全球ESG基金信息披露监管实践综述
ESG投资概述
ESG是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。ESG投资理念正逐渐成为全球金融市场参与者的共识。2020年，全球最大的30家投资方组成的“净零排放资产所有者联盟”承诺将投资组合向温室气体净零排放目标转型；同年，全球30家顶尖资产管理公司发起“净零排放资产管理人倡议”。
ESG投资策略
ESG投资已形成七大投资策略体系，各国资管机构在此基础上发行大量ESG资管产品，促进了全球ESG投资理念的快速发展。
ESG信息披露现状
尽管资管行业在ESG信息披露方面取得一定进展，但仍存在不足，尚未形成统一的ESG产品信息披露标准，导致“漂绿”等问题，不利于ESG在资管行业的长期健康发展。
欧盟ESG基金信息披露监管
监管政策
欧盟在ESG领域的立法进度和深度领先，自2007年起陆续出台多项政策，逐步完善ESG信息披露要求。2019年发布的《可持续金融信息披露条例》（SFDR）要求金融市场参与者、财务顾问等在市场参与主体、服务和产品层面进行信息披露，以提高金融市场可持续性的透明度。
SFDR影响
SFDR将产品分为三类：“浅绿产品”、“深绿产品”和“普通产品”，各类产品均需在招募说明书、年报季报等定期信息披露中进行详细披露。SFDR的实施对我国资管机构的海外发展产生潜在影响，特别是对在香港发行UCITS基金的中资公司增加了合规负担。
香港ESG基金信息披露监管
香港证监会要求
2019年，香港证监会向资产管理机构发出通函，要求提高ESG基金的信息披露标准。2021年6月，香港证监会进一步修订了相关规定，要求ESG基金的定期评估和报告，并增加了气候相关指引。新规将于2022年1月1日生效。
香港证监会认可的绿色基金列表
香港证监会认可的绿色基金和ESG基金已有80只，其中87%是非上市产品。这些基金需遵循一系列信息披露要求，包括基金的ESG侧重点、投资策略、资产配置等。
国际机构讨论
国际证监会组织（IOSCO）总结了资管行业ESG信息披露面临的挑战，包括数据不一致、术语不统一、监管差异等，并提出了多项建议，如建立统一的ESG术语、推动可持续相关金融教育等。
前景展望
国际可持续发展准则理事会的成立将有助于提高ESG数据的一致性、可比性、可持续性和可得性，推动全球资管行业ESG的发展。
