在欧盟市场发行ESG 基金：可持续金融信息披露条例 （SFDR）

可持续金融信息披露条例（SFDR）要点解析

1. SFDR的重要性

• 提高金融产品在可持续性方面的透明度，防止“漂绿”行为。
• 帮助投资者做出更明智的投资决策，引导资金流向更可持续的活动。

2. 产品分类

• 第9条产品（“深绿产品”）：未倡导ESG，未将可持续性纳入投资策略。
• 第8条产品（“浅绿产品”）：倡导ESG，将环境/社会因素（“E/S”）纳入投资策略。
• 第6条产品（“普通产品”）：以ESG影响力为目标，投资策略以可持续投资为目标。

3. 信息披露要求

• 从公司、服务和产品三个层面披露可持续性相关信息。
• 关键可持续性概念：
  • “展示好的一面”：在产品的整个生命周期中对可持续性指标进行监控，披露产品的可持续性表现。
  • “避免坏的影响”：披露因投资产生的与可持续性相关的负面外部影响（即主要不利影响）。
  • 投资“绿色”活动：投资活动与《欧盟可持续金融分类方案》一致。

4. 适用范围

• 在欧盟销售基金产品的欧盟和非欧盟金融机构均需遵守SFDR规定。
• 若未在欧盟销售，机构可自行选择是否进行披露以展示金融产品的可持续性目标。

5. 详细的产品层级披露模板

• 自2023年1月1日起施行。
• 包括先合同信息披露（如招股说明书、私募备忘录）、网站（如实体政策、PAI声明和产品披露）、定期报告（如基金年报）。

6. 如何选择普华永道

• 技术支持和市场洞察：与欧盟网络中的SFDR专家紧密合作。
• 全方位一体化的可持续发展策略：将金融产品的ESG战略与投资框架、管治、政策、流程和披露联系起来。
• 行业专家团队：了解您在投资过程不同阶段的需求和实际挑战。

7. 普华永道的服务内容

• 产品策略：管治、披露数据和系统。
• 支持措施：确定可持续性绩效指标、明确环境和社会目标、将尽职调查纳入投资流程、制定可持续投资策略。
• 培训和工具：提供培训课程，开发数据收集工具并建立收集程序。

联系方式

• 倪清：合伙人，普华永道中国，电话：+86 (10) 6533 8888，邮箱：qing.ni@cn.pwc.com
• 吴美慧：合伙人，普华永道中国香港，电话：+852 2289 2503，邮箱：loretta.ng@hk.pwc.com
• 郑秀梅：高级经理，普华永道中国香港，电话：+852 2289 5687，邮箱：xiu.m.chen@hk.pwc.com