北交所信息更新：受益于华为小米需求增长，2024Q1-3扣非净利润+56%

2024-11-26 诸海滨开源证券 Aaron

公司业绩：2024年前三季度，朗鸿科技实现营收1.15亿元，同比增长43.53%；归母净利润4298.82万元，同比增长45.73%；扣非归母净利润4043.51万元，同比增长56.08%。2024年第三季度，公司实现营收5117.60万元，同比增长69.28%；归母净利润1802.63万元，同比增长54.04%。
增长驱动：公司业绩增长主要受益于华为需求快速增长和小米全球门店扩张。中国信通院数据显示，2024年1-9月国内市场手机出货量同比增长9.9%，消费电子行业复苏和海外美元降息推动全球市场需求释放。公司已进入众多国际领先品牌客户及互联网增值服务提供商的合格供应商体系，并建立长期战略合作伙伴关系。
技术体系：公司逐步完善智能零售安防产品的技术体系，2024年前三季度研发费用同比增长25%，达到705.10万元，占营收比例6.12%。公司已建立强大的研发团队，拥有327项发明和实用新型等专利，是国家高新技术企业和省专精特新企业，技术领先地位稳固。
盈利预测：维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.56/0.63/0.70亿元，对应EPS分别为0.44/0.49/0.55元/股，对应当前股价的PE分别为36.5/32.5/29.0倍，维持“增持”评级。
风险提示：行业需求不及预期、新业务开拓受阻、客户合作风险等。