江苏翔腾新材料股份有限公司招股说明书(上会稿)

· 江苏翔腾新材料股份有限公司 JiangsuTopflyNewMaterialsCo.,Ltd. （南京市栖霞区栖霞街道广月路21号） 首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 （上会稿） 声明：本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （上海市静安区新闸路1508号） 期后业绩下滑的重大风险提示 一、2022年经营业绩下滑 （一）2022年1-9月经营业绩同比下滑 根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》，发行人2022 年1-9月经审阅但未经审计的主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2022.9.30 2021.12.31 变动比例 流动资产 54,505.54 64,819.43 -15.91% 非流动资产 9,402.19 8,502.96 10.58% 资产总额 63,907.74 73,322.39 -12.84% 流动负债 16,026.74 31,181.20 -48.60% 非流动负债 2,071.17 2,444.71 -15.28% 负债合计 18,097.92 33,625.90 -46.18% 归属于母公司股东权益合计 41,201.98 36,161.29 13.94% 股东权益合计 45,809.82 39,696.49 15.40% 2022年9月30日，发行人资产总额较上年末有所减少，主要原因是受新冠疫情等因素影响，收入规模减少，应收账款相应减少，导致流动资产减少；负债金额较上年末减少46.18%，主要原因是，公司采购及销售规模下降，同时发行人及时归还了部分银行借款，导致应付账款和短期借款减少。2022年9月末，发行人股东权益同比增加15.40%。 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2022年 1-9月 2021年 1-9月 变动比例 2022年 7-9月 2021年 7-9月 变动比例 营业收入 65,453.44 97,684.27 -32.99% 14,423.36 37,123.55 -61.15% 营业利润 6,807.07 8,372.81 -18.70% 1,565.37 4,033.13 -61.19% 利润总额 6,789.26 8,321.72 -18.42% 1,564.14 4,025.44 -61.14% 净利润 6,113.33 7,249.28 -15.67% 1,437.35 3,543.09 -59.43% 归属于母公司 5,040.69 6,374.60 -20.93% 1,115.98 3,108.51 -64.10% 所有者的净利润扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的净利润 5,281.27 6,474.22 -18.43% 1,360.98 3,141.19 -56.67% 2022年1-9月，发行人营业收入为65,453.44万元，同比下滑32.99%；实现归属于公司股东的净利润为5,040.69万元，同比下滑20.93%；实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润为5,281.27万元，同比下滑18.43%。 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2022年 1-9月 2021年 1-9月 变动比例 2022年 7-9月 2021年 7-9月 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 14,224.00 4,074.64 249.09% 4,295.02 2,794.66 53.69% 投资活动产生的现金流量净额 -3,377.40 -959.74 251.91% -1,148.91 -342.77 235.18% 筹资活动产生的现金流量净额 -7,557.43 632.88 -1,294.12% -3,599.04 650.91 -652.93% 现金及现金等价物净增加额 6,326.06 3,556.09 77.89% 1,038.21 3,260.39 -68.16% 2022年1-9月，发行人现金及现金等价物净增加额较上年同期增加2,769.97万元，一方面，2021年末应收账款期后回款较好，主要客户均已在上半年回款，另一方面，2022年受新冠疫情等影响，行业景气度下降，发行人销售及采购规模减少，综合导致经营活动产生的现金流量净额相应增加；2022年7-9月，发行人现金及现金等价物净增加额较上年同期减少2,222.18万元，主要系发行人归 还银行借款3,230.00万元，筹资活动产生的现金流量净额减少。 （二）2022年全年经营业绩同比下滑 根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》，发行人2022 年经审阅但未经审计的主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2022.12.31 2021.12.31 变动比例 流动资产 51,501.31 64,819.43 -20.55% 非流动资产 9,239.51 8,502.96 8.66% 项目 2022.12.31 2021.12.31 变动比例 资产总额 60,740.82 73,322.39 -17.16% 流动负债 12,259.38 31,181.20 -60.68% 非流动负债 1,816.80 2,444.71 -25.68% 负债合计 14,076.17 33,625.90 -58.14% 归属于母公司股东权益合计 42,331.51 36,161.29 17.06% 股东权益合计 46,664.65 39,696.49 17.55% 2022年末，发行人资产总额较上年末有所减少，主要原因是受新冠疫情等因素影响，2022年收入规模减少，应收账款相应减少，导致流动资产减少；负债金额较上年末减少58.14%，主要原因是，公司采购及销售规模下降，同时公司及时归还了部分银行借款，导致应付账款和短期借款减少。2022年末，股东权益较上年末增加17.55%。 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2022年 2021年 变动比例 营业收入 80,385.94 129,295.97 -37.83% 营业利润 8,174.18 10,563.73 -22.62% 利润总额 8,178.02 10,481.85 -21.98% 净利润 7,418.16 9,228.10 -19.61% 归属于母公司所有者的净利润 6,170.22 8,020.73 -23.07% 扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,310.58 8,155.62 -22.62% 发行人2022年营业收入为80,385.94万元，同比下滑37.83%；实现归属于公司股东的净利润为6,170.22万元，同比下滑23.07%；实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润为6,310.58万元，同比下滑22.62%。2022年，发行人综合毛利率15.54%，较上年同期15.65%基本稳定。 （1）2022年，受各地新冠疫情反复、全球地缘政治冲突、全球通货膨胀等因素影响，液晶显示行业景气度下降，下游市场需求减弱 2022年以来，受各地新冠疫情反复、全球地缘政治冲突、全球通货膨胀等因素影响，全球经济增长乏力，消费持续疲软，消费电子终端品牌客户受影响尤为突出，液晶显示行业景气度下降，下游市场需求减弱。 ①出货量的变化：2022年面板出货量全年下降，四季度环比提升 根据面板行业研究机构CINNO统计数据，2022年，全球面板出货量同比下降13.97%，从季度分布上来看，2022年第一到第四季度，出货量分别环比增长-4.31%、-12.11%、-8.73%和2.11%，其中12月单月出货量环比增长5.49%。 各类面板出货量：百万片 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2021-122022-022022-032022-052022-072022-082022-102022-122023-01 出货量:液晶电视面板出货量:移动PC面板出货量:笔记本电脑面板出货量:平板电脑面板出货量:液晶显示器面板 ②价格的变化：2022年中大尺寸面板价格持续下跌，平均跌幅逐步收窄根据CINNO统计数据，2022年各月，32寸、43寸、50寸等主要中大尺寸 面板价格呈持续下跌趋势，跌幅呈逐步收窄趋势，具体如下： 主要尺寸面板单价：美元/片 300 250 200 150 100 50 0 324350556575 ③行业稼动率的变化：2022年，国内液晶面板厂平均稼动率总体呈下降趋 势，10月-12月环比提升 根据CINNO统计数据，2022年，国内液晶面板厂平均稼动率总体呈下降趋势，2022年10月环比提升2.2个百分点至70.60%，11月环比提升5.1个百分点至75.7%，12月尽管小幅回调2.5个百分点，但G10.5/G11高世代线稼动率环比提升1.3个百分点至78.6%，具体如下： 100% 2022年国内液晶面板厂商稼动率变化情况 90% 80% 70% 60% 50% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月国内平均京东方TCL惠科 ④下游主要企业业绩变动情况：主要面板企业2022年营业收入或利润多呈现较大幅度的下滑 与之对应的是，LG显示、友达光电、京东方、TCL、惠科股份等下游主要面板企业2022年营业收入或利润多呈现较大幅度的下滑，具体情况如下表： 单位：万元 营业收入 主要面板企业 2022年 2021年 2022变动幅度 LG显示 14,096,350.40 16,634,838.87 -15.26% 友达光电 1,085,745.71 1,610,295.40 -32.57% 京东方A 未披露 21,930,979.95 未披露 TCL科技 1,670亿元-1,696亿元 1,635亿元 预计增幅2%-4% 惠科股份 2,761,714.55至2,783,445.91 3,570,921.93 -22.66%至-22.05% 彩虹股份 未披露 1,517,362.96 未披露 龙腾光电 未披露 573,295.41 未披露 归属于母公司所有者的净利润 主要面板企业 2022年 2021年 2022变动幅度 LG显示 -1,722,345.58 660,522.52 -360.76% 友达光电 -92,828.86 266,420.50 -134.84% 京东方A 750,000-770,000 2,583,093.55 预计降幅70%-71% TCL科技 2.55亿元-3.58亿元 100.57亿元 预计降幅96%-97% 惠科股份 -127,054.06至-102,964.24 540,620.60 预计降幅 123.50%-119.05% 彩虹股份 -25.5亿元到-28.5亿元 266,898.66 预计降幅196%-207% 龙腾光电 22,500.00-26,000.00 91,059.38 预计降幅75.29%到71.45% 注：数据来源为各企业公开披露的信息，其中部分企业未披露2022年预计营业收入情况；惠科股份相关数据来源于其问询回复；上表人民币数据由中国人民银行年平均外汇牌价统一计算所得。 （2）受行业需求下降影响，发行人2022年营业收入大幅下降 2022年，发行人对主要客户销售收入与2021年相比均呈现下降趋势，具体如下： 单位：万元 主要客户 2022年 2021年 变动 变动幅度 夏普株式会社 9,734.45 27,654.55 -17,920.10 -64.80% 中强光电集团及其下属企业 8,788.30 16,367.81 -7,579.51 -46.31% 明基友达集团及其下属公司 10,446.99 13,695.61 -