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营收稳中有增，鸿蒙及新业务进展顺利

2024-11-19 孙业亮,丁子惠中邮证券 🦄黄斌

核心观点：公司营收稳中有增，新业务进展顺利，鸿蒙业务取得突破性进展，积极拓展海外市场。
关键数据：
- 2024年前三季度营业总收入50.98亿元，同比增长4.64%；归母净利润1.78亿元，同比下跌20.39%。
- 三季度单季度营业收入17.31亿元，同比增长4.4%；归母净利润1.04亿元，同比增长21%。
- 上半年新签合同金额累计2.3亿元。
鸿蒙业务进展：
- 中标多个鸿蒙项目，包括某股份制商业银行App鸿蒙系统建设项目、某基金公司APP鸿蒙版项目等。
- 成功开发金融行业鸿蒙原生应用基线版本，采用组件化、分层化架构设计，整合数十类上百种HarmonyOS原生组件，具备近场推荐、安全特性等能力。
- 最高可支撑超80%以上应用功能开发和存量H5前端功能迁移，最快可一个半月内完成原生应用开发并实现多端复用。
新业务拓展：
- 加大数字农业、智慧能源、央国企客户群等领域的投入。
- 在数字农业领域，成功实施“中国-东盟智慧农场一体化发展计划泰国试点项目”。
- 在智慧能源领域，与华北电力大学展开产学研合作。
- 在央国企客户群领域，助力央国企实现数字化转型。
- 在出海咨询领域，聚焦中东和东南亚地区，提供“数智咨询+AI科技赋能”的出海服务体系。
投资建议：
- 预计2024-2026年EPS分别为0.39、0.66、0.84元，对应PE分别为29.63、17.70、13.91倍。
- 维持“买入”评级，公司是面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，在AI领域经验丰富，是华为、微软等巨头公司的合作伙伴，未来发展前景良好。
风险提示：
- 技术创新与产品研发进度不及预期；行业竞争加剧；汇率波动风险等。