酒类
- 2024年10月阿里系酒类行业线上销售额达25.9亿元，同比增123.7%，销售量同比增34.6%，销售均价同比增66.2%。
- 子行业中啤酒表现较好，同比增169.1%。国产白酒类线上销售额占比最高，达80.0%。
- 白酒行业头部品牌集中度环比上升4.7pct至66.5%，贵州茅台、五粮液、山西汾酒市占率分别为21.6%、41.3%、3.5%。
- 啤酒行业头部品牌集中度环比下降21.1pct至12.2%，青岛啤酒、百威、雪花市占率分别为6.5%、3.6%、2.1%。
- 预调酒行业线上销售额同比降32.4%，锐澳品牌销售额降38.8%。
休闲食品
- 2024年10月阿里系休闲食品行业线上销售额达27.1亿元，同比增6.4%，销售量同比降0.5%，销售均价同比增7.1%。
- 子行业中奶酪零食表现较好，同比增34.9%。饼干膨化类线上销售额占比最高，达19.9%。
- 休闲食品行业头部品牌集中度环比下降0.2pct至9.9%，三只松鼠、百草味、良品铺子市占率分别为5.1%、2.2%、2.5%。
- 龙头企业中三只松鼠销售额同比增6.6%，百草味、良品铺子销售额同比下降22.2%、21.4%。
粮油速食
- 2024年10月阿里系粮油速食行业线上销售额达28.5亿元，同比增13.9%，销售量同比增16.0%，销售均价同比降1.9%。
- 子行业中烘焙原料表现较好，同比增36.2%。方便速食类线上销售额占比较高，达31.0%。
- 龙头品牌海天味业、千禾味业、李锦记销售额均增长，分别为75.5%、66.1%、0.4%。
- 行业头部集中度环比下降0.5pct至15.5%，海天味业、千禾味业、李锦记市占率分别为7.4%、5.2%、2.8%。
乳制品
- 2024年10月阿里系乳制品行业线上销售额达12.4亿元，同比增3.7%，销售量同比增7.9%，销售均价同比降3.8%。
- 子行业中低温调制乳类表现较好，同比增939.6%。常温牛奶线上销售额占比较高，达38.2%。
- 乳制品头部品牌伊利、认养一头牛销售额均增长，分别为13.3%、69.8%。蒙牛乳业销售额降48.8%。
- 行业头部集中度环比下降6.8pct至34.5%，伊利股份、蒙牛乳业、认养一头牛市占率分别为16.8%、10.6%、7.1%。
冲饮麦片
- 2024年10月阿里系冲饮麦片行业线上销售额达1.1亿元，同比增13.4%，销售量同比增5.0%，销售均价同比增8.1%。
- 头部品牌桂格、西麦、王饱饱销售额占比分别为16.3%、19.0%、8.9%。
- 燕麦头部品牌中桂格、西麦、王饱饱销售额均增长，分别为9.6%、43.0%、92.9%。
- 行业集中度上升8.6pct至44.1%，桂格、西麦、王饱饱市占率分别为16.3%、19.0%、8.9%。
包装饮料
- 2024年10月阿里系包装饮料行业线上销售额达5.1亿元，同比增14.3%，销售量同比增25.7%，销售均价同比降9.2%。
- 子行业中果味饮料类表现较好，同比增71.9%。果蔬汁类线上销售额占比较高，达16.2%。
- 主要品牌中东鹏饮料、露露、香飘飘销售额均增长，分别为38.2%、67.8%、604.2%。
投资建议
- 2024年双11电商促销带动各品类线上销售额增长。
- 酒企四季度积极推动促动销、去库存、稳价盘，展望2025年行业有望进入稳步增长期，建议关注五粮液、山西汾酒、贵州茅台。
- 休闲食品将进入四季度春节备货旺季，头部企业成长势能较好，建议关注甘源食品。
- 提示关注复合调味品的修复性机会，重点关注天味食品。
风险提示
