股指观点总结
一、期货指标
- 指数表现：本周沪深300指数下挫2.60%，上证50指数下挫2.62%，中证500指数下挫2.94%，中证1000指数下挫1.55%。四大期指主力合约均下跌，IF、IH分别下跌3.48%、3.31%；IC、IM分别下跌3.99%、3.09%。
- 期现价差：四大期指主力合约基差整体下行，IF主力合约期现价差由6.37点下行至-4.90点，IH主力合约期现价差从4.55点收敛至2.04点，IC主力合约期现价差从-11.28点下行至-41.25点，IM主力合约期现价差从-22.51点下行至-79.29点。
- 跨期价差：IF跨期价差由-43.6点收敛至-15.6点，IH跨期价差由-13.4点修复至6.4点，IC跨期价差由-239点收敛至-164.2点，IM跨期价差由-319.8点收敛至-243.8点。
- 跨品种比值：中证1000/沪深300、中证500/沪深300期货合约比值、比值、PB比值全部上升。
- 持仓变化：从前20席位持仓变化来看，IF、IH、IC、IM净持仓空头均减少。
- 展期成本：空头持仓最优展期合约分别为IF2501、IH2503、IC2501、IM2501合约，年化展期成本分别为-0.37%、-0.78%、2.67%、3.79%。
二、宏观经济跟踪
- 土地成交：10月土地成交面积减少，价格下降；11月土地成交面积增加，价格上升，溢价率下降。
- 房地产开发投资：1-9月及1-10月固定资产投资增速为3.4%，房地产开发投资累计同比下降10.1%-10.3%，房屋施工、新开工、竣工面积均下降。10月30大中城市商品房成交面积下降，住宅价格指数同比上升。
- 消费高频数据：9月CPI同比增长0.4%，PPI降幅扩大至-2.8%；10月CPI同比增长0.3%，PPI降幅扩大至-2.9%，社会消费品零售总额同比上升4.8%。10月菜篮子产品批发价格、CRB现货指数下降，生产资料价格指数环比下降。
- 汽车生产及消费：8月汽车销量同比下降5%，环比上升；10月汽车销量同比上升7.02%，环比上升。全钢胎和半钢胎开工率8月、10月变化不一。
- 进出口：9月出口总额同比上升2.4%，进口总额同比上升0.3%，贸易差额817.1亿美元；10月出口总额同比上升12.7%，进口总额同比下降2.3%，贸易顺差957.2亿美元。本周CCFI综合指数上升，BDI指数上升。
三、流动性跟踪
- 市场利率：SHIBOR隔夜利率为1.46%，DR007加权平均利率为1.80%，LPR保持不变。
- 央行操作：本周央行开展18062亿元逆回购操作，因有18014亿元逆回购到期，全周合计投放668亿元。
- A股市场资金流动：A股资金累计净主动卖出3524.07亿元，沪深两市A股日度成交额16675.89亿元，融资余额较上周上升80.99亿元，融券余额较上周上升7.59亿元，股票型ETF基金净流入66.34亿元。
