净利润将持续增长。 ●01:22:56推荐成品油运输板块：逆向布局招商南油时机成熟 交运组推荐招商南油作为本月金股，主要基于成品油运输市场的逆向布局机会。尽管近期油运市场出现短期旺季不及预期的情况，但长期来看，油运周期的景气高位维持未被破坏。今年成品油运输表现不典型，上半年旺、下半年淡，但预期明年成品油运输需求仍将持续增长，同时供给增加有限，导致市场供不应求。此外，预计明年油 价波动将增加，为贸易商套利提供更多机会，有望刺激成品油运输需求。综合分析，认为目前是逆向布局油运板块，尤其是招商南油的良机。 ●01:29:24招商燃油估值低，基本面与资金面改善，成为12月新股推荐 招商燃油今年前三季度实现营收50亿，同比增长约7.5%，净利润16.5亿，同比增长近40%，显示公司业绩良好。尽管Q4运价未达预期，但预计公司仍可实现接近20亿利润。目前公司估值低，仅为不到八倍，反映市场预期较低。大股东长航集团于11月底启动回购，显示对公司股价的认可。鉴于机构资金退出旺季板块，以及基本面和资金面的边际改善，认为当前是布局招商燃油的良机。 问答回顾 发言人问：11月份A股市场的表现如何？ 发言人答：11月份A股震荡上涨，其中上证指数上涨了1.42%，创业板上涨了2.75%。板块方面，商贸、传媒、纺织服装和轻工等板块表现较好，且A股成交额连续三十多个交易日突破万亿元以上，显示出投资者情绪保持高位。 发言人问：当前A股市场为何呈现个股与指数背离的现象？12月份有哪些重要会议值得关注？发言人答：这主要是由于政策相对进入空窗期以及十月份业绩空窗期的影响，导致市场资金流向出现分化，部分资金深入挖掘个股价值和核心驱动力。12月份有两个关键会议：一是政治局会议，预计会在12月中旬召开，将分析当前经济形势并定调2025年工作目标；二是2024年中央经济工作会议，预计在12月中旬召开，对明年宏观政策定调延续积极态度，并给出经济工作清晰指引。 发言人问：跨年行情可期的原因是什么？ 发言人答：跨年行情可期在于市场流动性整体宽松背景下，投资者对于后续政策和企业盈利改善的预期。此外，岁末年初市场通常呈现价值搭台成长创新特征，随着政策加码，A股估值中枢有望持续抬升。 发言人问：12月组合配置的投资策略是什么？ 发言人答：由于市场分歧较大，采取攻守兼备策略，重点布局科技、军工、消费等板块的成长型价值股，尤其是业绩弹性大且具备困境反转预期的方向。 发言人问：为何推荐新易顺作为12月金股？ 发言人答：新易顺在业绩方面表现出色，其同比和环比增速均领先于行业平均水平，具有明显的阿尔法属性；同时，公司所在的光模块行业在技术变革和产品升级速率加快的背景下，市场给予更高估值。 综合来看，新易顺在业绩和估值方面均具备阿尔法贝塔水平，且增长确定性强，因此推荐新易顺。发言人问：彩讯股份有哪些看点？ 发言人答：彩讯股份看点主要有三个方面：一是信创领域，公司在信创邮箱及统一办公平台领域是主要参与者之一，且已实现对微软和IBM邮件系统的替代，覆盖了全产业链；二是鸿蒙生态，作为华为鸿蒙ISV合作伙伴，长期受益于鸿蒙生态发展，邮箱产品已与华为系统实现适配；三是AI布局，公司研发 于AIagent的发展趋势。 发言人问：华电国际业绩方面有哪些亮点？ 发言人答：在业绩层面，我们预计今年Q4和明年Q1由于煤价下降，火电板块业绩会有释放的空间。此外，去年四季度火电