汽车行业2024Q3基金持仓分析：重仓比例显著提升，进一步超配汽车

2024年Q3汽车行业基金重仓与超配比例显著提升。汽车行业基金重仓比例为5.06%，环比提升0.61pct，整体超配比例1.19%，环比提升0.57pct。分子行业来看，汽车零部件及乘用车配置比例提升，商用车配置比例有所下滑：乘用车配置比例为1.81%，环比增加0.24pct；汽车零部件配置比例为2.4%，环比提升0.48pct；商用车配置比例为0.54%，环比下滑0.16pct。

内资基金方面，乘用车及汽车零部件配置比例显著提升。Q3乘用车销量持续回暖，叠加各地发布的汽车以旧换新补贴政策，乘用车受益明显，带动上游零部件业绩高增。基金重仓前十五大标的分别为比亚迪、福耀玻璃、宇通客车、拓普集团、赛力斯、伯特利、德赛西威、春风动力、新泉股份、星宇股份、继峰股份、小鹏汽车-W、长城汽车（港股）、潍柴动力、江淮汽车。

外资基金方面，Q3持股比例环比持平，偏好龙头高成长标的。汽车沪深港通持股市值为1098亿元，环比提升，但持股比例为3.3%，与二季度基本持平。外资偏好福耀玻璃、宇通客车、涛涛车业、潍柴动力、比亚迪等细分行业的龙头。

投资建议方面，乘用车推荐比亚迪、吉利汽车、理想汽车、小鹏汽车、长城汽车、长安汽车，建议关注赛力斯；零部件推荐电连技术、星宇股份、伯特利、华阳集团、拓普集团、华丰科技、新泉股份、经纬恒润、德赛西威、银轮股份、凌云股份、继峰股份、华域汽车、福耀玻璃、森麒麟等；商用车推荐潍柴动力、中国重汽、宇通客车。

风险提示：汽车消费需求不及预期、原材料成本大幅上升挤压企业盈利能力，汽车出口增速不及预期。