医药行业
- 估值水平：申万医药生物行业最新PE为27.65X，位于近10年后27%分位，距离近10年行业估值中枢35.95X尚有30%空间；位于2019年以来行业估值的后41%分位，距离2019年以来行业估值中枢29.01X约5%空间。
- 行业变化：近3年经历疫情、集采、行业反腐、医疗改革等事件，涌现CXO、医疗耗材设备、中药、连锁药店、创新药及其产业链等主题性、结构性机会，竞争格局和风险偏好发生较大变化。
- 投资方向：市场对医药生物行业的投资方向存在分歧，重点关注创新能力突出、受政策影响较小以及有一定国际竞争力的创新药企，院内刚需，人口老龄化等。
- 重点基金：汇添富达欣、易方达医疗保健、富国精准医疗、中银医疗保健、宝盈医疗健康沪港深、中银创新医疗、广发中证香港创新药ETF、汇添富全球医疗人民币、广发全球医疗保健人民币。
汽车行业
- 指数分类：市场上9个主要的汽车相关股指可分为四类：汽车全产业链、终端产品及品牌、汽车零部件、电子+汽车。
- 重点关注指数：广发中证全指汽车、信澳新能源精选、东吴新能源汽车、新能源车ETF、华夏新能源车龙头、易方达供给改革、银华全球新能源车量化优选、华宝海外新能源汽车。
- 投资方向：品种筛选侧重全产业链、终端产品及品牌、海外。
50类指数比较分析
- 主要指数：中证A50、上证50、富时中国A50、MSCI中国A50互联互通。
- 指数比较：
- 上证50：沪市代表指数，50AH指数表现略优于上证50。
- 深证50：综合市场表现优于深主板50，更能体现创业板个股表现。
- 港股通50HKD：走势相近于恒生指数，但表现更优。
- 中证A50：成份股分布更均衡，行业更分散。
- 富时中国A50：沪市总市值占比超过80%。
- MSCI中国A50互联互通：银行、制造、科技行业权重更高。
- 基本面50和央视50：金融、地产领域权重较高，行业代表性稍弱。
- 重点基金：易方达上证50ETF、50AHLOF、华泰柏瑞中证港股通50ETF、摩根中证A50ETF、银华中证A50ETF、易方达MSCI中国A50互联互通ETF。
科创指数分析比较
- 市场表现：中大市值公司表现更有韧性，半导体、医药行业公司表现相对突出。
- 指数比较：科创50、科创100、科创芯片、双创50等指数。
- 重点基金：华夏上证科创板50ETF、嘉实上证科创芯片ETF、博时上证科创板100ETF。
北交所品种
- 北证50指数：924金融地产新政以来表现亮眼，9月、10月单月涨幅均超过30%。
- 指数规模：约42亿。
- 成份股分布：电池、光伏设备、软件开发、半导体、医疗美容、通用设备等。
- 重点基金：广发北证成份、博时北证50成份指数、创金合信北证50成份指数增强。
