发行概况
公司业务模式成熟，主营业务为软床、床垫、沙发等软体家具及配套家居产品的研发、设计、生产和销售，主要通过经销模式在国内销售。报告期内，公司各年营业收入均保持在10亿元以上，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润均保持在1.5亿元以上，规模较大，业绩稳定且处于较高水平。公司研发能力较强，专利数量和研发投入均高于同行业可比公司平均水平。公司符合国家产业政策，所处行业市场前景广阔。
风险因素
公司面临的主要风险包括：
- 房地产市场波动风险：公司市场需求主要来自房产交易，受房地产调控政策影响较大。
- 市场竞争加剧风险：软体家具行业竞争激烈，公司需持续提升品牌知名度和产品竞争力。
- 经营业绩下降风险：公司部分期间经营业绩存在下降情形，需应对宏观经济环境变化和竞争对手策略。
- 经销商管理风险：公司主要采用经销模式，需加强经销商管理能力。
- 原材料价格波动风险：公司原材料价格受市场因素影响，需应对价格波动带来的成本压力。
- 品牌宣传效果不及预期风险：公司需持续加大品牌宣传投入，确保达到预期效果。
- 毛利率下降的风险：公司主营业务毛利率总体呈现下降趋势，需应对竞争加剧和产品结构变化带来的挑战。
- 其他风险：公司还面临未取得部分租赁房产权属证书、未全员缴纳社会保险和住房公积金、无法持续享受税收优惠政策、募集资金投资项目实施风险、知识产权保护风险等风险。
发行人基本情况
公司成立于2016年，由曹树汉、杨远超夫妇设立，主要从事软体家具及配套家居产品的设计、研发、生产和销售。公司股权结构稳定，实际控制人曹树汉、杨远超夫妇持股比例超过77%。公司拥有一支经验丰富的管理团队和研发团队，并建立了完善的内部控制制度。
业务和技术
公司主要产品为“CBD家居”品牌系列的软床、床垫、沙发等软体家具及配套家居产品，形成了多层次的产品矩阵，全方位覆盖市场的各类档次需求。公司采用“以产定采”的采购模式、订单式的生产模式以及以经销模式为主的销售模式，业务模式成熟，符合行业经营特点。
财务会计信息与管理层分析
报告期内，公司营业收入和净利润均保持稳定增长，财务状况良好。公司主要财务指标均优于同行业可比公司平均水平，盈利能力突出。公司资产负债结构合理，偿债能力较强，持续经营能力良好。
募集资金运用与未来发展规划
本次募集资金将用于投资惠州生产基地智能化生产改造升级项目、营销网络及物流中心建设项目、智能家居研发中心建设项目和CBD家居旗舰店及展示中心建设项目。公司未来发展规划是持续拓展国内外市场，稳步提高全球化服务能力，为全球用户打造高端、科学、智能、健康的居家生活。
公司治理与独立性
公司建立了完善的法人治理结构，董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会等四个专门委员会。公司内部控制制度健全有效，不存在同业竞争和关联交易。
投资者保护
公司制定了上市后利润分配政策，将优先以现金分红方式回报投资者。公司还将采取多种措施提升公司盈利能力，减少因发行上市造成的每股收益摊薄的影响，并完善投资者权益保护制度。
