中泰科技孙行臻团队串星成链卫星互联网加速部署占频保轨迫在

卫星互联网行业发展趋势总结

核心观点

• 政策与资源驱动：卫星轨道资源稀缺性凸显，中央及地方政府高度重视卫星产业发展，相关政策密集出台，推动行业快速发展。
• 市场增长强劲：中国卫星互联网市场规模持续扩大，预计2025年达446.92亿元，较2021年增长52.42%。
• 产业链协同发展：卫星制造、发射、应用全产业链迎来机遇，央企与民企协同布局，技术突破与应用场景加速落地。

关键数据与技术进展

• 卫星发射：
  • 2023年中国航天发射次数达67次，创纪录。
  • 2024年6月23日，火箭回收技术实现突破，单次发射成本降低。
  • 2024年6月6日，海南商业航天发射场二号工位竣工，形成双工位发射能力。
• 卫星制造：
  • 央企GW+G60计划联动，GW计划2024年产业化，G60计划年内完成108颗卫星发射。
  • 2023-2025年部署计划测算，市场需求超2300颗卫星。
  • 民企银河航天项目2024年6月出海泰国。
• 卫星应用：
  • 手机直连卫星技术加速建设，提升通信便捷性。
  • 低空通信预计2035年需500颗低轨卫星。
  • 应急通信领域用户规模有望扩大。

研究结论

• 全产业链机遇：外部环境紧迫性与政策支持叠加，卫星制造、发射、应用环节均迎来发展窗口期。
• 重点企业表现：卫星制造端央企民企积极布局，产能提升并实现技术出海；发射端火箭回收技术突破，海南商业发射场2024年常态化发射；应用端星地融合加速，手机直连等场景快速推进。
• 投资建议：卫星制造、发射、运营及应用环节相关标的有望受益，建议关注普天科技、海格通信、振芯科技等。
• 风险提示：政策实施不及预期、技术迭代缓慢、行业竞争加剧等风险。