传媒行业周观察：CLE中国IP授权展开展，AI陪伴类3D游戏《EVE》或测试在即

市场观点与投资建议

当前传媒板块可分为两类机会：顺周期方向（游戏、广告、影视）和潜在高景气产业（IP与AI）。港股恒生科技指数下跌，但基本面回暖，仍值得配置，建议关注腾讯、美团、阿里等。本周关注CLE中国IP授权展，建议关注姚记科技、上海电影、奥飞娱乐。AI陪伴类3D游戏《EVE》或测试在即，建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络。

投资建议

• 游戏：关注国内市场竞争趋缓逻辑，建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络。
• 互联网：基本面韧性方向，建议关注腾讯控股、美团，建议关注阿里巴巴、快手、网易、bilibili、心动。
• 影视：看好新一轮产品释放周期，建议关注猫眼娱乐、万达电影、光线传媒等，关注芒果超媒。
• AI：技术产业化趋势持续，建议关注南方传媒、皖新传媒、佳发教育等。
• 分众传媒：韧性基本盘+大比例分红，建议关注。
• 国有出版：建议关注南方传媒、山东出版、皖新传媒等。
• 教育：教培行业维持高景气度，建议关注学大、昂立。

上周市场表现回顾

• 传媒（申万）指数上涨7.25%，跑赢沪深300指数6.27%。
• 游戏市场：腾讯系产品头部地位稳固，新游密集上线/测试。
• 电影市场：2024年大盘已恢复约67%，上周票房TOP5为《志愿军：存亡之战》等，明年产品释放周期可期。

行业重要新闻与重点公司公告

• 互联网：微信发布优质服务小店拉新激励。
• 电商：抖音电商双11将于10月18日正式开启。
• AI：AI陪伴类3D游戏《EVE》曝光。
• IP：第17届CLE中国授权展开幕。
• 公司公告：捷成股份发布2024年三季报，营收同比增长27.34%，净利润同比增长40.65%。

重点公司估值

（具体估值数据未在摘要中呈现）

风险提示

传媒、教育、互联网政策监管政策再次趋严，部分公司业绩表现不及预期，用户消费能力复苏不及预期。