电子行业周报：大厂接连推出智能眼镜，光刻机龙头ASML积极展望芯片未来

大厂接连推出智能眼镜，光刻机龙头ASML积极展望芯片未来

核心观点

• 市场行情回顾

  • 过去一周（11月11日至11月15日），SW电子指数下跌4.15%，跑输沪深300指数0.85个百分点。
  • 消费电子、元件、半导体、其他电子II、电子化学品II、光学光电子各板块涨跌幅分别为-2.01%、-4.17%、-4.34%、-5.23%、-5.26%、-5.54%。

• 核心观点

  • 百度 发布首款小度AI眼镜，具备多项功能，重量轻，待机时间长，预计售价2000元以上，计划2024年上半年上市。
  • 小米 正与歌尔合作开发新一代AI眼镜，预计2025年第二季度发布，目标销量30万台。
  • 三星 计划2025年第三季度推出AI智能眼镜，预计销量50万台，计划开发QR code识别、手势识别、人形识别等功能，与谷歌合作开发Gemini大模型。
  • 光刻机龙头ASML 积极展望芯片未来，预计2030年年收入将达到440亿至600亿欧元，毛利率约为56%至60%。预计人工智能将成为推动社会生产力和创新的重要驱动力，全球半导体销售额有望在2030年超过1万亿美元。

投资建议

• 维持电子行业“增持”评级，认为电子半导体2024年下半年将迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。
• 建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，如中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；驱动芯片领域建议关注峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。