中国黄金国际（2099）更新报告
主要财务数据（截至2024年12月31日）
- 收入：2022年收入1,104,949千美元，2023年下降58%至459,434千美元，2024年预测增长66%至764,008千美元，2025年预测增长41%至1,075,500千美元，2026年预测增长5%至1,129,408千美元。
- 净利润：2022年净利润222,743千美元，2023年亏损25,500千美元，2024年预测大幅回升至95,397千美元，2025年预测增至363,153千美元，2026年预测增至388,782千美元。
- 每股盈利：2022年每股盈利0.56美元，2023年每股亏损0.06美元，2024年预测回升至0.24美元，2025年预测增至0.92美元，2026年预测增至0.98美元。
主要业务亮点
- 甲玛矿区复产：2024年5月，甲玛矿区二期选矿厂恢复运营，日选矿能力达34,000吨。这导致三季度总现金生产成本下降至3.85美元/磅，环比下降4.9%。
- 产量指引：预计2024年长山壕金矿黄金产量为3.3至3.5吨，甲玛矿铜产量为4.32万至4.45万吨，黄金产量为1.32至1.41吨。三期尾矿库预计2027年上半年建成。
- 铜金价格：三季度铜价达到7.42万元人民币/吨，黄金价格持续高位运行，助力公司业绩增长。
估值与评级
- 目标价：63.42港元，较当前股价有79%的增长空间。
- 评级：维持买入评级，基于甲玛矿区复产及铜金价格维持高位运行。
关键数据概览
- 铜价：7.42万元人民币/吨。
- 金价：2629.95美元/盎司，较6月底上涨12.8%。
- 目标价：63.42港元，对应2025年9倍PE。
以上为中国黄金国际2024年第三季度扭亏为盈的关键信息总结。
