风电行业周报

2024.11.15 看好 市场研究部2024年11月18日 风电行业周报（20241111-20241115） 行业研究 市场表现截至 本周风电设备（申万）指数表现 本周（2024/11/11-2024/11/15）沪深300指数-3.29%，申万31个行 30.00% 20.00% 业指数仅传媒（申万）实现上涨，电力设备（申万）指数本周-2.66%，10.00% 排在第9位，跑赢指数0.63pct。本周电力设备二级行业普涨，风电设备行业指数-7.28%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别+0.21%、-3.34%、-8.43%、-4.17%、-4.38%。从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司仅新强联上涨，跌幅居前的公司是恒润股份、运达股份、通裕重工、海力风电、电气风电。 本周新增招标28189.5MW 招中标：本周共21个风电项目招标，招标规模合计28189.5MW，包括3个海风项目，18个陆风项目。中国电建2025年度风电机组集中采购发布招标公告，招标规模合计25000MW。中标规模合计3976.7MW，包括14个含塔筒陆风项目，中标最高单价为中广核湖北 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% 2023-11 1 资料来源：WIND，国新证券整理 公安县潺陵100MW陆上风电项目，为2600元/KW，由金风科技报出；最低价为中煤集团哈密综合能源示范基地（标段1），为1578元/KW，由运达股份报出。1个不含塔筒陆风项目，为西藏开投色尼区曲果嘎姆200MW风电项目，中标价为1695元/KW，由东方风电报出。 原材料价格：本周铁矿石期货收盘价736元/吨，单价-40元/吨，环比 -5.2%；铸造生铁价格3300元/吨，环比-2.9%；中厚板价格3588元/吨，-25元/吨，环比-0.7%；铜、铝现货价格分别为9055、2641美元 /吨，单价分别-268、+40.5美元/吨，环比-2.9%、+1.6%；环氧树脂价格为13466.67元/吨，环比持平；玻璃纤维价格为4400元/吨，环比持平。 投资建议 建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业投资机会。 风险提示 1、原材料价格波动；2、项目开工不及预期；3、贸易冲突加剧等 分析师：张心颐 登记编码：S1490522090001 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、风电板块一周行情回顾4 二、招标和主要原材料价格情况5 三、公司及行业事件9 四、风险提示10 图表目录 图表1：电力设备（申万）指数本周-2.66%（%）4 图表2：本周风电设备（申万）-7.28%（%）4 图表3：新强联本周涨幅靠前（%）5 图表4：电气风电本周跌幅靠前（%）5 图表5：本周风机招标28189.5MW5 图表6：本周风电机组中标情况6 图表7：季度风电招标容量7 图表8：3MW风机招标价格7 图表9：铁矿石期货价格7 图表10：中厚板价格7 图表11：铸造生铁价格8 图表12：螺纹钢价格8 图表13：铜现货价格8 图表14：铝现货价格8 图表15：环氧树脂价格9 图表16：玻璃纤维价格9 一、风电板块一周行情回顾 本周（2024/11/11-2024/11/15）沪深300指数-3.29%，申万31个行业指数仅传媒（申万）实现上涨，电力设备（申万）指数本周-2.66%，排在第9位，跑赢指数0.63pct。 图表1：电力设备（申万）指数本周-2.66%（%） 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 数据来源：Wind，国新证券整理 本周电力设备二级行业普涨，风电设备行业指数-7.28%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备Ⅱ（申万）、光伏设备（申万）、电机Ⅱ（申万）分别 +0.21%、-3.34%、-8.43%、-4.17%、-4.38%。 图表2：本周风电设备（申万）-7.28%（%） 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 -9.00 0.21 电池(申万) 电网设备(申万) 光伏设备(申万) 电机Ⅱ(申万) 风电设备(申万) 其他电源设备Ⅱ(申万) -3.74 -4.17 -4.38 -7.28 -8.43 数据来源：Wind，国新证券整理 从公司表现看，本周风电设备行业（申万）公司仅新强联上涨，跌幅居前的公司是恒润股份、运达股份、通裕重工、海力风电、电气风电。 图表3：新强联本周涨幅靠前（%）图表4：电气风电本周跌幅靠前（%） 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 -3.00 -3.50 0.08 新强联中环海陆飞沃科技海锅股份禾望电气 -1.78 -2.41 恒润股份运达股份通裕重工海力风电电气风电 -9.61 -10.34 -11.95 -12.75 -3.09-3.10 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -18.39 数据来源：Wind，国新证券整理数据来源：Wind，国新证券整理 二、招标和主要原材料价格情况 本周共21个风电项目招标，招标规模合计28189.5MW，包括3个海风项目， 18个陆风项目。中国电建2025年度风电机组集中采购发布招标公告，招标规模合计25000MW。 风电项目 装机规模单机容量 地区风机交货日期 类型 图表5：本周风机招标28189.5MW （MW） （MW） 交投晟德围场200MW风电储能项目 200 6.25 河北 2025年5月-7月 陆风 凉山会东堵格二期风电项目 97.9 5/7.15 四川 2025年4月-8月 陆风 凉山会东小街二期风电项目 150.6 5/6.7 四川 2025年4月-9月 陆风 大唐华银攸县鸾山金子岭风电场项目 50 6-6.5 湖南 2025年6-12月 陆风 大唐华银醴陵市贺家桥风电场二期项目 50 6-6.5 湖南 2025年6-12月 陆风 大唐华银渌口区淦田镇太湖期风电场项目 50 6-6.5 湖南 2025年6-12月 陆风 申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目 350 6.5-6.7 新疆 2025年6-12月 陆风 7.5-7.7/6.5- 申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目 1000 6.7 新疆 2025年6-12月 陆风 大连市花园口I海上风电项目 220 ≥10 辽宁 海风 大连市花园口II海上风电项目 180 ≥10 辽宁 海风 2025年7月-11 华润宝坻九园工业园区多能互补示范项目 185 ≥6.25 天津 月 陆风 2025年4月-10 桐梓县马墨一期风电场 100.1 ≤7.X 贵州 月 陆风 中广核云南帕顶梁子72MW陆上风电扩建项目(第一标段) 72 ≥5 云南 2025年5月 陆风 中广核云南大尖峰64.8MW陆上风电扩建项目(第二标段) 64.8 ≥5 云南 2025年3月 陆风 中广核云南华宁起则68.75MW陆上风电扩建项目(第三标段)中广核河北晋州一期50MW、晋州二期100MW陆上风电项目(第 68.75 ≥5 云南 2025年6月 陆风 一标段)中广核河北晋州一期50MW、晋州二期100MW陆上风电项目(第 50 ≥6.25 河北 2025年3月 陆风 二标段)中国电建集团(股份)公司2025年度风力发电机组框架入围集中采 100 ≥6.25 河北 2025年5月 陆风 购(自主投资项目）中国电建集团(股份)公司2025年度风力发电机组框架入围集中采 7000 陆风 购(工程承包项目）中国电建集团(股份)公司2025年度风力发电机组框架入围集中采 16000 陆风 购项目(海上机型) 2000 海风 哈密曌唐十三间房20万千瓦风电项目 200 新疆 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 本周风电机组中标规模合计3976.7MW，包括14个含塔筒陆风项目，中标最高单价为中广核湖北公安县潺陵100MW陆上风电项目，为2600元/KW，由金风科技报出；最低价为中煤集团哈密综合能源示范基地（标段1），为1578元/KW，由运达股份报出。1个不含塔筒陆风项目，为西藏开投色尼区曲果嘎姆200MW风电项目，中标价为1695元/KW，由东方风电报出。 风电项目 装机规模单机容量 中标整机商 中标单价 是否含塔筒地区类型 图表6：本周风电机组中标情况 东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风 （MW） （MW） （元/KW） 场 1000 6.X 东方风电 2211 含塔筒 新疆 陆风 东方电气布尔津100万千瓦风电项目 1000 1-/8.X 东方风电 2376 含塔筒 新疆 陆风 华润新能源阜新富胜300MW风电项目 300 中车株洲 1795 含塔筒 辽宁 陆风 华润电力京山三期100MW风电项目 100 中车株洲 2080 含塔筒 湖北 陆风 华润大武口河湾50MW分散式风电项目 50 ≥5 含塔筒 宁夏 陆风 华润玻璃滩50MW分散式风电项目 50 ≥5 中车株洲 2150 含塔筒 宁夏 陆风 华润榆树沟6.7MW分散式风电项目 6.7 6.7 含塔筒 宁夏 陆风 华润潜江熊口100MW风电项目 100 明阳智能 1977 含塔筒 湖北 陆风 中煤集团哈密综合能源示范基地（标段1） 400 8.3-8.35 运达股份 1578 含塔筒 新疆 陆风 中煤集团哈密综合能源示范基地（标段2） 400 8.3-8.35 电气风电 1610 含塔筒 新疆 陆风 贵州册亨县恒定山100MW风电项目 100 5-6.25 含塔筒 贵州 陆风 贵州省安龙兴隆100MW风电项目 100 5-6.25 中车株洲 1992 含塔筒 贵州 陆风 贵州省普安新店70MW风电项目中广核湖北公安县潺陵100MW陆上风电 70 5-6.25 含塔筒 贵州 陆风 项目西藏开投色尼区曲果嘎姆200MW风电项 100 ≥6.25 金风科技 2600 含塔筒 湖北 陆风 目 200 ≥5 东方风电 1695 不含塔筒 西藏 陆风 数据来源：国际能源网、风电头条，国新证券整理 2023年四季度国内公开招标风电机组容量为14.4GW。23全年风机招标 86.3GW，招标量同比22年下降12.4%。 图表7：季度风电招标容量图表8：3MW风机招标价格 304,500 4,000 25 3,500 203,000 2,500 15 2,000 101,500 1,000 5 500 2017-06-01 2017-09-01 2017-12-01 2018-03-01 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2023-09-01 2023-12-01 2019/6/1 2019/8/1 2019/10/1 2019/12/1 2020/2/1 2020/4/1 2020/6/1 2020/8/1 2020/10/1 2020/12/1 2021/2/1 2021/4/1 2021/6/1 2021/8/1 2021/10/1 2021/12/1 2022/2/1 2022/4/1 2022/6/1 2022/8/1 2022/10/1 2022/12/1 2023/2/1 2023/4/1 2023/6/1 2023