大消费行业2024Q3基金持仓分析：大消费板块重仓比例回落，超配比例回升

大消费板块重仓比例回落，超配比例回升

1. 大消费板块重仓比例

• 2024年第三季度（Q3），大消费板块重仓比例略有下降，环比下降0.19个百分点至8.15%。
• 当前重仓比例仍处于历史低位，低于历史重仓比例平均值11.88%。

2. 重仓持股市值占比及超配比例

• 2024Q3，大消费板块重仓持股市值占比回升至20.03%，环比上升0.25个百分点。
• 超配比例回升至7.17%，环比上升0.98个百分点。

3. 行业持仓

• 食品饮料：重仓比例下降至4.98%，但仍位居第三。
• 家用电器：重仓比例环比上升0.11个百分点至1.93%。
• 农林牧渔：重仓比例下降至0.53%，但仍保持超配水平。
• 轻工制造：重仓比例回升至0.55%，进入超配水平。
• 纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理：均处于低配水平。

4. 个股持仓

• TOP20个股中大消费板块占据5个席位。
• 贵州茅台：重仓比例2.30%，环比上升0.23个百分点。
• 美的集团：重仓比例0.95%，环比上升0.15个百分点。
• 五粮液：重仓比例0.94%，环比上升0.11个百分点。
• 山西汾酒：重仓比例0.40%，环比下降0.07个百分点。
• 泸州老窖：重仓比例0.38%，环比下降0.16个百分点。

5. 投资建议

• 食品饮料：随着消费需求回暖和投资者信心恢复，食品饮料有望迎来估值修复行情，建议关注高端、次高端、地产白酒龙头。
• 社会服务：受益于扩大服务消费政策支持，建议关注餐饮、旅游、景区、酒店等板块龙头。
• 美容护理：在双十一促销和消费刺激政策下，美妆行业消费数据增长亮眼，建议关注强研发、产品力和营销能力优秀的国货化妆品龙头公司。