行业周报：情绪经济与科技融合，继续关注AI陪伴、女性向游戏

传媒 2024年12月01日 投资评级：看好（维持） 情绪经济与科技融合，继续关注AI陪伴/女性向游戏 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师）肖江洁（联系人） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035 29% 14% 0% -14% -29% -43% 传媒沪深300 多模态模型、Agent、AI硬件共振，继续布局AI陪伴/AI影视等AI应用 11月28日，Kimi上线AI视频产品“Kimi创作空间”，用户只需要上传音频或音频链接，然后输入视频画面的提示词，即可生成30秒MV视频，从实测视频看实现了比较强的画面一致性，而近期MiniMax海螺AI、智谱AI等头部大模型公司亦上线AI视频功能。11月29日，智谱发布全新升级后的AutoGLM宣传视频，通过简单语音输入，可实现跨App比价并完成点外卖、定时日报、自动 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 2023-122024-042024-08 数据来源：聚源 相关研究报告 《坚定布局AI应用及IP产业链—行业周报》-2024.11.24 《多模态大模型及AI硬件赋能，AI社交陪伴空间广阔—行业点评报告》 -2024.11.21 《关注AI眼镜、Agent发布，布局AI 社交陪伴等应用—行业周报》 -2024.11.17 发邮件、总结财报、远程遥控发送特定文件、会议替身等“AI分身”功能，Agent能力再度提升。此外，近期百度、Rokid、大朋、KTC等国内公司纷纷发布或宣布推出AI智能眼镜，字节豆包此前推出AI耳机，腾讯推出AI智能工作台ima，汤姆猫表示将于春节前推出面向儿童的AI陪伴机器人，多模态大模型、Agent与AI硬件共振，叠加陪伴、沉浸式体验等情绪价值及工作、学习提效刚需的持 续释放，或推动AI应用加速渗透、商业化空间打开。我们建议继续布局AI应 用，（1）AI+社交陪伴：重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、顺网科技、云音乐，受益标的包括汤姆猫、天娱数科；（2）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+电商/广告营销：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（5）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。 情绪经济热度延续，继续布局IP谷子经济（卡牌），关注女性向游戏赛道 根据MobTech研究院发布的《2024年“情绪经济”消费人群洞察》，有42%的被调查消费者购物动机包含“取悦自己/愉悦心情”，较2021年提升9pct，显示情绪价值对消费者购物选择的重要性明显提升。“谷子”泛指ACGN内容行生周边，包括能提供收藏观赏、身份认同等实用情绪价值的手办、卡牌、徽章等，根据商启咨询，2023年国内二次元周边市场规模同比增长37.6%至1024亿元。粉丝精神 刚需与IP供给释放共振下，谷子经济有望延续高景气，我们建议继续布局IP周 边/卡牌赛道，重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团。同样能满 足女性用户情感陪伴、社交需求的女性向游戏近年来亦迅速崛起，叠纸游戏旗下 《恋与深空》畅销榜排名一度力压《王者荣耀》，显示出乙女游戏强大的出圈能力；12月5日，由叠纸游戏研发的《无限暖暖》将全球同步上线，基于暖暖系列前作的优秀表现所积累的粉丝基础，及换装叠加开放世界的玩法创新，有望成为又一款头部女性向游戏，推动女性向游戏市场规模延续高增长；此外，心动公 司旗下《心动小镇》核心用户群体亦为年轻女性，将于12月14日再度联动“线条小狗”IP开展冬日运营活动，或推动排名及流水提升。我们建议积极关注女性向游戏赛道投资机会，重点推荐心动公司、恺英网络、完美世界、腾讯控股、网易-S，受益标的包括星辉娱乐、富春股份、天舟文化、友谊时光等。 风险提示：AI应用商业化进展、游戏流水、电影票房、卡牌销量低于预期。 目录 1、行业数据综述：《斗罗大陆》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《好东西》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：华为发布隔空传送新功能，红果短剧爆火9 2.1、AIGC：华为发布隔空传送新功能，智谱大模型新升级9 2.2、游戏：《异环》开启首测，《无限大》游戏名称正式确定11 2.3、互联网：红果短剧爆火11 2.4、IP：视觉中国推动IP经济发展，心动小镇x线条小狗联动12 2.5、影视：中文在线COLJAPAN推出短剧应用UniReel12 3、公告总结：汤姆猫股东减持股份5%错误!未定义书签。 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第47周表现强于大盘，体育板块表现较好13 5、风险提示16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《斗罗大陆》为内地iOS免费榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）4 图3：体育板块周涨幅最大，出版板块周涨幅最小（11月25日-11月29日）13 图4：相对传媒指数/沪深300，体育板块均获得最高超额收益（11月25日-11月29日）13 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》排名维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间： 2024.11.3022：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《全面憨憨战争模拟器》为本周预约热度榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《伍六七：暗影交锋》为本周预约热度榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）6 表4：院线电影数据—《好东西》周票房维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）7 表5：网播剧数据—《永夜星河》周播映指数维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）7 表6：网播综艺数据—《再见爱人第四季》排名维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）7 表7：台播剧数据—《珠帘玉幕》周市占率维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）8 表8：台播综艺数据—《花儿与少年第六季》周市占率维持第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00）8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—广博股份周涨幅第一，拓维信息周跌幅最大（11月25日-11月 29日）（以2024年11月29日收盘价为准）13 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—趣店周涨幅最大，博实乐周跌幅最大（11月25日-11月29 日）（以2024年11月29日收盘价为准）14 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—阅文集团周涨幅最大，汇量科技周跌幅最大（11月25日-11月29日）（以2024年11月29日收盘价为准）14 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块14 1、行业数据综述：《斗罗大陆》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《好东西》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年11月30日22：00，《斗罗大陆》获内地iOS免费 榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年11月30日22：00，《全面憨憨战争模拟器》为安卓预约榜第一，《伍六七：暗影交锋》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《斗罗大陆》为内地iOS免费榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》排名维持第一 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.11.24-2024.11.30）（截至时间：2024.11.3022：00） 元梦之星 23(↓1)-47(↑10) 欢乐斗地主 25(↑3)-33(↑6) QQ炫舞 31(↓6)-63(↓10) 暗区突围 39(↑1)-57(↑15) 冒险岛：枫之传说 42(↓31)-52(↑15) 使命召唤 49(↓11)-99(↓14) 宝可梦大集结 54(↓27)-85(↓31) 合金弹头：觉醒 75(↓9)-200(↓2) 乱世王者 81(↓20)-113(↓15) 腾讯控股 王者荣耀1(-)-2(↓1) 地下城与勇士1(↑1)-9(↓1) 和平精英2(-)-3(↑1) 金铲铲之战3(↓1)-7(↑4) 英雄联盟手游5(↑2)-8(↑10)穿越火线：枪战王者10(↓1)-14(↑2)火影忍者16(↓1)-19(↑15) QQ飞车19(↓4)-29(↑6) 三角洲行动21(↓17)-29(↑21) 网易 三七互娱 吉比特 完美世界 巨人网络 哔哩哔哩 心动公司 神州泰岳 魂斗罗:归来83(↓28)-98(↓4) 重返帝国92(↑11)-168(↑5) 妄想山海94(↑13)-190(↑1)部落冲突：皇室战争114(↓18)-129(↓2)天涯明月刀186(↑3)-196(↑2) 梦幻西游4(↑3)-11(-) 永劫无间手游6(-)-26(↑28) 逆水寒8(↓3)-21(↑3) 第五人格9(↓1)-15(↑3) 蛋仔派对14(↑4)-41(↓1) 率土之滨27(↓2)-41(↓3) 光·遇29(↓1)-44(↑98) 实况足球43(↓3)-57(↑3) 倩女幽魂47(↓2)-57(-) 全明星街球派对49(↑124)-181(↓2) 大话西游51(-)-70(↑7) 一梦江湖57(↓15)-74(↓13) 阴阳师57(↑1)-84(↑4) 巅峰极速66(↓8)-97(↓21) 明日之后97(↓17)-111(↓13) 暗黑破坏神：不朽110(↓31)-142(↓27) 萤火突击128-144 无尽的拉格朗日165(↓1)-186(-) 斗罗大陆:魂师对决85(↑1)-144(↓10) 凡人修仙传:人界篇165(↑12)-193(↑4) 霸业172(↑22)-189(↑5) 问道52(↓11)-65(↓2) 一念逍遥82(↓11)-110(↑13) 最强蜗牛149(↓11)-174(↓22) 奥比岛：梦想国度150(↓36)-197(↓30) 女神异闻录：夜幕魅影88(↓27)-176(↓70) 诛仙108(↓5)-131(↓2) 梦幻新诛仙152(↓9)-181(↑2) 天龙八部2182(↓1)-199(↓2) 球球大作战50(↓7)-71(↑36) 原始征途70(↑3)-102(↓6) 三国：谋定天下8(↓6)-15(↑2) 碧蓝航线82(↓31)-198(-) 命运-冠位指